基于社會資本視角的PPP項目會計核算研究

宋亞偉

摘要：隨著越來越多PPP項目的落地實施，社會資本的運用、監(jiān)管和會計核算也日益重要。現有PPP項目的會計核算研究多以政府或項目公司為會計主體，文章在研究分析PPP主要運作模式的基礎上，詳細闡述BOT運作模式下社會資本方參與PPP項目不同階段的會計核算，并以濟青高鐵PPP項目為例進行案例分析，最后得出結論。

關鍵詞：PPP模式;BOT運作模式;社會資本

一、PPP模式的內涵及主要運作模式

PPP 是英文 Public-Private-Partnership 的縮寫，在我國被譯作“政府與社會資本合作”。從20世紀80年代首次引入我國至今已經經歷了五個階段，分別為1984～993年的探索階段、1994～2002年的小規(guī)模試點階段、2003～2008年的推廣試點階段、2009～2012年的短暫停滯階段和2013年至今的新一輪推廣階段。PPP項目運作方式主要包括委托運營（O&M）、管理合同（MC）、建設-運營-移交（TOT）、建設-擁有-運營（ROT）、轉讓-運營-移交（BOT）和改建-運營-移交（BOO）等。本文研究的BOT運行模式是指由社會資本方或者項目公司承擔新建項目設計、融資、建造、運營、維護、用戶服務等職責，合同期限一般為20～30年，合同期滿后，項目資產及相關權利移交給政府的運作方式。

二、BOT運作模式下社會資本參與PPP項目不同階段的會計核算

（一）BOT運作模式下社會資本參與PPP項目的不同階段

BOT運作模式下PPP項目流程有項目識別、項目準備、項目采購、項目執(zhí)行、項目移交等階段，通過社會資本在項目中的作用分析，社會資本主要參與項目發(fā)起、項目籌備談判、成立項目公司、項目建設、項目運營和項目移交六個階段。

（二）BOT運作模式下社會資本參與PPP項目不同階段的會計核算

1. 項目發(fā)起

PPP項目是由政府或社會資本方發(fā)起，項目發(fā)起時涉及調研費、咨詢費、中介機構費等費用的核算，直接進行費用化處理，計入“管理費用”賬戶。另外，在某些情況下，政府收到社會資本方發(fā)起的項目建議書后會對該項目有一定的補償，如若該補償基本確定能夠收回時，沖減已確認的管理費用。

2. 項目籌備談判

項目籌備談判中發(fā)生的各項相關費用（調研費、咨詢費、中介機構費等）的會計處理與項目發(fā)起時的會計處理相同。相應文件準備完畢提交時支付的投資競爭保證金，屬于履約保證金的性質，應該確認為金融資產，計入“其他應收款——投資競爭履約保證金”賬戶。

3. 項目融資

PPP項目的融資工作主要由社會資本方負責。常用的PPP融資結構有三種：第一，由社會資本方作為項目公司全體股東100%出資資本金，以此作為項目的啟動資金。第二，社會資本方和政府指定機構分別作為股東，共同出資成立項目公司。第三，社會資本方100%控股項目公司，但是權益出資總額由社會資本方和政府或政策性基金共同投入。

社會資本方債務融資方式取得所需資金，應按公允價值扣除交易費用后的差額作為初始價值入賬。取得融資后按照統(tǒng)借統(tǒng)貸的方式給項目公司時，應確認為金融資產，并按照實際利率法進行后續(xù)計量。

4. 成立項目公司

項目公司的主要組織形式為有限責任公司，它可能是由社會資本方全額出資，社會資本方對項目公司構成控制，此時需要合并項目公司。也可能是社會資本方和政府授權投資單位共同投資完成，雙方的出資比例根據合同約定執(zhí)行。大多數情況下社會資本方對項目公司形成控制，需要合并項目公司。社會資本也可能對項目公司形成共同控制或重大影響，此時需按照長期股權投資核算。在成立項目公司之前發(fā)生的相關費用，做費用化處理，計入“管理費用”賬戶。

項目公司成立后，根據合同約定的融資結構，社會資本方向項目公司注入資本金，應該按照投資時的初始投資成本計入長期股權投資，并根據其是否控制、共同控制或重要影響項目公司，將取得長期股權投資按照《企業(yè)會計準則第2號——長期股權投資》確定使用成本法或權益法進行后續(xù)計量，取得時，在社會資本方的個別財務報表中進行會計處理。

