小微企業融資的財務風險及防范對策

文| 朱云生

小微公司是國家當代經濟建設的關鍵構成部分，是技術創新的支撐力量，還是供應就業崗位的重要途徑。但是，因為國內外許多原因，我國小微公司遇到了許多生存及發展風險，主要表現出融資風險。

小微公司融資過程面臨的風險

融資途徑狹小

（1）我國金融組織近年貸款下發主要面向國有大型單位發放，小微公司貸款無門。（2）國家發行股票與債券的門檻很高，小微公司很難通過上市與發行債券融資。（3）許多小微公司融資很緊張，公司之間資金融通幾率很小。

融資費用高

小微公司獲取貸款上繳的成本較高；貸款利率很高，金融組織對小微公司通常執行比大型公司更大的浮動利率，制約小微公司貸款；民間借貸流程簡單，但近年率率持續提高，增多了小微公司融資費用。

融資數據不對稱

小微公司數據擁有量少，融資時有“羊群行為”，融資模式選取較為隨意。

融資量很少且頻率高、時間短

小微公司資金需求存在“少、頻、急”等特征，融資繁瑣性增大。

融資風險控制水平低

新時期，技術壽命周期、公司生命周期逐漸縮短，小微公司面臨繁瑣多變的發展環境，具備很高的技術風險、運營風險以及市場風險。

小微公司融資風險出現的原因

小微公司本身擁有許多缺陷

1.管理能力低。小微公司大都是由個人和家族創建形成的，管理水平不高，并且為追逐利潤，許多運營實體經濟的小微公司把經費投入虛擬經濟，最終血本無歸。

2.本身實力有限。規模不大、產值不高、固定資產不足，小微公司難以提供銀行認同的抵押物，只好依靠擔保公司，借貸時間段，融資費用提高。

3.信用度較低。許多小微公司數據披露不及時，財務報表不真實，使銀行難以掌握公司真實情況，公司逃脫貸款的情況經常發生，加大小微公司融資風險，限制其融資水平。

小微公司外界融資環境很差

第一，小微公司缺少受法律維護的政府扶持方針。政府介紹法律方式來保護與規范，難以被地區有效執行，很難處理實質問題。

第二，小微公司缺少科學的融資途徑。首先，國家創業板市場并不規范，不能滿足許多融資需要。其次，民間借貸沒有規范化、合法化，小微公司融資費用較高，風險很大。但是，民營金融單位態度積極，但是發展遭到監管部門制約，很難有所作為。

小微公司融資期間預防財務風險的策略

完善小微公司管理制度

1.完善小微公司運營形象。第一，小微公司完善財務制度，而且主動和金融機構互動交流，及早滿足銀行融資需求。第二，運營實施差異化定位，設置可行性強的目標。

2.規范領導人員整體素養與股東架構.領導人員要懂得運營、會管理，善于理財、高質量。此外，小微公司第一和第二大股東應保持很小持股比重，防止由部分股東控制，形成良好信用。

營造開放的金融市場

首先，發展建設中小金融機構。其一，能夠設置一家專門面向小微公司貸款的政策性銀行，轉型階段依靠政府力量分配資源；其二，加強地區性中小銀行體制制定，給予其面向小微公司小額貸款審批權；其三，設置民間融資和社區金融組織，拓展小微公司融資途徑。其次，創建多層次資本市場。中國盡管已經創建創業板市場，但是容量不夠，要加速地區性小額資本市場創建，另外及早設置小微公司發展基金給小微公司長遠發展帶來。長期可靠的經費來源。

