海外工程項目資金回流困境及策略研究

黃秀娥

摘要 在高質量發展的企業戰略體系下，資金是企業活動的動力，只有加強資金管理才能保障企業的未來發展。當下集團企業不斷涌現，跨國項目不斷增加，給海外工程項目資金管理帶來了極大的挑戰。而且海外工程項目由于具有地域特殊性，往往占據集團較大現金流，且受到匯率的影響，在資金管理上會面臨比較大的阻礙。本文對海外工程項目資金回流困境進行簡單剖析，并提出強化資金回流的具體策略，以此提升企業資金管理水平，保障企業現金流的充足。

關鍵詞 海外工程項目;資金回流;困境;策略

一、海外工程項目資金回流面臨的困境

我國從20世紀90年代才開始實施“走出去”戰略，到現在已經有20多年，特別是帶動了“一帶一路”沿線眾多的國家。從2013年開始到2018年間，“一帶一路”整個沿線國家貿易超6萬億元，占外貿總額比重達到27.4%，沿線國家直接投資額超過900億美元，與50多個沿線國家簽署雙邊投資協定。2019年底投資總額超過410億元，入區企業5400家，上繳東道國稅費43億，“一帶一路”整體取得了很大的成績。許多企業為了尋求新的市場機會，選擇投資海外工程項目，但同時也面臨一定的資金風險，其中重中之重便是資金回流問題。如何拓寬海外工程項目資金回流途徑，充分保障企業現金流是當下跨國企業資金管理的重點內容。通過優化資金回流策略，降低資金成本，有效規避海外工程項目資金所面臨的外匯風險，并確保海外工程項目資金安全。但當下海外工程項目資金回流面臨諸多困境，如外匯及金融管制、繳納高額稅負等都會阻礙海外工程項目資金回流。

（一）外匯及金融管制

海外工程項目投資通常金額規模較大，而且涉及當地政府的制度，尤其是外匯及金融管制會極大地制約海外工程項目資金的自由回流。通常海外工程項目所在國對外匯流出采用極其嚴格的外匯管制，在外匯銀行賬戶設立、匯出、攜帶出入境、分配外匯額度等方面均作出極其嚴格的規定，而且要獲得所在國中央銀行的批準，這些限制直接給資金回流造成極大的阻礙。另外，外匯資金再流入中國也具有嚴格的審核機制，從外部賬戶申請開設，到外匯資金流入限額控制結匯額度，都需要嚴格審查回流資金、貨物流的匹配性與真實性，避免異常跨境資金的回流風險，導致外匯風險出現。正是由于對海外工程項目回流資金的雙向管制，導致資金回流過程十分繁雜，需要多方參與，耗費大量的時間，才能夠完成資金回流。

（二）經營所得需要繳納高額稅負

當下許多海外工程項目的運營都是以遵循當地制度為基礎的，當下除了東歐多數國家企業所得稅稅率為10%外，其他多數地區的企業所得稅稅率為20%以上;而且海外工程項目在施工過程中需要預繳7%的預扣稅，通常在所在國進行企業所得稅匯繳清算時無法退回，極大地增加了海外工程項目資金回流成本。

（三）海外工程項目資金管理存在風險隱患

投資海外工程項目的集團企業通常業務分布范圍比較廣泛，海外銀行賬戶多頭開戶，且主要是在海外工程項目當地銀行開設，就會造成企業海外工程項目資金的分散，不利于資金集中管理;甚至為企業埋下資金風險，給海外工程項目資金造成損失;同時也需要面對所在國的政策、經濟風險發生給資金管理帶來的難題。上述風險的疊加將會為海外工程項目資金管理帶來極大的困難。

（四）資金提供方對境外資金監管力度大

海外工程項目的投資資金通常由不同的資金提供方共同組成，對于資金使用的監管力度各不相同。不同銀行對于資金監管力度、模式等均存在差異，尤其是對于資金支出會存在多維度的監管;比如專款專用、專戶管理以及定期稽查等，均能夠對資金進行嚴密監督;即使是合法合規的供應商費用支付，都需要根據流程完成備案才能夠完成資金支付，并且審核周期較長。此外，一到兩年為一個循環周期，同時資金投入方也會時常監管資金流向，也對海外工程項目資金回流造成了一定的阻礙。

