疏通外商投資融資租賃業(yè)務(wù)的堵點(diǎn)

自2016年10月外商投資管理由審批制改為備案管理后，外商投資租賃類企業(yè)新設(shè)項(xiàng)目數(shù)量、外資流入及結(jié)匯使用規(guī)模均呈現(xiàn)階段型爆發(fā)式增長。根據(jù)《2019中國融資租賃業(yè)發(fā)展報(bào)告》，截至2019年年末，全國融資租賃公司（不含金融租賃公司）12060家，融資租賃合同余額約41510億元人民幣。其中，外商投資融資租賃公司11657家，租賃合同余額約20700億元。在外商投資租賃類企業(yè)規(guī)模增長的同時(shí)，一些問題也隨之暴露，加之銀行、企業(yè)從業(yè)人員經(jīng)驗(yàn)不足，導(dǎo)致資金流轉(zhuǎn)過程中隱藏著業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

外匯管理中遇到的問題

融資租賃可能成為政府平臺(tái)變相借入外債的通道。根據(jù)現(xiàn)行管理政策，政府平臺(tái)和房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)不能適用宏觀審慎政策框架進(jìn)行跨境融資；但實(shí)踐中存在部分地方園區(qū)以政府平臺(tái)為背景，設(shè)立外商投資融資租賃企業(yè)，完成招商引資后，資金再通過平臺(tái)公司諸如污水管網(wǎng)、廠房或辦公房等不動(dòng)產(chǎn)的售后回租業(yè)務(wù)，實(shí)現(xiàn)資金轉(zhuǎn)移的現(xiàn)象。這種操作方式，既不受企業(yè)資本項(xiàng)目外匯資金結(jié)匯委托貸款需在關(guān)聯(lián)企業(yè)間進(jìn)行的約束，又能繞過宏觀審慎外債政策對政府平臺(tái)企業(yè)的限制，成為政府平臺(tái)企業(yè)借道借入外債的通道。

統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)不全導(dǎo)致資金后續(xù)流向監(jiān)管難度增大。一般來說，通過售后回租業(yè)務(wù)，企業(yè)可盤活自身資產(chǎn)，在不改變資產(chǎn)使用現(xiàn)狀的情況下獲得一年期以上的中長期企業(yè)發(fā)展資金。其資金流轉(zhuǎn)包括租賃企業(yè)對承租人的一次性融資款支出和承租人對租賃企業(yè)的分次租金回流。但目前資本項(xiàng)目信息系統(tǒng)僅能對企業(yè)資本金支出數(shù)據(jù)（也即租賃企業(yè)對承租人的一次性融資款支出數(shù)據(jù)）進(jìn)行統(tǒng)計(jì)監(jiān)測，而缺少對后續(xù)分期回流租金收入數(shù)據(jù)的統(tǒng)計(jì)監(jiān)測，導(dǎo)致難以對融資租賃業(yè)務(wù)形成完整的閉環(huán)監(jiān)管。

政策建議

第一，完善外商投資融資租賃業(yè)務(wù)外匯管理法規(guī)。一是對境內(nèi)主體資本項(xiàng)目資金使用管理進(jìn)行細(xì)化。針對融資租賃、商業(yè)保理等金融行業(yè)的外商投資企業(yè)，要進(jìn)一步細(xì)化和完善相關(guān)業(yè)務(wù)涉及的標(biāo)的資產(chǎn)的登記規(guī)則，明確銀行對辦理的相關(guān)業(yè)務(wù)負(fù)有督促按期回款的責(zé)任，要求銀行按照自身信貸資金貸后管理的模式，實(shí)施全周期管理。二是統(tǒng)一外商投資融資租賃企業(yè)與普通外商投資企業(yè)的外債管理要求，進(jìn)一步明確融資租賃、商業(yè)保理等外資類金融機(jī)構(gòu)不得向政府平臺(tái)開展融資租賃業(yè)務(wù)，貫徹落實(shí)宏觀審慎外債對政府平臺(tái)企業(yè)的管理限制。

第二，擴(kuò)大融資租賃業(yè)務(wù)的數(shù)據(jù)采集渠道。一是建立銀行融資租賃業(yè)務(wù)臺(tái)賬按季度報(bào)送機(jī)制。要求銀行以融資租賃企業(yè)為主體，建立融資租賃業(yè)務(wù)臺(tái)賬，逐筆記錄相關(guān)主體每筆融資租賃業(yè)務(wù)的交易雙方名稱、合同金額、利率、期限、租金支付方式及后續(xù)逐筆回款情況等數(shù)據(jù)，并按季向所在地外匯局報(bào)備。二是擴(kuò)充資本項(xiàng)目信息系統(tǒng)的數(shù)據(jù)采集范圍，將融資租賃、商業(yè)保理等類金融性業(yè)務(wù)的后續(xù)回款數(shù)據(jù)納入采集范圍，以進(jìn)一步擴(kuò)展監(jiān)測視野，實(shí)現(xiàn)外匯局對相關(guān)業(yè)務(wù)的全流程閉環(huán)監(jiān)測。

第三，加強(qiáng)與相關(guān)部門的聯(lián)合監(jiān)管。外匯管理部門可建立與銀保監(jiān)會(huì)、地方金融管理局等融資租賃企業(yè)監(jiān)管部門的聯(lián)合監(jiān)管機(jī)制，定期交流、互通信息，及時(shí)了解轄內(nèi)相關(guān)企業(yè)的實(shí)際經(jīng)營情況，有效防范資金借道類金融企業(yè)進(jìn)行違規(guī)流動(dòng)。

第四，加大對違法、違規(guī)行為的事后核查和懲處力度。依托外匯管理部門的相關(guān)業(yè)務(wù)系統(tǒng)及銀行按季報(bào)送的業(yè)務(wù)臺(tái)賬信息，加大對融資租賃業(yè)務(wù)的事后監(jiān)測分析和核查力度；對涉及借道實(shí)現(xiàn)異常資金流動(dòng)等違規(guī)行為，加大查處力度，提高相關(guān)主體的違規(guī)成本，形成違規(guī)震懾。同時(shí)，將銀行對相關(guān)業(yè)務(wù)的事后跟蹤管理納入核查范圍，對銀行未及時(shí)向外匯局報(bào)備企業(yè)在融資租賃中無正當(dāng)理由租金支付逾期、借道融資租賃業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)資金異常流轉(zhuǎn)等違規(guī)行為，按照銀行在企業(yè)資本項(xiàng)目資金結(jié)匯使用時(shí)“展業(yè)三原則”履行不到位進(jìn)行處罰，以提升銀行對相關(guān)業(yè)務(wù)的重視程度和管理效能，真正建立以銀行為一線的資金異常流動(dòng)的防火墻。