中小型創業企業融資困境分析及對策探討

王蘭

（湖北第二師范學院，湖北武漢 430000）

0 引言

中小型創業企業是中國市場的重要組成部分，在推動市場經濟發展過程中，做出了突出的貢獻，但在中小型創業企業發展過程中，也同樣出現了融資難的問題，給創業企業管理人員帶來了較大難題。很多中小創業企業的資金來源主要集中在銀行貸款、P2P 民間借貸、創業企業自有資金，并以此形成了三足鼎立的局面。隨著創業企業規模的不斷增加，創業企業現有資金已經無法滿足創業企業發展的需要。此外，受到國家宏觀調控的影響，中小創業企業融資的難度在不斷上升，創業企業必須采取有效的對策來改觀融資難度的局面，這是中小創業企業急需解決的問題。

1 融資的概念

融資是指創業企業根據自身的發展狀況和創業企業未來發展的需要，所采取的一種資金籌集活動。在創業企業資金籌集的過程中，經常會采用借貸的手段，或者直接向金融中介機構尋求借款，資金主要在創業企業之間和資金持有人之間流動。對于創業企業來說，融資過程是資金逐漸融入的過程，對于資金持有人來說，融資是資金的融出過程[1]。

在資本市場當中，創業企業的融資行為可以被分為兩類，一類屬于創業企業內部融資行為，另一種是創業企業的外部融資。對于創業企業來說，在開展融資的過程中，內部融資是第一選擇，在內部融資無法滿足實際需要的情況下，才會根據創業企業資金需求，選擇那些風險低、使用成本相對較低的資金作為補充，在不得已的情況下，才會考慮風險較高的創業企業外部融資。

2 小型創業企業融資過程中所面臨的困境

通過對中小創業企業融資現狀的調研可以知道，當前很多中小創業企業都面臨著融資難、融資貴的問題，這主要體現在如下幾個地方。

創業企業的融資方式相對比較單一。當前中小創業企業內部融資主要通過以下的方式，第一種是創業企業留存的收益融資，第二種是員工的參股融資。由于受到中小創業企業自身規模的限制，創業企業累積到的資金量往往比較少，依靠留存收益取得的資金往往比較少。此外，很多創業企業的職工數量相對比較少，很多職工都是一線工人，他們的財力比較有限，參與創業企業投資的意愿相對比較低。因此在中小創業企業籌集資金的過程中，通過員工參股方式所籌集到的資金數量往往偏少，只占其中一個比較少的部分，僅憑融資是無法滿足中小創業企業發展需要的。

創業企業外部融資的難度較大。在中小型創業企業外部融資的過程中，其主要會采取如下的方式：（1）銀行貸款。銀行貸款是中小型創業企業融資的主要方式，其比例可以占到百分之九十左右。銀行貸款對創業企業的配額往往比較少，很容易出現創業企業融資難度高的現象。（2）P2C 民間借貸。根據相關研究顯示，P2C 民間借貸是中小型創業企業除了銀行借貸之外的主要融資方式，其具有借貸靈活方便的特點，可以讓中小創業企業快速獲得融資資金，進一步縮短創業企業資金周轉的周期。但在開展P2C 民間借貸的過程中，其利息往往比較高，這給很多中小創業企業在無形當中增加了很多的資金壓力。從這些地方可以看出，中小型創業企業在尋求外部融資的過程中，阻力比較高[2]。

融資的成本比較高。融資成本高是很多中小型創業企業在實際開展融資過程中，所面臨的突出問題。（1）從融資的費用支出情況來看，由于金融機構對中小創業企業的限制比較多，很多金融機構處于資金安全角度的考慮，往往會對中小型創業企業收取比較高的擔保費用或者利息，這導致很多中小型創業企業的融資成本相對比較高。（2）在中小型創業企業選擇P2C 民間借貸方式進行融資的過程中，經常會面臨借貸利息高、違約成本高的缺陷，一旦出現資金緊張的局面，就容易讓創業企業陷入財務困境。因此，創業企業在采用P2C 民間借貸的過程中，需要承擔非常大的資金風險，對創業企業的融資成本構成了非常大的影響。

創業企業對融資的認識不足。很多中小型創業企業對融資的認識嚴重不足，其主要集中在下面幾個地方：（1）很多中小型創業企業對融資活動的認識存在不足。很多創業企業管理人員簡單將創業企業融資看成資金籌集過程，經常開展比較簡單的資金籌集活動，導致固定融資無法在創業企業活動中充分發揮自己作用。（2）很多中小型創業企業對融資過程中的風險認識不清。很多創業企業管理人員認為創業企業在開展融資活動中，遇到的最大風險是到期還本付息。但很多創業企業在實際經營過程中，由于市場波動比較厲害，很多創業企業還面臨著比較嚴重的市場風險、金融風險等。