積極利用第三方支付系統

第三方支付指的是具備支付作用的交易平臺和銀行簽約，從而為社會民眾付款、收費等帶來金融服務的支付模式。第三方支付系統通常都具備很強的金融實力，而且也具備比較高的公司信譽，第三方支付包括兩種，網絡支付業務和金融行支付公司。首先，網絡支付業務著重對接電子商務系統，為系統的經濟業務項目帶來線上支付服務，例如支付寶和微信的是網絡支付業務。再者，金融形支付公司，主要擴展行業與增長需求為重要目標，國內第三方支付系統應用最頻繁的是網絡支付業務。簡單的說，第三方支付系統重點是用做中介平臺為網絡交易業務帶來服務。比如，以淘寶用戶采購產品為例，介紹第三方支付系統的業務流程：第一，用戶經過淘寶網采購產品，并經過支付寶支出款項；第二，付款數據傳送至支付寶平臺以后，該平臺為賣方輸送發貨內容，當買方獲取貨物并確定收貨以后，支付寶會把產品款項支出給賣方，在整個產品銷售和支付環節，第三方支付系統主要起到中介作用。

眾籌融資方式應用

互聯網+背景下，金融模式得到了較大擴展。例如，眾籌模式的應用。眾籌指的是小微公司可以依靠網絡金融系統，采用股權或是實物等回報方式吸引投資商投資項目。小微公司采取眾籌方式進行融資時，主要是將之項目公布于網絡平臺上，然后經過宣傳項目內容與回報形式，從而吸引大量投資商。小微公司采取眾籌融資方式時，首先應包裝與整理項目內容，且把包裝好的項目傳送至網絡平臺。而互聯網系統將對項目內容和項目發起對象資質加以審查，而經過審查的項目才可以進行融資。眾籌融資系統要求對項目內容、融資方式、經費需求和回報形式等諸多內容進行比較規范的審查與驗證。眾籌融資系統需要保證眾籌項目的準確性與穩定性，從而保護投資商的經濟利益免受危害。當融資業務籌集到資金下限時，將項目建立，但是若融資業務沒有籌集到經費下限，則資金就會直接退回至投資商賬戶，表明該眾籌項目不成立。若融資業務成立且投入經營以后，則項目發起者應當根據回報形式向投資商支出相應的報酬。

制定健全的法律法規

首先，制定相關的擔保組織條例，完善擔保組織行為；其次，把動產抵押、浮動抵押融入信貸實踐，完善小微公司融資風險問題；最后，規定銀行將之在本地吸入的經費根據規定比例用作滿足本地小微公司的經費需求，處理欠發達區域融資困境。

制定社會風險保障機制

1.優化小微公司信用征信機制。政府帶頭，制訂全國共享的小微公司信用征信機制。而且，改進與優化對小微公司的信用評級方法，尤其是法人代表、控股大股東等信用等級評價。

2.制定再擔保機制。再擔保能夠采取財政經費專項進行，指把一些資金提早供應給信用擔保部門，等信用擔保部門從公司收回求償權之后，再根據比例將一些代償金返還至再擔保部門，進而保障信用擔保部門所持債權的順暢性。

大數據金融方式的運用

大數據金融指的是平臺經過整理分析用戶資料，然后設置小額貸款組織為目標用戶帶來合適的金融服務，采取大數據系統完成融資目標，主要面向的用戶群體是小微公司。大數據金融經過對平臺中的目標用戶進行資料分析，對小微公司采取科學的整體評價活動，從而更為精確地為小微公司帶來金融服務。原來的融資方式主要有數據不對稱和信用平臺體制不健全等現狀，而大數據金融方式可以有效處理這些問題，而且還可以更好評價小微公司的運營成果與財務情況，進而為相關小微公司帶來金融服務。采取大數據金融方式進行融資，可以比較精準的計算公司貸款成本和收入收益情況，進而在最大限度上降低貸款企業的運營風險與財務風險。

結束語

綜上所述，我國小微公司數量較多，可以對社會經濟發展有較大影響。因此，要高度重視小微公司的運營管理情況。當前，小微公司主要面臨融資難和融資貴的現狀，而互聯網+環境下，新型融資方式可以處理小微公司融資環節遇到的財務風險，雖然新型融資方式有明顯優勢，但依舊有許多問題與不足。所以，小微公司要選取恰當的融資方式，并根據自身發展情況采取科學的措施預防融資期間的財務風險。