建筑施工企業供應鏈融資應用研究

王鈺

摘? 要：近年來商業銀行機構與房地產開發企業大力推廣的供應鏈融資模式方興未艾。該種融資模式對于房地產開發商而言，其依賴于自身業務規模等優勢將融資壓力轉移至建筑施工企業，而商業銀行機構也可以通過對建筑產業鏈多元化融資對象的捆綁，降低其貸款風險。對于建筑施工企業而言，處于供應鏈融資的關鍵環節，必須與時俱進，不斷提升自身競爭實力，才能夠實現資金鏈的穩定和業務的發展。本文即圍繞供應鏈融資在建筑施工企業中的應用問題進行分析，在對供應鏈融資基本理論進行闡述的基礎之上，研究建筑施工企業融資業務面臨的困境，并對建筑施工企業供應鏈融資的具體應用以及相關對策進行逐一分析與探討，望引起業內人士的關注與重視。

關鍵詞：建筑施工企業;供應鏈融資;應用

供應鏈融資模式于近年來興起被廣泛應用于各個行業領域中。典型的供應鏈融資模式是指以匯票、行用卡等相關工具的輔助下，積極探尋融資渠道，以解決供應鏈鏈條中上下游企業面臨的融資困難以及擔保難度大等問題，還能夠打通上下游融資瓶頸，降低融資成本，促進企業核心競爭實力的提升。尤其是在互聯網+時代背景的作用下，建筑領域所受到的影響是非常深遠的，供應鏈融資模式在建筑施工企業間的應用也更為普遍與成熟。與傳統融資模式相比，供應鏈融資模式更易滿足建筑施工企業對資金的需求，因而對其在建筑施工企業中具體應用問題的研究有著非常深刻的應用意義與價值。

一、供應鏈融資模式概述

（1）供應鏈及其管理

供應鏈是指以產業鏈核心企業為對象，自配套零件開始至中間產品生成直至最終產品獲取，并經由銷售網絡將產品運輸至消費者手中，涵蓋供應商、制造商、分銷商以及最終用戶的一個完整的功能網鏈結構。供應鏈管理的核心是指通過上述企業相互間的協作，以達到供應鏈最佳運行狀態。通過一系列計劃、控制、協調工作，確保供應鏈各個環節作業的順利開展，并達到無縫銜接的一體化狀況。對于建筑施工企業而言，通過對供應鏈管理模式的合理應用，能夠實現對成本的嚴格把控，最大程度上優化管理環節，對工作時長進行合理分配，促進工作效率的提升，并對提高建筑施工企業在行業內競爭實力有重要促進作用。

（2）供應鏈融資

供應鏈融資是指將供應鏈上相關核心企業以及上下游配套企業作為一個整體，根據供應鏈中企業行業特點以及交易關系，制定現金流控制以及貨權控制的整體金融解決方案。與其他常規融資方式相比，供應鏈融資能夠最大限度保障鏈條內相關企業的金融需求，為其提供可靠且有效的支持，促進企業競爭實力的提升。與此同時，基于供應鏈融資模式還能夠避免鏈條中上下游企業在融資業務實施期間存在的困難，確保企業所面臨的金融風險、融資成本能夠得到顯著降低，促進資金使用效率的顯著提升。

（3）供應鏈融資優勢

對于建筑施工企業而言，在供應鏈融資模式的實施過程當中，體現出了包括降低財務成本，提高資金周轉率，加速信息共享，以及降低資金風險這幾個方面的優勢。首先，由于供應鏈融資模式對建筑施工企業以及上下游企業進行了授信額度的分配，同時實現了履約責任的捆綁，因此對于建筑施工企業而言，將延遲支付變成了可能，對緩解資金壓力有重要意義，并且供應鏈融資模式下相關產品的使用靈活性高，貸款還款能夠支持分批、分期進行，對控制利息支出，降低財務成本有重要意義;其次，供應鏈融資產品的應用解決了建筑施工企業所接收存款質押以及應收賬款變現難度較大的問題，對企業資金進行全面盤活，促進了資金使用效率的提升與優化;再次，供應鏈融資模式下，以網絡鏈內所有企業作為整體服務對象，銀行等金融機構為維護自身利益會督促建筑施工企業構建信息共享工作平臺，基于該平臺密切對關聯企業的監督控制，促進信息溝通以及反饋工作效率的提升，在搭載信息共享工作平臺的條件下實現雙向合作與了解，是培養長期戰略合作伙伴的重要措施之一;最后，對于銀行等金融機構而言，供應鏈融資模式的應用有助于其通過全方位、立體化的手段掌握建筑施工企業及其捆綁單位的信息，通過產品組合的方式將單個企業單位存在的不可控風險轉變為供應鏈網絡模式下企業整體可控風險，對降低銀行機構資金風險有重要意義。

