中國(guó)央行數(shù)字貨幣：系統(tǒng)架構(gòu)、影響機(jī)制與治理路徑

央行數(shù)字貨幣：最新發(fā)展動(dòng)態(tài)及其價(jià)值

數(shù)字貨幣，又稱(chēng)“數(shù)字加密貨幣”，按照學(xué)界通說(shuō)，數(shù)字貨幣是指基于密碼學(xué)和網(wǎng)絡(luò)點(diǎn)對(duì)點(diǎn)技術(shù)，由計(jì)算機(jī)編程產(chǎn)生，并在互聯(lián)網(wǎng)等虛擬環(huán)境發(fā)行和流通的電子貨幣。按照發(fā)行主體不同，可將數(shù)字貨幣分為私人數(shù)字貨幣和法定數(shù)字貨幣。前者由貨幣當(dāng)局以外的私人機(jī)構(gòu)等市場(chǎng)主體發(fā)行，不具有法償性；后者指由一國(guó)貨幣當(dāng)局（中央銀行）基于國(guó)家信用發(fā)行的新的法定貨幣形態(tài)，是法定貨幣在數(shù)字經(jīng)濟(jì)時(shí)代的延伸，具有法償性，因此也被稱(chēng)為“央行數(shù)字貨幣”（Central Bank Digital Currency，以下簡(jiǎn)稱(chēng)“CBDC”）。近年來(lái)，全球范圍內(nèi)很多國(guó)家貨幣當(dāng)局開(kāi)始關(guān)注數(shù)字加密貨幣，積極研究和論證發(fā)行央行數(shù)字貨幣的必要性、可行性，部分國(guó)家已開(kāi)始搭建法定數(shù)字貨幣底層基礎(chǔ)設(shè)施，啟動(dòng)技術(shù)系統(tǒng)測(cè)試等工作。對(duì)于主權(quán)國(guó)家而言，積極推進(jìn)CBDC的研發(fā)和應(yīng)用，一方面是順應(yīng)數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展的歷史趨勢(shì)；另一方面，在私人數(shù)字貨幣日益發(fā)達(dá)的背景下，各國(guó)貨幣當(dāng)局出于維護(hù)貨幣主權(quán)和金融穩(wěn)定，保持央行貨幣和支付系統(tǒng)競(jìng)爭(zhēng)力的考慮，也需要積極應(yīng)對(duì)。

中國(guó)央行數(shù)字貨幣（DC/EP）的技術(shù)路線(xiàn)和運(yùn)行機(jī)制

近年來(lái)，我國(guó)一直在密切關(guān)注、積極探索央行數(shù)字貨幣，并在較早階段成立官方機(jī)構(gòu)推動(dòng)項(xiàng)目研發(fā)和落地。2017年末，國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)人民銀行牽頭組織部分商業(yè)銀行、有關(guān)機(jī)構(gòu)共同研發(fā)數(shù)字人民幣體系（Digital Currencies/Electronic Payment，DC/EP）；2020年4月，人民銀行數(shù)字貨幣研究所宣布，將在深圳、蘇州、雄安新區(qū)、成都及未來(lái)的冬奧場(chǎng)景進(jìn)行央行數(shù)字貨幣的封閉試點(diǎn)測(cè)試。

（一）人民幣DC/EP雙層運(yùn)營(yíng)模式

雙層運(yùn)營(yíng)模式是指，只允許商業(yè)銀行等特定機(jī)構(gòu)在中央銀行賬戶(hù)系統(tǒng)開(kāi)立數(shù)字賬戶(hù)，社會(huì)公眾則在商業(yè)銀行等特定機(jī)構(gòu)開(kāi)立數(shù)字錢(qián)包賬戶(hù)。流程上，第一層由中央銀行先將CBDC兌換給商業(yè)銀行；第二層再由商業(yè)銀行將CBDC兌換給公眾，公眾持有CBDC后，在消費(fèi)等各類(lèi)場(chǎng)景使用。我國(guó)央行數(shù)字貨幣（DC/EP）可界定為：由人民銀行主導(dǎo)的，在保留傳統(tǒng)紙質(zhì)人民幣發(fā)行機(jī)制的同時(shí)，發(fā)行以加密算法、賬戶(hù)松耦合形式為基礎(chǔ)的，主要替代流通中現(xiàn)金（M0）的數(shù)字虛擬貨幣。

