企業并購中的稅務籌劃

黃海楠

一、引言

在企業經營發展的過程中，并購已經成為企業實現自身擴張發展的重要途徑。在企業并購的諸多動因中，節約稅負也是非常關鍵的并購因素。企業在并購過程中科學合理地進行稅務籌劃，可以有效降低企業的稅負，減少企業的費用支出，對提高企業的經營效益具有非常重要的作用。然而，企業并購過程中的稅務籌劃是一項相對較為系統復雜的工作，企業需要深入研究分析并購過程中的各項經濟活動及并購要素，有針對性地完善并購方案及稅務籌劃方案，進而增強稅務籌劃的實際效果。

二、企業并購的概念及并購過程中稅務籌劃的意義

企業并購是企業進行兼并收購的統稱，主要是指企業通過有償的方式獲取另外某個或多個企業的股權及資產，獲得企業的控制權或經營權，并對企業的經濟行為具有直接或間接的支配權。一般來說，并購主要包括吸收合并、現金收購、股權收購以及資產收購等多種方式，但是并購不包括企業的分立及資產的剝離等。并購過程中的稅務籌劃，主要是指企業在并購行為開展的過程中，參與企業并購的各方，在法律法規允許的范圍內，充分利用納稅人的權利，對并購階段的財務活動進行設計，以達到并購活動中減低稅負或實現遞延納稅的目的。

企業并購過程中的稅務籌劃具有明顯的特點。在并購過程中，稅務籌劃的主體主要是參與企業并購的各方，開展稅務籌劃的目的主要是有效降低并購工程中的稅收成本。稅收籌劃的依據主要是國家相關法律法規，在稅收籌劃之前，需要提前對并購過程或并購開始之前的相關活動進行相應安排設計。在企業并購過程中開展稅務籌劃，可以有效減少企業的稅負。并購過程中，財務工作人員等按照國家相關的稅務法律法規等，對并購有關經濟活動進行調整，進而減少應納稅額，降低并購成本。同時，開展并購稅務籌劃，在具體操作過程中需要對延期納稅及稅收有關的優惠政策等進行充分考慮，進而有效減少企業的稅務支出，增加企業的可支配收入，所以可以幫助提高企業的財務管理能力，提升企業的市場競爭力。

三、企業并購過程中稅務籌劃的原則及主要方法

在稅務籌劃過程中，企業應當注意堅持以下幾項原則。第一，必須堅持合法性原則。并購過程中的稅務籌劃，應該堅持在法律法規允許的范圍內開展，重點是在稅法允許范圍內對稅收優惠政策進行合理利用，并嚴格履行納稅義務，嚴禁各種偷稅漏稅行為，避免面臨法律風險。第二，堅持戰略性原則。企業在并購活動的稅務籌劃過程中，應該堅持以自身的戰略發展目標作為導向，并不應該簡單地考慮短期的稅負成本。可能有的稅務籌劃方案并不會直接降低企業的稅負，但是可以實現企業利潤的提升。第三，堅持經濟性原則。稅務籌劃工作是一項相對較為系統復雜的工作，并購過程中的稅務籌劃應該建立在成本效益的基礎上，稅務籌劃過程必須充分考慮經濟性要求。第四，堅持操作性原則。稅務籌劃方案的制定，應該從企業并購活動的內外部環境出發，企業要充分了解稅收政策的變化，確保稅務籌劃方案的有效落實。