二、建筑施工企業融資困境

對于我國而言，在政府部門大力扶持保障房、租賃房、生態環保建筑、以及城鎮化建設趨勢的共同作用下，包括PPP、BOT等在內的一系列全新產業模式被廣泛應用于建筑領域，這對于建筑施工企業的發展是非常有利的。在政府部門的支持下，全新的產業發展機會要求建筑施工企業不斷積累并完善自身資金實力條件。并且，建筑工程整體規模日益擴大，建設周期不斷延長，需要建筑施工企業前期墊付資金也有所增長，資金周轉率相對偏低，導致企業融資需求量大，面臨著較大的融資困境。具體而言，建筑施工企業當前融資業務實踐中存在的問題包括以下幾個方面：

（1）融資難度大

在政府部門的宏觀調控作用下，銀行等金融機構針對建筑領域相關企業單位的貸款評級發生改變，限制貸款政策實施日益深入，大量金融機構以建筑施工企業所有制為評級依據，未充分考慮建筑工程項目實際情況，對貸款業務風險作出準確評價，這導致外部資金向房地產企業的流入受到一定程度上的限制。同時，大量房地產開放商存在不同程度上的賴賬行為，導致建筑施工企業壞賬比例不斷增高，給企業貸款業務的落實帶來了非常不良的影響。

（2）融資模式單一

多數建筑施工企業，尤其民營單位完善依賴于企業內部融資以及原始積累確保建筑施工的資金鏈流動性。但建筑行業的整體經營風險較大，難以對股權融資以及金融市場公開性融資產生吸引力。并且，受整個建筑產業單一性因素的影響，能夠參與到抵押業務中的資產較少，若缺乏資金回籠保證的在建項目，建筑施工企業要想取得銀行貸款授信額度，其難度是非常大的，而民間借貸因利率較高，同樣存在不可取之處。

（3）話語權不足

在國家政府部門宏觀調控因素影響下，目前建筑市場上所存活企業多為規模較大的開放商，建筑施工企業存在較為嚴重的同質化問題，行業內競爭關系不斷加劇，民營企業資金成本及其穩定性、規模遠遠落后于的大規模企業，導致相對于大型開放商而言，建筑施工企業的話語權逐步喪失。一旦爭取到業務，前期需墊付資金規模較大，加之當前建筑領域市場原材料價格浮動較大，長期跨地區經營企業在較為陌生的市場環境中需要墊付大量資金購置各類建筑施工材料，下游供應商缺乏支持，最終導致企業經營難度不斷增加。

（4）資金回籠難

對于建筑施工企業而言，需要依賴于現金支付前期保證金以及一線施工人員薪資，但在供應鏈模式金融條款下，一旦開放商達到付款節點，所面向建筑施工企業所支付的工程款項現金比例相當少，多以保理業務或商業承兌的為主，即便忽略票據承兌以及貼現業務存在的利率差異，僅考慮銀行辦理授信額度就必須耗費大量的時間，成本進一步增加，資金回籠難。