對創業企業融資缺乏有效的規劃。創業企業在開展融資的過程中，需要認真做好事先的統籌規劃，讓創業企業融資活動與創業企業發展戰略有效協調起來。在我國的很多地方，很多中小型創業企業并沒有根據自身的發展戰略來制定合理的融資規劃，導致創業企業的融資無法滿足創業企業發展的實際情況。（1）很多中小型創業企業在開展融資活動過程中，并沒有對創業企業的資金現狀有清醒的認識，無法對創業企業的資金做出準確的評估，很容易在融資過程中出現融資不足的局面。（2）融資活動是一個非常嚴謹的過程中，創業企業的很多部門都需要涉及其中。很多創業企業融資規劃是由創業企業管理層所負責制定的，并不由相關的融資規劃人來進行規劃。

法律體系不是非常完善。隨著中小型創業企業融資問題越來越突出，很多中小型創業企業都出現了融資難、融資貴的現象，雖然出臺了很多相關的規章制度和政策，但創業企業所面臨的融資問題還是比較嚴峻，這主要是由于我國中小型創業企業融資相關法律體系不健全所造成的。（1）P2P 民間借貸是很多中小創業企業所采用的重要融資方式，但我國民間借貸還沒有形成完整的法律法規，對P2P 民間借貸的監管還顯得非常不夠。（2）很多中小型創業企業受到外部環境的影響，部分創業企業甚至出現了信用風險，針對創業企業的信用體系并沒有很好建立起來，導致很多中小型創業企業的信用狀況沒有被有效甄別出來。此外，我國并沒有統一的中小型創業企業服務管理機構，如擔保機構、信用評定機構等。

3 改善中小型創業企業融資問題的有效方法

進一步拓寬創業企業的融資渠道。當前，很多中小型創業企業的融資渠道相對比較窄。為了進一步拓寬中小型創業企業的融資渠道，就必須嘗試采用新的融資渠道。（1）使用天使投資資金。天使投資是私人投資的一種，是私人資本進入中小創業企業的重要方式，且具有融資速度快、靈活性強、不受證監會監管的特點。中小創業企業通過對天使資金的使用，可以幫助創業企業吸納到更多的投資資金。（2）發行股票或者債券。對于發展潛力比較好的創業企業，可以采用發行市場證券的方式，從資本市場上募集到更多的資金。

創業企業應該提升對融資的認識。創業企業對融資有正確的認識：（1）創業企業管理人員應該對各種融資方式靈活進行應用。例如，租賃也是融資方式的一種，創業企業通過使用租賃融資，就可以與設備供應商進行固定的資產融資，讓創業企業引進更加先進的產品生產線，不斷提升創業企業的生產力。（2）創業企業的融資風險在開展融資活動的過程中就已經出現。創業企業應該對融資風險有足夠的認識，能夠充分認識到各種融資的本質、特點和使用范圍[3]。此外，創業企業還應該以積極的態度來面對各種融資風險，將融資風險轉化為創業企業發展的機遇。

合理對創業企業融資進行規劃。創業企業通過制定融資規劃，可以為創業企業融資指明方向，創業企業應該根據自身的實際情況，制定合理的融資規劃。（1）中小型創業企業在制定融資規劃之前，就應該對自身的資金狀況有清楚的認識。資金是市場發展的第一推動力，是創業企業運行的血液，資金能否正常循環流動對創業企業生存和發展，起著決定性的作用。中小創業企業應該設立專門的資金管理機構，并配備相應的資金管理從業人員，加強對資金的管理，對創業企業的資金需求進行正確的評估，為創業企業開展融資訂立一個正確的目標。（2）中小創業企業應該在創業企業內部設立融資管理部門，對創業企業融資活動進行科學的規劃和管控。創業企業應該合理設置融資管理部門，招納專門的融資管理人才，為創業企業制定科學的融資規劃計劃。此外，創業企業應該利用融資管理部門來加強與其他部門之間的聯系，充分了解創業企業自身的發展狀況。最后，還應該對融資管理部門進行科學設定，密切注意創業企業的融資活動，把握各種融資活動資金的動向。

不斷建立健全相關法律體系，各中小型創業企業應該建立完善的融資法律體系。（1）我國應該建立中小型創業企業融資法律體系，對P2C 民間借貸等融資方式采用法規的方式進行規范化管理，這可以為中小型創業企業選擇融資方式，提供法律依據。（2）國家可以根據中小創業企業的特點，為中小型創業企業建設信用評級部門，對創業企業的信用數據進行采集、評級和公布。

4 結語

隨著時代的不斷發展，對中小創業企業融資提出了更高的要求。針對中小創業企業融資過程中遇到的困境，應該引起足夠的重視，認真分析原因，并及時采取針對性的措施，不斷拓寬融資的渠道，國家也應該及時完善相關的法律規定。