日月明(300906) 申購(gòu)代碼300906 申購(gòu)日期10.27

發(fā)行概覽：公司擬公開(kāi)發(fā)行人民幣普通股（A股），公開(kāi)發(fā)行數(shù)量不超過(guò)2，000.00萬(wàn)股，本次募集資金投資項(xiàng)目具體項(xiàng)目如下：江西高新軌道測(cè)控產(chǎn)業(yè)基地智能制造中心及研發(fā)中心項(xiàng)目、江西高新軌道測(cè)控產(chǎn)業(yè)基地運(yùn)維中心項(xiàng)目。

基本面介紹：公司是一家國(guó)內(nèi)領(lǐng)先的軌道安全測(cè)控設(shè)備和技術(shù)方案提供商，主營(yíng)業(yè)務(wù)為軌道安全測(cè)控設(shè)備的研發(fā)、生產(chǎn)和銷(xiāo)售以及軌道測(cè)控技術(shù)的研究與應(yīng)用。公司的產(chǎn)品主要運(yùn)用于軌道幾何狀態(tài)、表面質(zhì)量、結(jié)構(gòu)部件等狀態(tài)的檢測(cè)，指導(dǎo)鐵路建設(shè)及運(yùn)營(yíng)維護(hù)單位根據(jù)相關(guān)檢測(cè)結(jié)果進(jìn)行新線建設(shè)、交付驗(yàn)收、日常維護(hù)和線路大修等，其應(yīng)用需求貫穿軌道全生命周期，廣泛運(yùn)用于我國(guó)鐵路局及下屬工務(wù)段、地方鐵路公司、工程建設(shè)單位、城市軌道交通運(yùn)營(yíng)單位等。

核心競(jìng)爭(zhēng)力：公司是國(guó)家高新技術(shù)企業(yè)，長(zhǎng)期專(zhuān)注于軌道測(cè)控技術(shù)的應(yīng)用研究和產(chǎn)品開(kāi)發(fā)，建立了“江西省鐵道測(cè)控技術(shù)工程研究中心”“省級(jí)企業(yè)技術(shù)中心”“江西省軌道智能測(cè)控工程技術(shù)研究中心”等研究開(kāi)發(fā)平臺(tái)。公司依托長(zhǎng)期在軌道交通行業(yè)積累的豐富經(jīng)驗(yàn)，持續(xù)自主創(chuàng)新，憑借多年的技術(shù)和經(jīng)驗(yàn)積累，構(gòu)建了科學(xué)、完善的核心技術(shù)體系，研發(fā)技術(shù)水平一直處于國(guó)內(nèi)同行業(yè)領(lǐng)先地位。

公司自成立以來(lái)，一直從事軌道安全測(cè)控領(lǐng)域相關(guān)產(chǎn)品與技術(shù)的研發(fā)，遍及產(chǎn)品開(kāi)發(fā)、設(shè)備改進(jìn)、生產(chǎn)工藝優(yōu)化、軟件調(diào)試升級(jí)等全技術(shù)鏈環(huán)節(jié)，積累了豐富的行業(yè)經(jīng)驗(yàn)和技術(shù)成果，在軌道幾何狀態(tài)檢測(cè)、軌道表面質(zhì)量檢測(cè)、軌道結(jié)構(gòu)巡檢、高速鐵路建線和既有線養(yǎng)修的精測(cè)精調(diào)等方面掌握了具有自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)的多項(xiàng)核心技術(shù)。

募投項(xiàng)目匹配性：募投項(xiàng)目建設(shè)完成、達(dá)產(chǎn)及至產(chǎn)生效益需要一定的時(shí)間，公司的凈資產(chǎn)收益率在短期內(nèi)將會(huì)有所攤薄。但是從中長(zhǎng)期看，本次募投項(xiàng)目的實(shí)施將有利于提升公司的科研水平和產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力，公司的營(yíng)業(yè)收入與利潤(rùn)水平將穩(wěn)定增長(zhǎng)，公司的盈利能力和凈資產(chǎn)收益率將會(huì)得到提高。本次募投項(xiàng)目實(shí)施后，公司每年固定資產(chǎn)折舊及研發(fā)費(fèi)用會(huì)相應(yīng)增加，對(duì)公司的盈利產(chǎn)生一定的壓力，隨著項(xiàng)目建成投產(chǎn)后產(chǎn)生效益，公司的銷(xiāo)售收入將會(huì)逐步提高，盈利水平將會(huì)逐步增強(qiáng)，新增固定資產(chǎn)折舊和研發(fā)費(fèi)用不會(huì)對(duì)公司未來(lái)經(jīng)營(yíng)成果帶來(lái)重大不利影響。

風(fēng)險(xiǎn)因素：新產(chǎn)品推廣失敗風(fēng)險(xiǎn)、技術(shù)開(kāi)發(fā)風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、管理風(fēng)險(xiǎn)、募集資金投資風(fēng)險(xiǎn)、知識(shí)產(chǎn)權(quán)風(fēng)險(xiǎn)、發(fā)行失敗風(fēng)險(xiǎn)。

（數(shù)據(jù)截至10月23日）