三、建筑施工企業供應鏈融資應用

（1）供應鏈融資產品

對于建筑施工企業而言，應用供應鏈融資模式的主要產品涉及到以下幾個類型：一是保理。保理的實質是基于應收賬款的買斷業務，該業務以建筑施工企業自身社會信譽與形象為基礎，對授信額度進行全面分解，以建筑施工材料供應商作為貸款主體，將供應商對建筑施工企業的應收賬款作為質押擔保物，包括賬款管理、信用擔保以及融資等相關業務內容;二是應收賬款融資。該類型融資產品的本質與保理類似，通過企業賒銷所構成應收賬款質押實現融資，整體期限較長且有良好彈性，針對臨近到期的應收賬款可以用新產生應收賬款進行替代性處理，使貸款程序更為簡化，貸款時間得到延長;三是融通倉融資。這種融資模式是建筑施工企業相對于銀行機構而言，以流動資產為質押物，通過面向銀行機構進行質押的方式形成信用擔保，以形成資金貸款，所質押流動資產所形成收入還可作為建筑施工企業的還款來源。需要特別注意的一點是，對于采用融通倉融資模式的建筑施工企業而言，需要提供合法貨物并將其存入第三方物流企業后方可進行質押融資業務的申請作業;四是保兌倉融資。也可將這種融資產品定義為預付賬款融資，是指由建筑施工企業、商業銀行機構以及供應商三方共同參與合作，銀行機構面向建筑施工企業提貨權進行控制，企業受委托負責對貨物進行保管并負有回購責任，通過這種方式實現供應鏈融資目的。

（2）供應鏈融資流程

總的來說，銀行機構面向建筑施工企業所提供的供應鏈融資產品類型眾多，不同類型融資產品執行中的操作流程與步驟也存在一定的差異性，但其核心始終為金融服務，是面向建筑施工企業提供資金支持。因此，在供應鏈融資的過程當中，基本的操作流程可以概括為：第一，由建筑施工企業根據自身實際情況列出融資需求清單，并安排專職人員與金融機構進行協商與談判，由金融機構掌握企業實際需求與情況，對融資產品進行設計;第二，建筑施工企業與銀行機構在就貸款業務還款主體、授信額度、還款方式以及還款利率等問題協商一致的基礎之上，通過簽訂供應鏈融資合同的方式予以確定;第三，基于一定程序確定最終供應商，并對前一步驟中所確定授信額度進行分割處理;第四，供應商與建筑施工企業按照合同所約定付款的各個節點展開對賬工作，確保應收賬款賬單的格式規范，內容正確;第五，以建筑施工企業所簽訂應收賬單為依據，由金融機構面向相應供貨商發放貸款金額;第六，以雙方所簽訂合同中約定期限為標準，由建筑施工企業負責履行還款責任。

四、建筑施工企業供應鏈融資對策

（1）爭取增加與建筑施工核心企業合作辦理供應鏈業務的銀行機構

不同商業銀行在資金成本、風險偏好、業務偏好等方面均存在一定的差異性，需要通過積極促進商業銀行競爭關系的方式，選擇與建筑施工企業實際情況最符合的融資方案，以達到控制融資成本，提高資金使用效率的目的。如在建筑施工企業與房地產開發商進行項目合作的過程當中，有兩個不同商業銀行均可受理供應鏈融資業務，考慮到項目支付過程中需要提供一定比例的票據支付材料商同時還應具備一定的現金進行勞務費用支付，因此在與兩個商業銀行進行融資談判的過程當中必須高度重視這一實際情況，選擇票據業務方便且保證金的比例相對較低的銀行機構，以達到降低融資成本，擴展融資方式的目的。

（2）子公司向集團公司內部融資

集團公司的子公司收到開發商的商票，子公司可以向集團公司的財務公司進行質押、貼現融資。這樣利用集團公司的資金優勢，保證貼現利率鎖定在集團公司內部，又不影響子公司的現金流。

五、結束語

在當前新形勢下，傳統融資方式的弊端漸漸暴露出來，已經不再適用于當前的建筑施工企業。資金短缺成為了大部分建筑施工企業的通病，因此這就要求企業必須就如何充實企業資金進行研究探討，必須進行創新，尋求有效措施，尋找新的適合當前市場的融資方式。這時供應鏈融資應運而生。這一種融資方式能夠有效的解決傳統融資方式中存在的問題，降低了企業采購成本和財務成本，促進了信息共享，降低了貸款資金使用風險，并且建筑施工企業與上下游企業、銀行、供應商等伙伴建立了穩定的合作伙伴關系。因此建筑施工企業該積極運用并發展該融資方式，當然這也需要有關金融機構和供應商的配合，從而來一起構建一個完整的供應鏈。本文上述分析中圍繞供應鏈融資在建筑施工企業中的應用問題進行分析，在對供應鏈融資基本理論進行闡述的基礎之上，研究建筑施工企業融資業務面臨的困境，并對建筑施工企業供應鏈融資的具體應用以及相關對策進行逐一分析與探討，望引起業內人士的關注與重視。

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