1.我國(guó)央行數(shù)字貨幣的系統(tǒng)架構(gòu)。

我國(guó)央行數(shù)字貨幣系統(tǒng)主要基于D-RMB系統(tǒng)展開(kāi)，其中，D-RMB指代基于密碼學(xué)的數(shù)字貨幣，D-RMB系統(tǒng)指代基于D-RMB交易的資金轉(zhuǎn)移系統(tǒng)，它由中央銀行與各商業(yè)銀行一起聯(lián)合運(yùn)營(yíng)并分級(jí)建設(shè)。D-RMB體系的核心要素可以概括為“一種幣、兩類(lèi)庫(kù)、三個(gè)中心”。一種幣，即“D-RMB”或D幣，特指一串由央行簽名的代表具體金額的加密數(shù)字串。兩類(lèi)庫(kù)是指D-RMB的發(fā)行庫(kù)和銀行庫(kù)。三個(gè)中心即登記中心、CA認(rèn)證中心和IBC認(rèn)證中心。

2.人民幣DC/EP的發(fā)行機(jī)制。

人民幣DC/EP發(fā)行的具體流程為：（1）數(shù)字貨幣發(fā)行系統(tǒng)接收來(lái)自商業(yè)銀行前置機(jī)發(fā)送的數(shù)字貨幣發(fā)行請(qǐng)求；（2）數(shù)字貨幣發(fā)行系統(tǒng)對(duì)數(shù)字貨幣發(fā)行請(qǐng)求進(jìn)行業(yè)務(wù)核查；（3）在核查通過(guò)的情況下，數(shù)字貨幣發(fā)行系統(tǒng)向會(huì)計(jì)核算數(shù)據(jù)集中系統(tǒng)（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“ACS”）發(fā)送扣減存款準(zhǔn)備金的請(qǐng)求；（4）ACS根據(jù)扣款請(qǐng)求扣減存款準(zhǔn)備金，并向數(shù)字貨幣發(fā)行機(jī)構(gòu)反饋對(duì)于扣款請(qǐng)求的應(yīng)答；（5）數(shù)字貨幣發(fā)行系統(tǒng)在接收到ACS的扣款成功應(yīng)答的情況下，生產(chǎn)數(shù)字貨幣；（6）數(shù)字貨幣發(fā)行系統(tǒng)將數(shù)字貨幣發(fā)送至商業(yè)銀行的前置機(jī)。

3.人民幣DC/EP的流通機(jī)制。

人民幣DC/EP在貨幣流通環(huán)節(jié)中的交互系統(tǒng)主要包括貨幣終端、數(shù)字貨幣投放系統(tǒng)、額度控制系統(tǒng)。該系統(tǒng)通過(guò)生成新的數(shù)字貨幣、注銷(xiāo)舊的數(shù)字貨幣等方式，實(shí)現(xiàn)交易過(guò)程中不同用戶(hù)客戶(hù)端之間數(shù)字貨幣的流通；同時(shí)，又可基于對(duì)金額的驗(yàn)證，保證了貨幣流通的合理性。

