確成硅化(605183) 申購代碼707183 申購日期11.25

發行概覽：公司本次擬向社會公眾公開發行48，720，375股人民幣普通股，本次募集資金扣除發行費用后，擬投資項目如下：年產7萬噸水玻璃、7.5萬噸綠色輪胎專用高分散性二氧化硅項目、研發中心建設項目、補充流動資金。

基本面介紹：報告期內，公司主要從事沉淀法二氧化硅的研發、制造和銷售，公司還生產、銷售硫酸產品。公司產品主要市場聚焦于橡膠工業輪胎配套專用材料以及大健康領域的動物飼料用載體。公司現已形成了從原材料硫酸、硅酸鈉到最終產品二氧化硅的完整產業鏈，是世界最大綠色輪胎專用高分散二氧化硅制造商之一，是世界最大的動物飼料載體用二氧化硅生產商之一。

核心競爭力：公司現有客戶包括下游主流輪胎生產企業和維生素生產企業，2019年世界輪胎行業排名前十五大公司中的十大、國內主要輪胎制造企業以及世界維生素E行業龍頭公司。優質穩定與結構均衡的客戶群提高了公司抗風險能力，支撐了公司業務的較快增長。公司自主研發設計關鍵設備的結構和指標參數，包括高紊流防震反應釜、反向雙速液化器和全密閉無軸螺旋輸送機等關鍵裝置;同時還購置國際先進的制造設備、提升生產制造水平，先后購置了國際領先水平的離心噴霧干燥系統、壓力式噴霧干燥系統和隔膜泵等設備;在控制系統方面，公司采用先進的DCS（集散控制系統）和RMIS（實時數據采集與管理系統）進行生產制造控制，有效提高了自動化水平，減少了生產控制人員的數量。

募投項目匹配性：“年產7萬噸水玻璃、7.5萬噸綠色輪胎專用高分散性二氧化硅項目”擬在福建投資建設，能夠有效彌補公司在華南地區覆蓋力度不足的現狀。福建基地建成投產后，公司產品將覆蓋華南地區，產品銷售的運輸距離和運輸成本將大幅下降，從而能夠為華南地區客戶提供更加快速、優質的產品和服務，有助于公司把握市場機遇，建立并增強在福建省及周邊地區的競爭優勢，完成區域性戰略布局，提高公司的市場占有率?！把邪l中心建設項目”有利于壯大研發隊伍、引進先進研發手段和裝備、加強技術共享，完善技術創新研發體系，從而持續提高公司產品的質量和研發實力，保證行業的優勢地位，為公司的快速發展提供驅動力。

風險因素：原材料價格波動的風險、凈資產收益率下降的風險、安全生產風險、規?？焖贁U張導致的管理風險、外匯匯率波動風險、核心技術人員流失的風險、實際控制人控制不當風險、財政稅收政策變化風險、公司外銷業務收入受出口國外貿政策變動而波動的風險、公司出口退稅政策波動風險、發行人不能通過高新技術企業復審的風險、募投項目營銷網絡開拓的風險、潛在環境污染風險、新型冠狀病毒肺炎疫情及其他突發性事件的風險。

（數據截至11月20日）