二、強化海外工程項目資金回流的具體策略

海外工程項目占據集團企業較大的現金流，同時涉及雙方國家外匯管理，因此要確保集團的現金流充足，就必須拓展海外工程項目資金回流渠道。具體策略如下：

（一）各部門協調配合運用合法合規渠道促進海外資金回流

海外工程項目資金回流工作涵蓋跨境交易、外匯管理等，所涉及的機構部門較多，審批周期較長;要想使資金回流自由、通暢，企業領導層必須制定資金回流體系，協調好企業財務部、公關部以及其他部門，為資金回流工作提供必要的支持;企業各項跨境資金回流主要是以經濟交易事項為前提，必須具備業務資料才能夠確保資金回流有據可依，通過結合各個部門的職能優勢拓寬溝通交流渠道，為資金回流奠定基礎，以此打造出海外工程項目合法合規、資金回流成本低的有效途徑。

（二）運用內部轉移價格實現海外工程項目資金回流

國際貨物貿易是當下海外工程項目資金回流的重要途徑，但在通過國際貨物貿易這一途徑時必須具有真實交易合同作為前提條件，如此才能夠完成內部價格轉移。海外工程項目由于是跨國項目，不管是人員還是材料上都涉及各個國家，因此企業可以通過國際貿易的形式統籌資金，最終能夠達到企業在全球范圍內統一調度資金進行配置且達到資金回流的目的。

在進行國際貨物貿易價格轉移實踐操作時要結合以下幾點。一是內部轉移價格要嚴格遵循獨立公平交易準則，要以市場價格為基礎，制定合理的國際貨物貿易轉移價格，運用低報進口價格、高報出口價格達到海外資金回流的目的，但是不能夠盲目抬價，影響貿易的正常進行。二是需要成立具有國際貨物貿易資質的物資貿易企業，尤其是要建立在自由貿易區、自由外匯區、低稅率等區域，通過在上述地區設立關聯公司的方式實現資金流成本的降低，以此作為國際貨物貿易的外匯資金平臺。三是與貨物生產方簽訂采購內貿合同，與海外工程項目部簽訂外貿合約，并且約定以美元、歐元或者是人民幣作為結算支付幣種。四是價格轉移需要平衡主權國家關稅稅率與企業所得稅稅率，遵循降低稅負的原則，從而降低資金回流成本。

（三）海外工程項目正常運營利潤納稅后將凈利潤以貨幣資金回流

企業作為依法誠信納稅的表率，在“走出去”戰略背景下，必須樹立在所在國依法誠信納稅的理念。充分運用不同國家的財稅政策，統籌協調好企業所得稅稅前允許扣除的成本費用口徑差異，通過稅務籌劃運用成本置換形式將差異最小化。將成本核算放在高稅率區域，將利潤留存在低稅率區域，合法合規納稅后將凈利潤通過貨幣資金回流國內最終形成資金池，便于企業進行統籌管理，發揮出資金集中的優勢。因此，企業海外工程項目稅收籌劃就成為極為關鍵的工作。海外工程項目必須聘請所在國稅務專業人才，再結合本國的稅務專業人才，以此為海外工程項目量身打造出專業的稅務籌劃團隊，為資金回流奠定重要的財務管理團隊基礎。

（四）充分發揮海外資金調劑作用

企業要充分發揮出海外資金調劑作用，將同一國家或地區內各項目間的資金進行合理配置，從而達到海外資金回流的目的。企業在建的國際工程項目，業主等資金提供方的資金支付形式通常由兩種。一是資金全額支付到項目所在國銀行賬戶;二是資金根據不同比例分批次支付到所在國銀行賬戶。所以，企業就可以充分發揮出總部資金統籌管理的作用，結合項目的具體周期進行現金流策劃，根據各類采購、分包合同的支付幣種，在各個項目間進行調配置換，最大程度使用項目所在國銀行賬戶內的資金，中國境內銀行賬戶資金能夠置換給有境內資金需求的項目，用于中國境內企業發揮職工薪酬、社保等，最終實現資金回流。

（五）面對美國制裁，要從商務合同角度實現海外資金回流

當下貿易單邊保護主義不斷抬頭，尤其是以美國為首的國家開始打壓其他國家，會影響到各個國家的部分政策。面對該困境，需要海外工程項目充分從合同角度出發，運用當地法律武器捍衛自身的合法權益，通過書面確定的支付幣種完成資金支付與回流，確保在中國境內能夠正常結匯，從而使受到制裁的海外工程項目資金能夠順利回流。

三、結語

海外工程項目資金回流是為企業打造資金池奠定重要基礎，只有保障海外工程項目的資金自由回流，才能夠保障企業現金流的充足，并且充分運用企業總部的資金統籌能力發揮出資金的最大效率。

（作者單位為江蘇晶久微電子材料有限公司）

參考文獻

[1] 黃銀莉.離岸人民幣回流現狀及趨勢展望[J].今日財富，2019（11）：55-56.

[2] 倪淑慧，王燦燦.特朗普稅改后跨國公司海外利潤回流規模及流向[J].銀行家，2019（04）：46-51.