4.人民幣DC/EP的兌換機(jī)制。

個(gè)人用戶(hù)將其存于銀行賬戶(hù)中的活期存款兌換為數(shù)字貨幣的具體操作流程為：（1）根據(jù)用戶(hù)的身份認(rèn)證申請(qǐng)進(jìn)行認(rèn)證；（2）若身份認(rèn)證通過(guò)，接收兌換數(shù)字貨幣請(qǐng)求信息，兌換數(shù)字貨幣請(qǐng)求信息包括兌換金額、用戶(hù)兌換指定的數(shù)字貨幣錢(qián)包和指定的銀行賬戶(hù)；（3）根據(jù)兌換數(shù)字貨幣請(qǐng)求信息從用戶(hù)銀行賬戶(hù)扣減相應(yīng)金額，并生成扣款反饋信息；（4）根據(jù)扣款反饋信息和兌換數(shù)字貨幣請(qǐng)求信息生成數(shù)字貨幣轉(zhuǎn)移請(qǐng)求，發(fā)送至發(fā)鈔行數(shù)字貨幣系統(tǒng)，發(fā)鈔行數(shù)字貨幣系統(tǒng)進(jìn)行數(shù)字貨幣轉(zhuǎn)移并生成轉(zhuǎn)移反饋信息；（5）接收發(fā)鈔行數(shù)字貨幣系統(tǒng)的轉(zhuǎn)移反饋信息，根據(jù)轉(zhuǎn)移反饋信息將數(shù)字貨幣記錄在用戶(hù)兌換指定的數(shù)字貨幣錢(qián)包中。

5.人民幣DC/EP的回籠機(jī)制。

人民幣DC/EP貨幣回籠的具體流程為：（1）數(shù)字貨幣回籠系統(tǒng)接收商業(yè)銀行前置機(jī)發(fā)送的數(shù)字貨幣回籠請(qǐng)求，在數(shù)字貨幣回籠請(qǐng)求中包括待回籠的數(shù)字貨幣；（2）數(shù)字貨幣回籠系統(tǒng)對(duì)數(shù)字貨幣回籠請(qǐng)求進(jìn)行業(yè)務(wù)核查，在業(yè)務(wù)核查通過(guò)后，向ACS發(fā)送增加存款準(zhǔn)備金請(qǐng)求；（3）ACS根據(jù)增加備付金請(qǐng)求，增加備付金，并將對(duì)該請(qǐng)求的應(yīng)答發(fā)送給數(shù)字貨幣回籠系統(tǒng)；（4）在接收到ACS發(fā)送的增加存款準(zhǔn)備金成功應(yīng)答的情況下，數(shù)字貨幣回籠系統(tǒng)將數(shù)字貨幣回籠應(yīng)答發(fā)送至商業(yè)銀行的前置機(jī)。

6.人民幣DC/EP在銀行間的結(jié)算機(jī)制。

銀行同業(yè)間使用人民幣DC/EP進(jìn)行結(jié)算的具體流程為：（1）發(fā)起銀行系統(tǒng)向數(shù)字貨幣系統(tǒng)發(fā)送數(shù)字貨幣付款給接收銀行的支付報(bào)文；（2）發(fā)起銀行系統(tǒng)向清算銀行系統(tǒng)發(fā)送數(shù)字貨幣付款給接收銀行的清算報(bào)文；（3）數(shù)字貨幣系統(tǒng)根據(jù)支付報(bào)文，執(zhí)行預(yù)設(shè)操作，并將操作成功的結(jié)果返回給發(fā)起銀行系統(tǒng)和清算銀行系統(tǒng)；（4）清算銀行接收到操作成功的消息后，根據(jù)清算報(bào)文，將接收銀行在該清算銀行的同業(yè)賬戶(hù)存款余額中增加與接收到的數(shù)字貨幣金額相等的額度，并將清算成功的結(jié)果發(fā)送給接收銀行系統(tǒng)和發(fā)起銀行系統(tǒng)。

我國(guó)央行數(shù)字貨幣系統(tǒng)的價(jià)值與挑戰(zhàn)

