金融監管政策不確定性與企業資本結構及其動態調整

范玥靈

（西南財經大學，四川 成都 610074）

時代的進步，科技的發展助力我國整體經濟建設的發展進程，加速我國提前進入現代化科學技術發展階段。金融市場在一定程度上彰顯著國家的經濟發展水平，也是判斷國家實力的重要指標。我國更是意識到了金融市場發展的重要性，提出對金融市場進行有效監管，并提出一系列的監管方案以實現降低風險的目的。

一、金融監管的作用

金融監督是指金融管理機構對一切金融活動實施全面的、經常性的檢查和督促，并促使金融機構依法穩健地經營、安全可靠和健康地發展。它是金融監管當局依法對金融機構及其經營活動實行領導、組織、協調和控制等一系列的活動。金融監管的具體作用主要表現在：首先，金融監管會對銀行所面臨的金融環境進行統一的規定，能夠維護銀行信用活動的順利開展。其次，金融監管有助于維持經濟秩序，對經濟活動的各個方面進行規定，有助于貨幣制度的穩定發展。再次，金融監管在證券交易活動中起著重要的作用，債券市場風險較高，收益率較高，涉及的金錢交易特別多，所以需要一個安全穩定的體系來規范這些經濟交易，不然，會造成很多詐騙現象的發生，金融監管會對經濟活動的發生起到規范的作用，在國民經濟中，金融也是非常重要的一部分，金融業的生產經營活動與國民經濟其他部分的生產經營活動息息相關。最后，在中央銀行履行其職能方面，金融監管有助于深入貫徹執行貨幣政策。

二、建立健全相關法律法規

在期貨融資和國際融資等方面，我國應盡快制定相關的法律法規。在金融監管的法律方面也應該進行深入的規定，使得法律更具有公信力，包含的內容應更加全面，真正能解決在實際的金融生活中所遇到的問題。我國現階段的金融監管法律體系還存在著很多的不足，應該分析金融監管過程中所面臨的問題，找到相關的對策，并通過相關的立法來對這些之前沒有規定的內容進行規范化分析，結合國外的有關法律法規，制定更加完善更加全面的金融監管方面的法規。對于執法部門，應從自身抓起，要深入貫徹落實相關法律法規，真正做到有法可依，違法必究，執法必嚴。就我們國家金融監管的現狀分析，在法治建設中，金融執法還是相對比較薄弱，需要加大執法力度。金融監管部門具有監督作用，應該在執行過程中充分發揮監督的作用，依照相關的法律法規，對于不合格的金融機構絕不姑息。

三、提高互聯網信息技術水平，培養綜合型人才

由于有些互聯網金融平臺技術水平還不夠成熟，可能存在漏洞并且沒有風險防御系統，黑客能輕而易舉地進行攻擊，所以應加大研發投入，開發自有知識產權，掌握核心技術設備，并建立技術安全防御保護體系應對技術攻擊，保障互聯網金融體系的平穩運行?；ヂ摼W金融平臺的安全運行需要有具備專業能力的高端人才作為支撐，即需要擅長計算機技術、金融和管理的綜合型人才。國家應調整人才培養方案，加快培養速度，加大教育投資力度，做好人才儲備，與市場需求相結合，輸出綜合型人才，擺脫技術和人才依賴他國的情況，形成自己的技術優勢。此外，對互聯網金融技術研發給予政策優惠和資金支持，加大對技術風險的重視程度。

四、運用大數據和云計算技術明確監管主體責任

大數據和云計算是不可分割的，在互聯網金融領域中發揮了巨大的作用。大數據和云計算可以完善互聯網金融的征信體系，在互聯網金融的交易過程中，數據種類繁多、處理量大，運用云計算技術，可以實現對數據的分析和整理，能從海量數據中提取有效信息，將互聯網金融中的借貸信息、搜索記錄以及社交網絡信息等進行提取分析，得到相關的信用評估記錄并上傳至整個互聯網金融體系中，從而實現監管的有據可查。

五、完善金融監管框架

根據央行的職責和權利不匹配的現象，要在實質上對央行等金融機構進行調整。根據職責對金融監管機構職權、監管重點進行調整，實現金融監管機構在各個方位、各個環節的監管，充分利用監管職權防范系統風險。同時，除了政府金融監管體系范圍內的信息，還可以借助金融行業的自律組織、審計部門等各方面的信息，完成全方位的金融監管。從其他國家的經驗也可以看出，金融行業的行業協會或者工會的自律能成為政府金融監管的有效補充，在分業監管和混合監管的過渡時期，也要充分建設和完善行業協會和工會。發揮金融市場上其他主體的監管力量優勢，形成對金融市場和創新型金融業務的有效監管，在行業協會的推動下積極探尋自我監管、有效交易的途徑。行業協會和工會相比較政府授權監管具有信息優勢，能夠收集更廣泛的市場信息，形成全方位的金融監管體系。另外，將政府中其他監管方式融入金融監管也具有極大優勢，例如將金融審計與金融分業監管的體系相協調。利用金融審計規范化的理論和流程，進行金融業務的審查；利用金融監管的權利優勢，進行處罰和管理。

六、結束語

企業進行融資決策時會充分考慮外部環境的狀況，金融監管部門需進一步加強政策透明度建設，保持與市場主體的信息溝通，降低信息不對稱和政策不確定性。