中國沿海散貨運輸市場月評（2020年9月）

進入九月，高溫天氣影響漸弱，迎峰度夏步入尾聲，但隨著“金九銀十”工業生產高峰來臨，沿海煤炭運輸市場需求增加，運價上漲。9月30日，上海航運交易所發布的沿海（散貨）綜合運價指數報收于點，較上月末下跌1.9%，月平均值為點，環比上漲4.0%。

1 煤炭運輸市場

“金九銀十”工業旺季來臨，工業用電耗煤增加，用煤企業補庫熱情上升。但隨著大部分地區氣溫下降，民用電需求趨弱，全國進入電煤消費淡季，用電負荷季節性回落。加上雨水豐沛，水電高發疊加電廠高庫存，下游電廠電煤采購積極性總體不高。因8月大秦鐵路發生兩次列車脫線，到貨量減少，北方港口庫存量下降較快，港口貨源出現結構性偏差，煤炭供應偏緊。加上臺風數次導致港口封航，限制船舶作業，造成北方港口錨地船舶大量積壓。傳聞進口煤政策再次收緊，華南地區煤炭消耗繼續向內貿煤轉移;煤炭價格在大秦線即將秋季檢修的背景下，市場情緒看漲，期貨煤炭價格大幅跳漲，帶動產地煤炭價格上漲。月初，受煤炭期貨交割影響，大量現貨貨盤涌入市場。疊加非煤貨種擠占運力，沿海運力供不應求，在進口煤依舊受限背景下，煤炭供給缺口很可能將有所放大，市場情緒樂觀，沿海煤炭運價持續上漲。然而隨著一波集中拉運逐漸進入尾聲，節前補庫基本完成，下游對高煤價接受度下滑。上游供應偏緊，下游庫存充足，加上市場煤炭采購價高于“長協”價，導致貨主購買市場貨積極性不高，觀望情緒較重，拉運多以“長協”貨和招標貨為主，運價步入下行通道。

9月30日，上海航運交易所發布的煤炭運價指數報收于點，較上月同期下跌1.9%，月平均值為點，較上月上漲6.7%。分航線看：秦皇島至上海航線（載質量4萬～5萬t）市場運價為26.1元/t，較上月末下跌1.3元/t，月平均值為29.0元/t，環比上漲4.3元/t;秦皇島至張家港航線（載質量4萬～5萬t）市場運價為28.5元/t，較上月末下跌1.4元/t，月平均值為31.3元/t，環比上漲4.4元/t;秦皇島至南京航線（載質量3萬～4萬t）市場運價為34.8元/t，較上月末下跌1.4元/t，月平均值為37.8元/t，環比上漲4.5元/t;秦皇島至廣州航線（載質量6萬～7萬t）市場運價為32.3元/t，較上月末下跌4.0元/t，月平均值為36.7元/t，環比上漲0.4元/t。

2 金屬礦石運輸市場

9月是鋼材成交的傳統旺季，鋼廠訂單較好，利潤尚可，生產積極性得以保持，整體開工率未出現明顯變化，鋼廠產量高位波動。受庫存偏高影響，“金九”需求仍在，但庫存總量大，鋼材庫存消化仍舊不暢，現貨市場受到明顯壓制，國內鋼材市場價格連續3周下跌。鋼廠產量與庫存量雙高使得鐵礦石運輸市場需求承壓，運輸價格在市場運力整體偏緊的情況下上漲。9月30日，金屬礦石運價指數報收于點，較上月末下跌0.5%，月平均值為點，環比上漲3.6%。

3 糧食運輸市場

近期東北地區炒作臺風減產，導致市場對新季玉米看漲預期較高，農戶惜售心理較強。雖然9月下旬華北進入集中收割期，但在農戶惜售、貿易商建庫欲望較高的前提下，玉米價格依舊居高不下，玉米供應偏緊格局延續。受生豬養殖利潤豐厚、國家強力補貼等因素影響，生豬養殖企業特別是大集團企業加大投入，加大補欄力度，刺激生豬、能繁母豬存欄量繼續增長，進而拉動飼料需求增長，沿海糧食運輸市場成交量增加，運價上漲。9月30日，糧食運價指數報收于856.27點，較上月末上漲2.9，月平均值為876.90點，環比上漲8.3%。

4 原油及成品油運輸市場

雖然“地煉”靈活出貨，且價格優勢依舊較強，整體出貨水平好于主營單位。但國內柴油需求好轉有限，成品油市場難以進入傳統意義“金九銀十”的行情旺季。主要原因是下游庫存仍處于爆滿狀態，逼迫上游煉廠減少發貨，運輸需求延續前期較為低迷的態勢，而爆滿的庫存也使得不少船舶陷入難卸的窘境，閑置運力并未明顯增加。主營煉廠夏日運價補貼計劃到期，成品油運價持續下跌。9月30日，上海航運交易所發布的成品油運價指數報收于點，較上月末下跌7.3%，月平均值為點，環比月下跌7.8%;原油運價指數報收于點，與上月持平。

（上海航運交易所信息部? 丁雨恬）