（一）我國(guó)央行數(shù)字貨幣系統(tǒng)的外部性影響與價(jià)值

第一，順應(yīng)數(shù)字時(shí)代的經(jīng)濟(jì)需求，有助于推動(dòng)我國(guó)數(shù)字經(jīng)濟(jì)更好、更快發(fā)展。當(dāng)前，分布式賬本等數(shù)字技術(shù)作為一種重要的生產(chǎn)要素已滲透到社會(huì)生產(chǎn)的總過(guò)程，對(duì)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展模式和運(yùn)行方式產(chǎn)生了重要影響。我國(guó)央行數(shù)字貨幣的研發(fā)和推廣，有助于提高經(jīng)濟(jì)金融活動(dòng)透明度，壯大數(shù)字經(jīng)濟(jì)、盤(pán)活數(shù)字資產(chǎn)、活躍金融市場(chǎng)要素，甚至可能成為我國(guó)實(shí)施“新基建”戰(zhàn)略的重要支撐。

第二，央行數(shù)字貨幣將成為我國(guó)貨幣政策的新工具，有助于更加科學(xué)地調(diào)控貨幣供應(yīng)量。央行數(shù)字貨幣可以作用于總量指標(biāo)和利率指標(biāo)，加強(qiáng)貨幣中介目標(biāo)的可測(cè)性，通過(guò)事前和事中的調(diào)控增加可控性。由于央行數(shù)字貨幣具有可追溯的特性，央行再貼現(xiàn)貸款可以使用（一定比例的）央行數(shù)字貨幣進(jìn)行發(fā)放，既可以保證國(guó)家政策資金的精準(zhǔn)投放，避免資金發(fā)放多級(jí)流轉(zhuǎn)過(guò)程中的腐敗問(wèn)題，防止“跑冒滴漏”，也有助于對(duì)洗錢(qián)等非法金融活動(dòng)，以及恐怖主義融資等違法犯罪行為進(jìn)行有效規(guī)制。

第三，央行數(shù)字貨幣有助于推進(jìn)人民幣跨境支付。按照人民銀行的架構(gòu)設(shè)計(jì)，DC/EP在跨境支付領(lǐng)域可以脫離SWIFT賬戶(hù)體系而獨(dú)立運(yùn)行。我國(guó)居民開(kāi)立DC/EP數(shù)字錢(qián)包后到境外消費(fèi)時(shí)，只要境外商戶(hù)依法定程序開(kāi)立了DC/EP數(shù)字錢(qián)包，即可順利完成支付流程；同理，進(jìn)入我國(guó)境內(nèi)的他國(guó)居民可在不開(kāi)立我國(guó)境內(nèi)銀行賬戶(hù)的情況下，直接申請(qǐng)開(kāi)立DC/EP數(shù)字錢(qián)包，從而在消費(fèi)觀(guān)光等場(chǎng)景享受便捷、高效的移動(dòng)支付服務(wù)。當(dāng)然，消費(fèi)等場(chǎng)景只是DC/EP跨境支付的一個(gè)高頻、小額和較為初級(jí)的應(yīng)用領(lǐng)域，顯著增強(qiáng)人民幣作為世界范圍內(nèi)貿(mào)易結(jié)算貨幣的功能，必須涉足大宗商品貿(mào)易結(jié)算領(lǐng)域，這關(guān)鍵的一步，需建立在人民幣國(guó)際化更縱深地向前推進(jìn)，即人民幣在國(guó)際經(jīng)貿(mào)領(lǐng)域更大范圍內(nèi)發(fā)揮基礎(chǔ)貨幣職能的基礎(chǔ)之上。

第四，央行數(shù)字貨幣或有助于解決現(xiàn)代貨幣政策的普遍困境。目前，各國(guó)央行在實(shí)施宏觀(guān)審慎管理政策時(shí)，普遍存在貨幣政策傳導(dǎo)梗阻、逆周期調(diào)控等貨幣政策工具較難實(shí)施、貨幣“脫實(shí)向虛”等現(xiàn)代貨幣政策困境。現(xiàn)代貨幣政策困境的根源，在于傳統(tǒng)法幣存在難以追蹤性、同質(zhì)單一性和操作當(dāng)下性等內(nèi)生性缺陷，而央行數(shù)字貨幣的“數(shù)字化”特性有助于解決傳統(tǒng)法幣的這些問(wèn)題。在法幣數(shù)字化的條件下，通過(guò)預(yù)設(shè)符合政策導(dǎo)向的條件，可實(shí)現(xiàn)法幣的精準(zhǔn)投放、指引貨幣流向、貨幣政策實(shí)時(shí)傳導(dǎo)，以及逆周期調(diào)控等目的，通過(guò)完善預(yù)期管理可增強(qiáng)貨幣政策的前瞻性、科學(xué)性和有效性，進(jìn)而對(duì)貨幣傳導(dǎo)過(guò)程中出現(xiàn)的問(wèn)題動(dòng)態(tài)掌控，并實(shí)施精準(zhǔn)優(yōu)化。