一般來說，企業并購過程中的稅務籌劃方法主要有以下幾種。第一，充分利用稅收減免政策。在當前國內經濟發展區域及行業存在差異的情況下，國家針對不同的地區及行業并購行為等有不同的稅收規定。因而在并購過程中，企業應該高度關注稅務相關的法律法規，按照適用的稅收優惠政策，享受最大化的稅收減免待遇。第二，充分利用稅率差異政策。由于國家對中小企業給予了較大力度的稅收優惠，所以對于一些中小企業的并購行為，在并購過程中稅務籌劃應該充分利用稅率差異，盡可能地并購低稅率企業，降低稅負。第三，充分利用遞延納稅政策。在我國與稅率相關的法律法規中，對于一些符合特殊性稅務處理的企業可以享受遞延納稅。遞延納稅雖然不會直接減少企業的納稅總額，但是在推遲納稅的過程中，可以產生貨幣的時間價值，進而實現企業的價值創造。第四，充分利用各類虧損彌補政策。企業開展并購活動時，符合相應的特定條件的，并購方可以對被并購方的虧損進行彌補。因而對存在虧損的企業進行并購，能夠通過虧損彌補政策減少應納稅額。

四、并購過程中改進稅務籌劃的措施

在企業開展并購活動的過程中，各方面影響因素較多，增強稅務籌劃效果應該綜合考慮分析影響稅務籌劃的各方面因素。必須對并購方式、支付方式等內容進行科學的研究分析，進而增強稅務籌劃效果。具體應該從以下幾方面入手。

（一）科學合理地選擇并購方式

要提高稅務籌劃水平，有效降低企業的稅負，在企業開展并購活動的過程中，還應該綜合考慮各方面的因素。不同的并購方式對應的稅收政策也不同，應該科學地調整并購方式，如股權收購需要繳納所得稅及印花稅，但不需要繳納增值稅，資產收購則需要繳納增值稅、印花稅以及所得稅。因此應該充分考慮企業的并購動因、稅收成本以及潛在風險，尤其要綜合考慮企業的并購戰略目標及被并購企業的需求等，從企業并購活動整體戰略需求的角度出發，綜合考慮并購的收益與成本等，科學地選擇企業的并購方式。同時，在企業并購過程中，還應該積極探索并購組織形式的優化，如成立合伙企業或個人獨資企業，成立分公司或子公司，按照適用稅率的不同及稅收政策的不同，提高稅務籌劃的實際效果。

（二）優化完善并購過程中的支付方式

支付方式對企業的并購活動來說，也是非常關鍵的環節，不同的支付方式將會對稅后利潤產生直接的影響。具體來說，現金支付的方式容易影響企業的現金流，但是難以享受遞延納稅的優惠政策，對于并購時間要求相對較緊、容易出現股權稀釋的企業比較適用；股權支付可以使企業享受遞延納稅的好處，但是并購的支付程序較為煩瑣；綜合支付的方式兼具股權支付與現金支付的好處，但是稅務籌劃相對來說更加復雜。在支付方式的選擇上應該綜合考慮企業的資產結構、股權稀釋程度、稅務籌劃復雜性等，并經過股東以管理層的協商，謹慎作出支付方式的選擇。此外，在稅務籌劃過程中，還應該實現融資方式的優化，綜合考慮分析內部的融資并購方式，以及權益融資并購、金融機構信貸融資、發行債券融資、杠桿融資等不同的外部融資并購方式，按照不同融資方式對應稅率的不同，落實并購的組織實施。

（三）及時研究分析稅收政策的要求

當前我國正處于經濟發展的關鍵階段，為了適應經濟結構的發展變化及市場的實際需要，國家的財稅政策也處于不斷的調整變化之中。要有效避免并購過程中出現的稅務籌劃風險問題，增強稅務籌劃的實際效果，還應該及時跟進，研究分析稅務政策的調整變化，確保最大限度地享受稅務優惠政策。同時，要確保稅務籌劃方案的制定實施都在稅務相關的法律法規允許的范圍之內。另外，并購過程中進行稅務籌劃還應該加強與稅務部門的聯系，盡可能地降低稅務籌劃風險。

五、結語

企業在開展并購活動的過程中，應該根據自身的實際狀況，科學合理地進行稅務籌劃，尤其要做好并購方式及支付方式的選擇，加強對稅務政策的研究分析，進而提高企業稅務籌劃的科學性，最大限度地控制企業的稅負，提高企業的經營效益水平。