企業擴張對財務工作的管理思考

北京建工路橋集團有限公司

引言

隨著近年來企業不斷擴張，財務工作管理與企業擴張之間矛盾也隨之加深，本文將重點剖析其內在邏輯關系。

一、財務管理轉型升級的背景

由于企業經營規模與生產規模的不斷拓展，企業所處的內外部環境的變化顯著，市場競爭激烈程度不斷提高，企業財務管理面臨巨大的挑戰。傳統的組織架構、職責權限、信息化工具、信息質量以及財務管理模式等，這些都對企業的發展形成較大阻礙，應該如何對財務管理進行變革優化，構建新型的、完備的財務管理模式，擺脫傳統財務管理中的陳舊束縛，為企業或者集團的發展提供強有力的支持，已演變成企業財務管理亟待處理與探究的重要課題。有關企業戰略方面逐漸發展、完善，相對而言，財務管理不論是優化、還是轉型抑或是升級，這些都是其必經之路。

二、傳統財務管理模式不足之處

（一）會計信息質量堪憂

財務管理在傳統模式下，企業的會計核算方法與會計政策尚未徹底統一。會計核算水平不一，會計業務處理的標準程度較低、規范性不強，會計信息質量較低，可比性不強，時效性差，相關性弱，決策信息不精準、不系統，會計信息透明度較差。

（二）財務管控能力弱

公司的發展其外部環境也是一個并不穩定的因素，外部環境的發展使得新的業界形態以及新的業務模式等新型產業或者服務應運而生，那么這些對企業內部業務的經營、組織結構的變化又或者是商業模式等這些內部的軟實力或者說是競爭力的要求以及繁復的層次隨之增高，但是外部環境對于企業而言需要自身作出相應的改變以求適應，而傳統財務管理在監管方式的更新換代上，優化速度是一大關卡。究其緣由，主要有以下三點：其一，財務制度體系的規范性較差、不夠健全，管理層級多；其二，施工項目相對較為分散，基層單位沒有將公司制度貫徹落實到實處，各自為政的問題日益突顯；其三，公司管理層對財務情況的事中監管與事前預測的能力較差，管理局面相對比較被動，難以作出正確的決策。

（三）企業管理風險增加

隨著企業業務繁雜程度的不斷提高，規模的持續擴大以及市場不論是內部競爭還是外部競爭，其激烈程度的日漸提高，再加上市場監管力度的加大，而公司內部管理模式相對滯后，管理風險提高。

（四）企業多元化戰略與財務危機

1.多元化戰略

多元化戰略指的是為了占據更大的市場份額，拓展新市場，規避單一運營風險，企業在向顧客提供產品或服務時，一般需要向顧客提供兩種或兩種以上具有不同經濟用途的產品或服務。當然，也可以同時提供產品或服務，使企業實現將自身經營活動覆蓋到兩個以上行業的戰略。如以上所說的戰略主要有兩類：①相關多元化，是指企業過去經營的業務與擴大的新業務之間的戰略匹配關系，又叫同心多元化；② 非相關多元化，指的是過去企業運營的業務和拓展的新業務之間沒有戰略匹配關系存在，也就是說企業可以邁進與之并沒有任何聯系的全新領域采用這種多元化戰略。在施行多元化戰略的過程中，企業可采取并購、戰略聯盟、內部創業的手段。其中，并購是指通過收購行業內現有企業進入行業，并需要在短時間內獲得強大的市場地位。在對目標行業的了解程度較低、資金相對充裕的前提下，并購企業可以把能力強、市場地位高的企業作為并購的目標，戰略聯盟是指同一戰略目標的實現，多個企業共同簽署合作協議，并以此構建長期或者短期的合作關系。不論是聯合經營，還是合資合作，二者都是企業戰略聯盟的一種方式。另外，只要是采取了戰略聯盟這一方式的所有企業，企業之間可以共享資源，如企業公關、營銷或銷售渠道、資金或技術資源等。內部創業是指在企業內部設立新的業務部門，以開展新的業務。采用這種方法應滿足以下條件：企業所在的目標行業完全處于競爭狀態；企業有能力拓展新業務；企業內部成本低于其他兩種方法；企業對于新業務的開發能夠有資源對其提供支持。

2.多元化戰略利與弊

對企業來說多元化戰略與財務危機的相關性多元化戰略是互有利弊的，所以企業適當地對業務進行擴展是一種不錯的選擇。比方說增加企業效益。但是如果一味地進行擴張，必定會不利于企業的生產經營等。此次研究中，財務危機和多元化戰略之間的關系是作為研究重點的。多元化戰略的實施，就表明企業相關業務將會大幅度的增加，而這其中的每一項業務都需要大量資金來維持其生存或者說是正常的運營，企業在面臨業務資金數量上的增加，其資金壓力是相對的，所以這可能會產生企業因資金的巨大壓力而產生資金斷裂的可能，最終導致企業的破產。奉行多元化戰略的企業，在對自身業務進行經營的同時獲得的資金顯然是無法滿足企業內多個業務同時的經營需要，那么這就需要企業利用外部資金對其自身的經營來進行維持。企業融資方式包括債務融資與權益融資，前者成本更少，但風險高；后者風險低，但融資費用低。企業在選擇債務融資模式時，需要及時償還借款人的本息。在實施多元化戰略的過程中，企業可能會因為對目標區域不熟悉而做出錯誤的決策，造成其新擴展業務給企業創造的效益不能達到預期，更有甚者會使企業利益受損。但是，若企業過度擴張，必然會對原有業務的發展予以忽略，因此，原有業務的盈利能力將會降低。在這種情況下，企業可能由于缺乏流動資金而無法及時還貸，那么直接影響就是企業形象的下降以及企業信用危機。企業在股權方式的選擇上，不僅企業將花費大量成本在這一方面上，還會對企業的績效產生一些較大的負面影響。