（二）我國(guó)央行數(shù)字貨幣體系面臨的挑戰(zhàn)

第一，在系統(tǒng)安全方面，央行數(shù)字貨幣系統(tǒng)需最大程度地保持系統(tǒng)可用性，并實(shí)施保障和應(yīng)急計(jì)劃以支持全天候、不間斷訪(fǎng)問(wèn)。系統(tǒng)需要維護(hù)網(wǎng)絡(luò)彈性以保護(hù)數(shù)據(jù)和系統(tǒng)免受網(wǎng)絡(luò)黑客攻擊的能力，及在攻擊成功時(shí)迅速恢復(fù)運(yùn)營(yíng)的能力。

第二，按照目前我國(guó)央行數(shù)字貨幣的設(shè)計(jì)和運(yùn)行機(jī)制，在商業(yè)銀行存款轉(zhuǎn)換為DC/EP的過(guò)程中，DC/EP可能會(huì)對(duì)商業(yè)銀行存款類(lèi)業(yè)務(wù)產(chǎn)生“擠出效應(yīng)”，導(dǎo)致“金融脫媒”，極端情形下，可能引發(fā)公眾對(duì)商業(yè)銀行的“擠兌”。法定數(shù)字貨幣定位M0，直接計(jì)入央行負(fù)債，具有法償性，信用等級(jí)最高；商業(yè)銀行存款定位為M1或M2，計(jì)入商業(yè)銀行負(fù)債，信用等級(jí)低于央行數(shù)字貨幣。考慮到DC/EP的無(wú)風(fēng)險(xiǎn)特性，以及轉(zhuǎn)換的時(shí)間成本、財(cái)務(wù)成本等摩擦成本為零，社會(huì)公眾有較強(qiáng)的動(dòng)力把銀行存款轉(zhuǎn)換為DC/EP，當(dāng)同一時(shí)點(diǎn)發(fā)生大量“存款搬家”的行為時(shí)，“擠兌”可能會(huì)被瞬間引爆，進(jìn)而影響商業(yè)銀行的流動(dòng)性管理。

第三，在用戶(hù)持有和儲(chǔ)存數(shù)字貨幣的數(shù)字錢(qián)包層面，可能存在錢(qián)包被盜用、用戶(hù)信息和數(shù)據(jù)被非法獲取、泄露等問(wèn)題。DC/EP本質(zhì)上一連串?dāng)?shù)字加密符號(hào)或計(jì)算機(jī)代碼，以無(wú)形的數(shù)字化形式進(jìn)行存儲(chǔ)，以身份信息代碼和私鑰作為確定數(shù)字貨幣所有權(quán)歸屬，并依據(jù)特定指令，以數(shù)據(jù)傳輸?shù)姆绞綄?shí)現(xiàn)所有權(quán)的移轉(zhuǎn)。因此，在實(shí)際應(yīng)用中，DC/EP相較于傳統(tǒng)貨幣，更易出現(xiàn)信息和數(shù)據(jù)泄露或被竊取的問(wèn)題。

第四，央行數(shù)字貨幣屬于新生事務(wù)，且與居民的日常消費(fèi)緊密相關(guān)，能否在合理的時(shí)間內(nèi)培養(yǎng)起用戶(hù)的使用習(xí)慣也存在一定不確定性。特別是在國(guó)內(nèi)部分偏遠(yuǎn)地區(qū)，金融基礎(chǔ)設(shè)施較為薄弱，用戶(hù)基于消費(fèi)慣性，可能仍?xún)A向于使用和貯存紙幣，這可能在一定程度上對(duì)人民幣DC/EP的流通，及金融普惠等價(jià)值目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)帶來(lái)挑戰(zhàn)。