5. 項目建設及驗收

項目的正式實施階段，可以采用項目公司自行建造、外包給第三方和由社會資本方承建等方式。社會資本方承建的方式下，建造合同收入應當按照收取或應收對價的公允價值計量。本文以實際建造服務的核算為例確認建造階段的建造服務收入。即在資產負債表日，根據項目的完工百分比法和合同約定的毛利率確認建造服務收入，并依據工程結算進度確認應收項目公司的款項。

6. 項目運營

項目建設完工、試運行結束，完成驗收后進入運營階段，為實現項目的正常運轉，社會資本方通常需要承擔項目設施的日常維修和維護以及大維修等義務。運營階段為維持整體基礎設施的基本服務水平而發(fā)生的維護支出，一般在發(fā)生時確認。若政府對維修支出進行償付，使用“銀行存款”等賬戶。若政府對維修支出不負有償付責任，則根據《企業(yè)會計準則第13號——或有事項》 ，在資產負債表日預提承擔維護義務的負債，計入：“預計負債”賬戶。

7. 項目移交

PPP項目移交包括項目設施、項目正常運營必須的文檔、執(zhí)行中的合同權利與義務、項目持續(xù)穩(wěn)定運營必須的知識產權以及相關人員等。移交過程中發(fā)生的各項費用直接進行費用化處理。

8. 績效評價

項目移交后的績效評價主要由政府承擔，無需社會資本方的參與，因此本階段一般不涉及社會資本方的會計核算。

三、案例分析——濟青高鐵PPP項目

（一）項目簡介

濟青高鐵線路全長 327 公里，項目總投資預計約 600 億元，其中濰坊段 147 公里，預計總投資 260 億元。濰坊市采用PPP融資模式來實施沿線的征地和拆遷工作，是我國首單高速鐵路PPP項目。濰坊段計劃投資規(guī)模約為43億元，期限15年，項目采用BOT模式。經濰坊市政府授權，濰坊市財政局為該項目業(yè)主。最終中國郵政儲蓄銀行中標成為該項目的社會資本方，出資40億元，并成功與濰坊市財政局簽約，成為濰坊市首個對PPP項目投資的金融機構。

（二）社會資本方的來源及核算

中國郵政儲蓄銀行參與濟青高鐵（濰坊段）征地和拆遷PPP項目，以自有資金及理財資金作為項目資金的主要來源。中國郵政儲蓄銀行作為獨立的會計主體，根據《企業(yè)會計準則第22號——金融工具確認和計量》和《企業(yè)會計準則第39號——公允價值計量》將發(fā)行的理財產品直接指定為以公允價值計量的金融負債，確認為“直接指定公允價值計量金融負債”，并在表外明細賬中將投資情況登記為非保本理財投資資產。

商業(yè)銀行需要通過資產管理計劃或信托計劃通道對PPP項目進行投資，商業(yè)銀行理財產品資金通過通道進行PPP項目投資的同時，社會資本方向項目公司注入資本金借記：長期股權投資，貸記：銀行存款。

（三）項目績效分析

項目建成后中國郵政儲蓄銀行享有濟青高鐵上市后的優(yōu)先股權，每年將獲得不高于6.69%的固定收益。同時中國郵政儲蓄銀行作為資本方能夠享受政府財政的補貼，換句話說其拿到的基本是無風險收益。另外，中國郵政儲蓄銀行還將按照工程對價獲得濟青高鐵股權，從項目合作期限的最后兩年開始可以選擇由政府回購其項目股權。通過對已有的高鐵案例分析，改項目最早可在高鐵建成后3年開始盈利，綜合山東省政府為該項目制定的各項優(yōu)惠政策和客流量預測，該項目收益前景可觀。

四、結語

本文以PPP項目BOT模式的核算流程為基礎，以實質重于形式為基本原則，對社會資本方參與PPP項目各階段進行了探索研究，分析了各階段社會資本方的會計處理。本文期望國家能夠盡快出臺政策，規(guī)范PPP項目的會計核算，創(chuàng)造有利于社會資本方公平競爭的外部環(huán)境，使社會資本方在PPP項目中充分發(fā)揮社會資本的作用，實現更高的投資回報，提高PPP項目會計信息質量。

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*本文為天津市財政局天津市會計學會2019～2020年度重點會計科研項目“PPP項目財務風險與防范對策研究”（Q190501）的部分研究成果。

（作者單位：天津商業(yè)大學寶德學院）