增額終身壽險是否值得入手

吳輝

隨著利率為4.025%的養老年金險產品被陸續叫停后，市場上的增額終身壽險，又成為保險公司和代理人主推的賣點。那什么是增額終身壽險呢？值得入手嗎？

增額終身壽險逆風翻盤

說到理財型保險，目前除去風險比較高，叫著保險卻一點也不保險的投連險以外，大家可以接觸到的用于理財的保險大致有三類：增額終身壽險、萬能險以及年金險。

2019年年初，為防范利差損風險，銀保監會逐步收緊相關產品的發行和銷售，在監管窗口指導下，14家保險公司在2019年年底停售了利率為4.025%的終身險。

2020年以來，共有10多款預定利率為4.025%的“網紅”年金險陸續下架，包括招商信諾人壽“自在人生A款”、橫琴人壽“美好如意年金險”、富德生命人壽“大富翁年金險”等。

自預定利率為4.025%的年金險落幕后，3.5%復利增值的增額終身壽險逐漸走紅，占據理財型險種的C位。

今年上半年，光大永明、百年人壽、華貴人壽、愛心人壽、信泰人壽、橫琴人壽、弘康人壽、君康人壽、信美相互、光大永明、中英人壽等公司紛紛主推定價利率為3.5%的增額終身壽險。

3月18日，橫琴人壽琴童尊享面市，上市當日保費突破1200萬元;3月25日，信泰人壽如意尊上市，28天的時間保費收入過億元;5月1日，百年人壽鑫越人生上市;6月初，保險巨頭中國人壽、中國平安分別在官網上線盛世傳家、平安穩增保兩款終身壽險。

據不完全統計，目前市場熱銷的增額終身壽險近40款，僅今年上半年，就先后有12家公司扎堆推出多款增額終身壽險產品。

在銀保監會將長期年金險的預定利率上限從4.025%降為3.5%后，市場上大部分保險公司開始把目光聚焦到增額終身壽險方向，預計增額終身壽險產品將逐漸成為未來一段時期內市場上的主流產品。

而近半年時間，有關增額終身壽險的內容介紹及推介紛紛霸屏各大專注保險產品測評的自媒體平臺，在知乎、微博及小紅書等網站，隨處可見有關增額終身壽險的知識普及產品介紹，這些跡象無一不在昭示著增額終身壽險時代已經來了。那增額終身壽險值得入手嗎？

什么是增額終身壽險

事實上，增額終身壽險并非一種新的產品形態。早在2013年，以信泰人壽為代表的公司已經在市場試水增額型終身壽險。

不過，在4.025%年金險的光環之下，增額終身壽險并沒有太多“露臉”的機會，因為終身壽險的預定利率上限一直都是3.5%。

那什么是增額終身壽險，它有什么功能？

增額終身壽險是終身壽險的一種。終身壽險是指保險期限為終身，以被保險人死亡或者全殘為給付保險金條件的人壽保險。

簡單來理解，增額終身壽險就是保險金額不斷增加的終身壽險。

壽險是以被保險人的壽命為保險標的，且以被保險人的生存或死亡為給付條件的人身保險。

不同于壽險的保障功能，增額終身壽險是地地道道的“理財產品”。

看到這里有些朋友可能會問：“保額遞增有啥用，只要不去世都是取不出來的，怎么能用作理財？”

增額終身壽險有意思的地方就在于，它的現金價值也是會隨著保額進行“復利增長”！

我們可以通過退保或者減保拿到現金價值，實現真正的理財。

這也是為什么增額終身壽險相較于普通壽險而言，在保單最初幾年身故賠付特別低的原因。

因為大部分價值都儲存在現金價值中用來增值了，所以作為理財產品而言，長期儲蓄的增值也非常可觀。

增額終身壽險主要有長期儲蓄和財富傳承的功能。由于年度保額逐年遞增的特點，相較非遞增型終身壽險，增額終身壽險風險保額較低，長期儲蓄功能更為明顯。另外，增額終身壽險可通過指定受益人實現財富定向傳承。

與傳統終身壽險的區別

增額終身壽險和傳統終身壽險同屬于終身壽險產品，但產品功能各有側重。具體區別如下：

傳統終身壽險側重風險保障功能。該類產品突出身故保障，以低保費撬動高保額，防范因被保險人身故導致的經濟損失風險。

增額終身壽險側重長期儲蓄功能。該類產品風險保額和風險保障成本較低，長期儲蓄功能更明顯。保單的現金價值具有持續增長的特性，客戶擁有逐年遞增的保險金額和身故保障。

與年金險的區別

相對于年金險，增額終身壽險的一大特點在于可以通過減保或退保的方式，實現更加自主靈活的領取方式。

有市場人士認為，增額終身壽險將替代4.025%年金險，逐漸成為未來一段時期的主流產品。

雖然增額終身壽險和年金險均具有長期儲蓄功能，但它們屬于不同的產品類型，前者屬于壽險，后者屬于年金險。具體來看：

增額終身壽險以被保險人死亡為給付保險金條件，主要提供身故責任。而年金險以被保險人生存為給付保險金條件，主要提供生存責任。

增額終身壽險有更強的身故保障功能。根據監管規定，個人普通型人壽保險死亡給付金額有下限，即不得少于累計已交保費的一定比例，而年金保險的死亡給付金額有上限，即不得超過已交保險費和保單現金價值的較大者。

年金保險提供穩定的現金流。該類產品明確約定生存金的領取時間和領取金額，可實現養老、教育、婚嫁等特定需求，實現專款專用。

增額終身壽險更加注重財富傳承功能，身故保險金具有增額和抵御通脹的特性，投保人可以根據財務狀況，通過變更基本保險金額、保單貸款等功能，解決其緊急或臨時性的資金需要。

實際收益率不到3.5%

既然增額終身壽險有明顯的理財性質，那它的收益如何呢？

雖然增額終身壽險的預定利率上限一直都是3.5%，市面上很多增額終身壽險也號稱按照每年3.5%的復利進行保額遞增，但實際這種說法并不嚴謹。

如果忽略不同產品間的差異，增額終身壽險進行增額的具體表現是在交費期（有3年、5年、10年、20年）完成后，保單的現金價值和身故保額開始每年按照3.5%的復利進行遞增，一直持續終身。

“由于這類保單早期的現金價值較低，而且存在一定的扣費，因此3.5%定價的增額終身壽險，實際收益率不到3.5%，我看了幾款，實際收益率大概都在3.3%。”專業人士說道。

自資產管理新規出臺后，銀行理財產品已經打破剛性兌付，承諾不得保本收益，需要投資者盈虧自負，風險自擔。但增額終身壽險的保額按固定利率持續增長，能夠提前鎖定未來的終身收益，不用擔心利率下行的風險。

所以，如果你是想要一個長期的安全、保本的理財工具，比如10年或20年，那3.3%的回報率或許是不錯的選擇，但如果只是想要一個短期的理財工具，又追求比較高的回報，那入手增額終身壽險還需謹慎。