我國(guó)央行數(shù)字貨幣系統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)防控與治理路徑

（一）通過(guò)立法的形式，明確央行數(shù)字貨幣的法律地位，厘定相關(guān)法律關(guān)系和權(quán)責(zé)

第一，央行數(shù)字貨幣的法律地位需要明確。《人民幣管理?xiàng)l例》第二條規(guī)定“本條例所稱(chēng)人民幣，是指中國(guó)人民銀行依法發(fā)行的貨幣，包括紙幣和硬幣”。人民幣的范疇并未包括數(shù)字貨幣，因此需在法律規(guī)章中調(diào)整對(duì)“人民幣”的定義，將數(shù)字貨幣等形態(tài)納入其范疇。第二，貨幣法償性。《中國(guó)人民銀行法》第十六條規(guī)定“中華人民共和國(guó)的法定貨幣是人民幣。以人民幣支付中華人民共和國(guó)境內(nèi)的一切公共的和私人的債務(wù)，任何單位和個(gè)人不得拒收”。在現(xiàn)實(shí)應(yīng)用中，考慮到數(shù)字貨幣需依托特定網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)設(shè)施進(jìn)行流通，因此可能出現(xiàn)因技術(shù)因素?zé)o法接收央行數(shù)字貨幣的情況，對(duì)貨幣“法償性”造成不利影響。因此，在立法上應(yīng)考慮以列舉的形式對(duì)特定情形下拒收央行數(shù)字貨幣的行為免于處罰。第三，解決數(shù)字錢(qián)包被盜用，用戶(hù)信息和數(shù)據(jù)被非法獲取、泄露等問(wèn)題。首先，通過(guò)立法的形式，明確電子認(rèn)證中心的法律地位和信息保護(hù)職責(zé)，除法律明文規(guī)定授權(quán)的主體及用途之外，任何單位和個(gè)人不得采集、查詢(xún)或獲取數(shù)字貨幣用戶(hù)的身份信息、數(shù)字貨幣金額、私鑰及相關(guān)交易數(shù)據(jù)；其次，應(yīng)建立健全信息數(shù)據(jù)操作規(guī)范和保護(hù)機(jī)制，針對(duì)提供數(shù)字貨幣底層技術(shù)和基礎(chǔ)設(shè)施服務(wù)的機(jī)構(gòu)實(shí)施“白名單”管理制度，由人民銀行等監(jiān)管機(jī)構(gòu)擬定行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)和信息數(shù)據(jù)保密規(guī)范；再次，針對(duì)使用數(shù)字貨幣的用戶(hù)及使用數(shù)字貨幣終端的商戶(hù)，應(yīng)頒布相關(guān)的應(yīng)用管理辦法，以列舉的方式明確禁止性行為，通過(guò)日常監(jiān)督、現(xiàn)場(chǎng)檢查和系統(tǒng)監(jiān)測(cè)等手段，加大監(jiān)督和懲戒力度。

（二）注重對(duì)金融穩(wěn)定性風(fēng)險(xiǎn)防范，防止商業(yè)銀行被“擠兌”，強(qiáng)化流動(dòng)性管理

針對(duì)銀行存款轉(zhuǎn)換為DC/EP過(guò)程中，極端情況下可能出現(xiàn)的“擠兌”風(fēng)險(xiǎn)，在正式上線(xiàn)DC/EP之前，我國(guó)相關(guān)立法及監(jiān)管部門(mén)需通過(guò)頒布新的或修訂現(xiàn)有現(xiàn)金管理規(guī)范的形式，對(duì)DC/EP轉(zhuǎn)換過(guò)程設(shè)置多層“摩擦”，進(jìn)一步完善實(shí)物貨幣、電子貨幣兌換DC/EP時(shí)的兌換預(yù)約制度、限制大額兌換等規(guī)范要求，強(qiáng)化商業(yè)銀行流動(dòng)性管理，保證金融系統(tǒng)穩(wěn)定，杜絕“擠兌”等風(fēng)險(xiǎn)事件發(fā)生。

