參與螞蟻金服戰略配售 五基金火速發行

馮慶匯

4只科創板50ETF剛剛首發募集結束，9月22日深夜又有5只“創新未來18個月封閉運作基金”發布了招募文件，賣點統統是參與螞蟻金服的戰略配售。

9月10日，包括華夏、易方達、鵬華、匯添富、中歐在內的5家基金公司正式上報，一周多之后，5只創新未來基金便正式獲批并在9月22日深夜一同發布招募文件。此前市場十分擔心螞蟻金服上市時會帶來吸虹效應，5只基金的快速獲批似乎也可以解讀為監管層對市場的呵護。

參與螞蟻戰略配售

從目前得到的消息看，5只螞蟻戰略配售基金從25日正式發售，每只都將以10%的金額配置螞蟻股票（10%是證監會規定的基金投單只股票的最高配置額度），單只基金限額120億元。

基金發售公告顯示，5只創新未來18個月封閉運作混合基金于9月25日啟動首發，募集時間截止至10月9日，最低認購金額為1元。在首發規模上，5只基金也統一設定了120億元的募集上限，當累計有效認購申請金額超過 120億元時，基金管理人將采取末日比例確認的方式實現規模的有效控制。

值得注意的是，在費率方面，這5只基金均不收取認購費用，但對基金份額收取0.4%的年化銷售服務費。而在發行渠道上，5只基金僅在螞蟻集團旗下的第三方基金銷售機構——螞蟻（杭州）基金銷售有限公司及基金公司的直銷平臺上進行銷售。

此前爆款基金首發大多通過銀行和券商等傳統渠道，或者是傳統渠道和互聯網渠道共同擔當，此次發行則是直接通過螞蟻金服，并且以螞蟻金服的配售作為賣點，也是一次吸引眼球的嘗試。

與此同時，9月22日晚間，螞蟻集團提交的最新招股說明書（注冊稿）也透露了戰略配售基金的信息。9月18日， 5只新獲批基金分別與發行人和保薦機構（主承銷商）簽署了戰略投資者認股協議。戰略投資者最終獲配的戰略配售金額以及本次發行整體戰略配售的情況，以該公司后續發布的公告為準。

參與配售的除了這次獲批的5只創新未來18個月封閉運作混合基金以外，此前成立的5只3年封閉運作戰略配售靈活配置混合基金也一同參與螞蟻集團戰略配售。

這些戰略投資者最終獲配的戰略配售金額以及本次發行整體戰略配售的情況以公司后續發布的公告為準。5只創新未來基金包括：易方達創新未來18個月封閉運作混合型證券投資基金、匯添富創新未來18個月封閉運作混合型證券投資基金、華夏創新未來18個月封閉運作混合型證券投資基金、鵬華創新未來18個月封閉運作混合型證券投資基金和中歐創新未來18個月封閉運作混合型證券投資基金，均需取得證監會的注冊并完成募集，后續方可參與認購螞蟻金服本次發行的A股股票。

投資范圍廣泛

這5只基金除了可參與螞蟻金服戰略配售外，投資范圍實際上比較廣泛，可以看作是以“創新未來”主題為主的科技基金。

比如中歐創新未來，該基金規定，封閉運作期內，該基金投資組合中股票投資比例為基金資產的60%～100%，投資于創新未來主題相關股票不低于非現金基金資產80%;港股通標的股票投資比例不超過全部股票資產的50%。

其投資的“創新未來”的方向，主要是指堅持面向世界科技前沿，面向新經濟主戰場，面向國家重大需求，主要服務于符合國家戰略、突破關鍵核心技術、市場認可度高的新興產業的股票。基金重點關注屬于新一代信息技術、高端裝備、新材料、新能源、節能環保以及生物醫藥等新興產業股票。

同時還關注傳統行業中具備較強創新能力公司，創新包括技術、產品、服務、制度、管理模式、商業模式等多個維度。在經濟轉型的大背景下，以創新驅動、掌握核心競爭優勢的行業和上市公司將迎來全新的發展機遇，將重點挖掘受益于創新推動而帶來實質性生產力和效率提升的行業和公司，包括但不限于輕工制造、金融、商貿、家電、食品飲料、房地產、農林牧漁等行業的公司。

這些基金的投資范圍都比較類似，從行業上來看，主要是科技、互聯網等創新型產業，聚焦于服務于符合國家戰略、突破關鍵核心技術、市場認可度高的新興產業股票。

但從市場看，并不局限于科創板，基本上A股各市場范圍均可參與，有些還包括港股通標的。

這次5家基金公司都派出了頂級的基金經理，5只基金將分別由華夏周克平、中歐周應波、鵬華王宗合、匯添富勞杰男、易方達陳皓等5位基金經理進行管理，他們近一年管理基金的平均收益率為67.67%，是同期滬深300指數漲幅的2.71倍。

前景美好

從最新提交的螞蟻金服上市招股書（注冊稿）看，公司的前景值得期待。此前也有多位基金經理向記者表示非常看好螞蟻金服的前景。

招股書中披露了相關數據，螞蟻集團主要由三大板塊構成：數字支付與商家服務、數字金融科技平臺、以及創新業務及其他。2017年、2018年、2019年，螞蟻集團分別實現營業收入653.96億元、857.22億元、1206.18億元。今年前6個月，螞蟻集團實現營業收入725.28億元，凈賺212.34億元。招股說明書（注冊稿）中預測，前三季度營收為1145億至1175億元，同比增長38%至42%。

前三季度公司整體毛利潤預計為668億元至690億元，同比增長67%至73%;預計2020年1～9月銷售費用、管理費用、研發費用的合計金額同比增長率將顯著低于2020年1～9月預計營業收入的同比增長率。

螞蟻集團的數字金融科技平臺絕大部分收入來自向合作金融機構收取的技術服務費。近年來螞蟻集團數字金融科技平臺收入占其公司的收入比重不斷提高。2019年度及2020年1～6月，數字金融科技平臺收入占其總收入的比例分別達到56.20%和63.39%。

在研發投入方面，據悉，螞蟻集團最近3年（2017～2019年度）累計研發投入金額為222.98億元，占最近3年累計營業收入比例為8.21%。截至2020年7月31日，螞蟻集團及其子公司在全球范圍內已獲頒專利證書的發明專利4662項（境內1886項，境外2776項）。

9月22日，與注冊稿同日公布的還有螞蟻集團及保薦機構對科創板上市委審議意見落實函的回復，在該回復函中，螞蟻集團對科創板上市委此前提出的幾大問題進行了說明，其中包括未將杭州阿里巴巴認定為共同控股股東的依據和理由。

回復函表示，杭州阿里巴巴持有發行人32.6470%的股份，但由于未達到螞蟻集團股份總數的三分之一，因此杭州阿里巴巴對其股東大會的決議事項，無論是普通決議還是特別決議均不享有否決權。

杭州君瀚及杭州君澳持有螞蟻集團50%以上股份，馬云則通過杭州君瀚和杭州君澳實際控制螞蟻集團，但馬云并不控制阿里巴巴集團。因此，螞蟻集團和阿里巴巴集團也并非受同一實際控制人控制。