杜邦分析法視角下國有商業銀行盈利能力分析

文| 許 琳

隨著金融國際進程的快速發展，我國銀行業的競爭也不斷加劇，我國的上市銀行數量也在不斷增加，根據中國證監會發布的上市公司行業分類結果，截至2019年12月底，已有37家A股上市銀行。我國國有商業銀行由于歷史性原因，承擔了太多的政策性業務，忽視了自身的盈利能力。面對銀行業的激烈競爭，提高我國商業銀行自身的盈利能力顯得尤為重要。論文通過杜邦分析的方法，以中國銀行和中國工商銀行兩家國有商業銀行作為研究對象，進行了盈利能力的分析。

杜邦分析法的基本理論

杜邦分析法的內涵

杜邦分析法是一種用來評價公司贏利能力和股東權益回報水平的方法，主要從財務角度上評價企業績效的一種方法。該體系是以凈資產收益率作為龍頭，以資產凈利率和權益乘數作為核心，重點揭示企業獲利的能力以及權益乘數對凈資產收益率的影響，以及各相關指標間的相互作用關系。這種分析方法的結果，首先被美國的杜邦公司采用，因此命名為杜邦分析法。

杜邦分析法的指標分解

資產收益率是衡量銀行盈利能力的關鍵性的指標。在論文中，分析國有商業銀行的盈利能力重點對其資產收益率進行了分析。

1.凈利息收益率。

凈利息收益率=凈利息收入/資產總額

為了提高商業銀行自身的盈利能力，銀行利潤的來源呈多樣化發展，但是利息收入，仍然成為銀行利潤的主要來源。

2．中間業務收益率。

中間業務收益率=中間業務收入/資產總額

中間業務收入是指商業銀行為客戶辦理收付及其他委托代理事項、提供各種金融服務的業務，是以中間人身份進行的各項業務活動，在利潤表中主要指手續費及傭金凈收入。

3．營業支出率。

營業支出率=營業支出/資產總額

這里的營業費用是指商業銀行在經營的過程中的所有支付的全部性費用。

4．所得稅支出率。

所得稅支出率=所得稅支出/資產總額

所得稅費用對商業銀行的利潤有著很大的影響，所得稅費用的支出是商業銀行重要性的稅收支出之一。

國有商業銀行盈利能力現狀分析

論文以中國銀行和中國工商銀行為案例，對國有商業銀行盈利能力的現狀和盈利能力的可持續性進行了分析，并根據這兩家銀行2017年-2019年的年度報表的數據資料，計算出資產收益率，對資產收益率作了分解性的分析，可以更加直觀地闡述盈利能力的現狀，同時也對這兩家銀行盈利的持續性進行了分析和評價。

1.中國工商銀行盈利能力現狀分析。根據中國工商銀行2017年—2019年的年報數據，整理出工商銀行凈利息收入、資產總額、中間業務收入、其他業務收入、營業支出、所得稅和凈利潤等數據，并對中國工商銀行資產收益率進行指標分解，如表1所示。

表1：中國工商銀行資產收益率的分解分析 單位：%

從表1可以看出：中國工商銀行資產收益率呈逐年下降的趨勢，從2017年的1.1%下降到2019年1.04%。其影響主要指標分析：凈利息收入收益率2018年有較大的上漲，但2019年又有所下降，凈利息收入呈逐年略上漲的趨勢，但上漲的幅度較??；中間業務收益率2018年與2019年相同，中間業務收入在逐年上漲，2018年較上年上漲了4.07%，2019年同比上漲7.09%；其他業務收益率2018年下降后2019年有所回升，其他業務收入2018年同比下降13.63%，2019年同比上漲65.51%，是一個大的拐點；中國工商銀行所得稅支出率近三年呈現逐年下降的趨勢，但下降的幅度不大。從總體分析指標來看，盈利能力水平呈下降趨勢。

2.中國銀行盈利能力現狀分析。根據2017年—2019年中國銀行的年報數據，整理出中國銀行凈利息收入、資產總額、中間業務收入、其他業務收入、營業支出、所得稅和凈利潤等數據，并對中國銀行的資產收益率進行指標分解，如表2所示。

表2：中國銀行資產收益率的分解分析 單位 %

從表2可以看出：中國銀行資產收益率也呈現逐年下降的趨勢，從2017年的0.95%下降到2019年的0.89%。其影響主要指標分析：凈利息收入收益率與重點業務收益率都呈現逐年下降的趨勢；其他業務收益率在2019年有較大幅度的上漲，其他業務收入同樣也上漲幅度較大，2019年同比上漲49.18%；營業支出率先從2017年的1.34%下降至了2018年的1.30%，又從2018年緩慢上漲到了2019年的1.32%；中國銀行的所得稅支出率同樣是先下降后上升的趨勢。總體來說，2018年中國銀行面臨一個較大的轉折，2019年又恢復平穩。從總體分析指標來看，盈利能力也呈下降趨勢。

總之，從這兩家商業銀行的盈利能力來看，受經濟下行壓力的影響，金融國際進程的緩慢發展，銀行業的競爭不斷地加劇，中間業務收入慢慢地成了重要性的盈利途徑了，有著風險小，成本低，多樣化等特點。傳統金融業務總量呈下降趨勢。因此，需進一步加大探索金融業轉型發展的路徑及方法，培植新的業務增長點。