（三）切實(shí)加強(qiáng)網(wǎng)絡(luò)技術(shù)等基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，建立健全風(fēng)險(xiǎn)緩釋和預(yù)警系統(tǒng)

當(dāng)前，網(wǎng)絡(luò)安全問(wèn)題在支付清結(jié)算領(lǐng)域?qū)乙?jiàn)不鮮。對(duì)于央行數(shù)字貨幣而言，網(wǎng)絡(luò)安全問(wèn)題對(duì)其造成的沖擊和影響更大，一旦不法分子攻破安全系統(tǒng)，就有可能瞬間轉(zhuǎn)移大量數(shù)字貨幣，造成巨大損失。因此，金融監(jiān)管部門(mén)應(yīng)審慎建立和完善針對(duì)網(wǎng)絡(luò)安全風(fēng)險(xiǎn)的緩釋方法和預(yù)警機(jī)制，加強(qiáng)央行數(shù)字貨幣系統(tǒng)安全性防備，提高系統(tǒng)可信度。

（四）強(qiáng)化對(duì)賬戶(hù)持有人審查，通過(guò)嵌入關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)，優(yōu)化反洗錢(qián)監(jiān)管流程

（1）對(duì)于存儲(chǔ)DC/EP的數(shù)字錢(qián)包通過(guò)分級(jí)授權(quán)的方式進(jìn)行審查，更好地“了解你的客戶(hù)”（KYC），并進(jìn)行相應(yīng)限額。如果用戶(hù)僅通過(guò)手機(jī)號(hào)碼注冊(cè)數(shù)字錢(qián)包，雖可使用，但只能滿(mǎn)足日常小額支付等基本需求；如果進(jìn)一步上傳身份證、銀行卡等信息，將可獲得更高級(jí)別的錢(qián)包額度和服務(wù)。（2）采用大數(shù)據(jù)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，實(shí)時(shí)移送可疑報(bào)告。大額和可疑資金交易數(shù)據(jù)被報(bào)送到反洗錢(qián)監(jiān)測(cè)分析中心后，人民銀行通過(guò)對(duì)數(shù)據(jù)整合、信息匹配和監(jiān)測(cè)分析工作，最終形成分析報(bào)告。

（五）進(jìn)一步加強(qiáng)跨境交易監(jiān)管合作與協(xié)調(diào)機(jī)制

在監(jiān)管實(shí)踐中，應(yīng)積極籌建建立多邊監(jiān)管合作機(jī)制，可考慮由“20國(guó)集團(tuán)”（G20）來(lái)主導(dǎo)，搭建央行數(shù)字貨幣跨境支付的監(jiān)管框架；由IMF牽頭擬定多邊監(jiān)管規(guī)則、明確各國(guó)（地區(qū)）在監(jiān)管框架中的權(quán)利和義務(wù)、確定統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)和規(guī)范體系等框架性工作，同時(shí)梳理各類(lèi)金融風(fēng)險(xiǎn)并頒布風(fēng)險(xiǎn)指引等執(zhí)行層面的工作。國(guó)家（地區(qū)）層面，也要積極探索開(kāi)展雙邊和多邊性監(jiān)管合作，明確各自管轄權(quán)，定期開(kāi)展綜合性研究合作，針對(duì)在跨境貿(mào)易、支付結(jié)算過(guò)程中發(fā)生的偷逃稅款、大額可疑交易、洗錢(qián)、非法融資、恐怖融資等違法犯罪行為，可考慮建立信息數(shù)據(jù)共享機(jī)制，探索開(kāi)展聯(lián)合調(diào)查、跨國(guó)訴訟等合作機(jī)制。