三、該建筑施工企業多元化擴張過程中財務危機成因及啟示

（一）該建筑施工企業財務危機成因

（1）缺乏業務擴張的配套資金。該建筑企業的多元化拓展并不能實現企業的利潤的增長，還會分散企業的資金流，投入到新的業務運營中去。從該建筑公司的數據中可以看出其內部資金存在短缺的情況，并且其資金限額不能滿足業務擴張的需求。所以，該建筑企業為了能夠從外部獲得資金，通過發行公司債券、減持套現、信用借款等方式，以求達到融資目的。通過對新業務拓展的系統分析，該企業的做法仍未能夠滿足企業業務擴張的資金需求。資本市場的競爭與要求，使得投資者對于投資企業的選擇是日漸嚴格，這無形之中增加了融資的難度。當今市場已經不再是企業僅憑自身描繪的愿景藍圖就可以拿到融資，這樣的局面也直接導致了企業融資規模的下降。除此之外，該企業的并不具備為新拓展業務提供穩定、可持續現金流的能力，如果強行進行新業務的拓展，對于該企業的后續發展是非常不利的。由此不難看出，在企業擴張配套資金不足的背景下，這家建筑企業盲目擴大經營規模，這是引發金融危機的根本原因。

（2）現金預算管理科學性的缺乏。在實施多元化擴張戰略之前，企業應制定詳細的擴張計劃，即科學安排擴張全過程的任務，明確這一過程中需消耗的資金，確立科學的資金預算，以此有效提升擴張戰略的可行性。但是，在實踐過程中此建筑施工企業沒有就擴張業務編制合理的資金預算，卻覺得但凡是發展前景較好的業務均無須憂慮資金問題。由此可見，此建筑施工企業出現財務危機并非偶然，是由于其現金管理理念不足，沒有結合多元化擴張戰略確立資金預算，造成自身在擴張階段不能及時實現融資。

（3）風險管理機制的不完全確立。沒有專業的風險管理部門。高效的經營管理是保證企業經營活動順利進行的有效途徑，風險管理是企業經營管理的重要內容，建立和完善風險管理機制勢在必行。一套健全的風險管理機制理應由專業人才、科學的制度、專門的風險管理部門構成。經過調查后可知，此建筑施工企業沒有創建專門的風險管理部門，單靠企業內部控制機制對風險進行管理。所以，此建筑施工企業或許很難在風險形成伊始作出有效判斷，導致接下來的風險管控工作不能順利進行，造成企業出現危機。

（二）啟示

（1）通過業務內容的整合和優化，企業在成長期應適當拓展核心業務，及時有力地搶占更多的市場份額，這樣的做法可以增加企業的收益，但這種做法的前提是企業擁有充足的資金，在企業資金缺乏的境況下，企業需要對業務的拓展速度放緩，并且要有選擇地發展企業手中的業務。簡而言之，即在資金緊張的時候，企業應當選擇資金占用比例小，投資收益期限短，市場風險低的業務進行發展，在此情況下，極力保護企業重點運營的核心項目。

（2）提高企業財務風險管理能力的措施。創建一個獨立的風險管理部門。在企業經營管理過程中，財務風險管理有著至關重要的位置，但是其專業性要求也是不容置疑的。所以，案例中的建筑施工企業需要新設立一個風險管理部門，部門人員的主要任務是：制定或完善企業相關業務的風險管理計劃，并根據計劃監控企業各部門的財務狀況，以便部門能夠依據企業相關業務的財務狀況或者是企業短期的財務狀況做出相應的財務風險預警；結合預警結果系統地探究風險的成因，據此確立優化措施；風險管理部門需要對相關的財務分析結果或者是風險分析結果的改進方案及時地報備給企業管理層，以便企業管理層對方案進行選擇，最終能夠達到減少企業的財務風險目的。

（3）管理觀念的有效轉變和現金管理的加強。自施工企業提出多元化戰略以來，只注重企業擴張的規模和速度，而忽視了企業現金的管理。沒有按照多元化戰略制定合理的現金預算管理制度，導致企業資金短缺，經營受到限制。在這種情況下，企業應完善自身的管理理念，根據戰略目標制定相應的現金預算管理制度，并根據企業盈利能力、融資能力和內外部環境的實際情況制定合理的資本預算。同時，企業需要根據現金預算管理的時間和規模來安排融資。在企業流動性不足的情況下，企業需要及時做出融資決策，獲取資金，為建筑企業實施多元化經營戰略提供持續穩定的資金支持，避免資金鏈斷裂帶來的問題。

（4）優化企業治理結構。此建筑施工企業多元化擴張戰略的實施主要取決于企業管理人。盡管實施該項戰略使此建筑施工企業增加了新的盈利核心，但是也使企業面臨著嚴重的財務危機。從這不難看出，不健全的企業治理結構會導致企業出現財務危機。因此，有必要優化企業的治理結構，以期使財務危機得到妥善的處理。該建筑施工企業在選擇投資管理者的過程中，不應該只對資金重視，還需綜合考量其在與之對應的行業的管理經驗，選出富有管理經驗的投資者參與至企業治理層內。

結語

經分析發現企業擴張與財務管理之間的矛盾關系，處理好該矛盾還需進一步從實踐出發，并積極協調企業發展中出現的新矛盾，把握新機遇，讓財務管理更好為企業服務。