國有商業銀行盈利能力持續性分析

國有商業銀行資本充足率分析

資本充足率等于銀行資本與加權風險資產總額之比，是銀行監管的核心指標。資本充足水平能夠通過影響商業銀行經營風險與成本，進而影響其盈利水平，資本充足率與商業銀行的抗風險能力成正比，并要保證資本充足率達到8%監管的要求。具體如表3所示。

表3：國有商業銀行2017年—2019年的資本充足率 單位：%

從表3分析得出：從2017年到2019年，兩家國有商業銀行的資本充足率都達到了8%的監管的要求，而且資本充足率均呈現出了逐年上升的趨勢，有利于商業銀行的可持續發展。

國有商業銀行不良貸款率分析

不良貸款率等于不良貸款余額與總貸款余額之比，其中不良貸款余額等于貸款五級分類標準下次級、可疑、損失三類貸款余額之和。不良貸款率能夠反映銀行資產質量的優劣，其值越高表明銀行資產回收越困難，經營風險與收益壓力越大，盈利能力也就越弱。如表4所示。

表4：國有商業銀行2017年—2019年的不良貸款率 單位：%

從表4分析得出：從2017年到2019年，兩家銀行的不良貸款率均呈現出逐年下降趨勢。中國工商銀行每年比中國銀行的不良貸款率略有增加。尤其是2017年的，不良貸款率最高為1.55%，但在2019年下降幅度較大，降低銀行經營風險。滿足《商業銀行風險監管核心指標》不得超過5%的監管要求，說明商業銀行資產質量整體較好。

國有商業銀行撥備覆蓋率分析

撥備覆蓋率等于貸款損失準備對不良貸款的比率，主要反映商業銀行對貸款損失的彌補能力和對貸款風險的防范能力，按監管要求應達到150%。如表5所示。

表5：國有商業銀行2017年—2019年的撥備覆蓋率 單位：%

從表5可以看出：中國工商銀行和中國銀行的撥備覆蓋率均達到監管比率，并逐年呈提高的趨勢，尤其中國工商銀行提高幅度較快，抵抗風險的能力在逐步加強。

國有商業銀行成本收入比分析

成本收入比是銀行的業務管理費用與營業收入的比。商業銀行要想在激烈的競爭環境中成長，在逐漸地提高收入的同時，提高成本上的控制能力也是非常重要的。成本收入比與商業銀行獲取收入的能力呈反比。如表6所示。

表6：國有商業銀行2017年—2019年的成本收入比 單位：%

從表6可以看出：2017年-2019年中國銀行的成本收入比均比中國工商銀行高，說明中國銀行相對于中國工商銀行來說獲取收入的能力比較弱；中國銀行與中國工商銀行的成本收入比均呈現逐年下降的趨勢，但中國銀行下降的幅度比中國工商銀行下降的幅度小。

綜上分析：中國工商銀行的資本充足率、不良貸款率均比中國銀行高，成本收入比中國銀行低，中國工商銀行的抗風險能力較強，但是收回貸款的能力較差，獲取收入的能力也比中國銀行好；2017年-2018年工商銀行的撥備覆蓋率比中國銀行低，發生損失的抗風險能力較差，但2019年有很大的改善。總體來看，兩家銀行的抗風險能力較強，有著較好的可持續發展能力。

提高國有商業銀行盈利能力的建議

通過對國有商業銀行盈利能力現狀和盈利能力的持續性分析，得出提高國有商業銀行自身盈利能力的相關建議如下：

拓寬利潤來源渠道。國有銀行收入來源過度地依賴利息的收入，而且受政府干預影響較大，應該多了解客戶需求，擴寬利潤的來源渠道，增加中間業務收入和其他業務收入，開發科技性的金融產品，加大創新的力度，滿足優質的高端客戶需求。

提高成本控制能力。提高員工的綜合素質和工作效率，合理控制銀行的營業費用，在確保提供高質量服務的同時，節約管理和運營成本，降低營業支出。商業銀行的所得稅支出在2019年有較大幅度的上漲，在保持所得稅支出率的基礎上，盡量做一些稅收籌劃盡可能降低所得稅支出。

完善國有商業銀行治理結構。國有商業銀行組織結構層級多，機構臃腫、信息傳遞速度慢，要不斷完善公司治理結構，建立內部組織結構的責任清晰、有效的激勵和約束機制，提高管理水平和運營效率，使國有商業銀行有效可持續發展。同時借助互聯網技術大發展的有利時機，加強信息技術在金融實踐中的應用，實現商業銀行由勞動力密集型向信息技術密集型轉移

提高風險意識。銀行各部門、管理員及員工都要有銀行在運營過程中的風險意識，加強風險崗位的識別和風險管控的能力，強化經營風險管控，加大對重大授信業務、重大關聯交易、案件防控等重點領域和風險易發環節的核查與管控，為高質量發展營造健康、平穩、有序的經營環境。

結語

綜上所述，本文通過杜邦分析的方法，結合了中國銀行以及中國工商銀行自身的特點，對兩家銀行的資產收益率進行了分析，盈利能力較好，可持續發展后勁強。但在經營過程中存在著收入來源過度地依賴了利息收入，尚不能完全滿足優質的高端客戶需求，因此，進一步加大金融科技的應用，注重線上渠道建設，探索獲客新模式，以數字化驅動獲客和經營，加大產品創新力度。