大宗商品業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向內(nèi)部審計(jì)研究

俞國(guó)華

摘 要：大宗商品價(jià)格波動(dòng)大，大宗商品業(yè)務(wù)具有明顯的風(fēng)險(xiǎn)性特征，風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向內(nèi)部審計(jì)適用于大宗商品業(yè)務(wù)。在大宗商品業(yè)務(wù)內(nèi)部審計(jì)中，應(yīng)堅(jiān)持風(fēng)險(xiǎn)為本原則，對(duì)交易對(duì)手風(fēng)險(xiǎn)、期現(xiàn)貨風(fēng)險(xiǎn)和外匯風(fēng)險(xiǎn)等高風(fēng)險(xiǎn)領(lǐng)域進(jìn)行重點(diǎn)審計(jì)。

關(guān)鍵詞：大宗商品業(yè)務(wù);風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向;內(nèi)部審計(jì)

大宗商品業(yè)務(wù)具有交易結(jié)構(gòu)復(fù)雜、交易對(duì)手良莠不齊、風(fēng)險(xiǎn)傳染性極強(qiáng)的特點(diǎn)。近年來(lái)，大宗商品風(fēng)險(xiǎn)事件不斷涌現(xiàn)，特別是在大宗商品市場(chǎng)下行期，風(fēng)險(xiǎn)事件集中爆發(fā)，容易釀成系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于大宗商品業(yè)務(wù)內(nèi)部審計(jì)，應(yīng)強(qiáng)調(diào)風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向?qū)徲?jì)方法的應(yīng)用，堅(jiān)持風(fēng)險(xiǎn)為本原則，對(duì)交易對(duì)手風(fēng)險(xiǎn)、期現(xiàn)貨風(fēng)險(xiǎn)和外匯風(fēng)險(xiǎn)等高風(fēng)險(xiǎn)領(lǐng)域進(jìn)行重點(diǎn)審計(jì)。

一、交易對(duì)手風(fēng)險(xiǎn)的審計(jì)

交易對(duì)手風(fēng)險(xiǎn)是大宗商品業(yè)務(wù)的主要風(fēng)險(xiǎn)，絕大多數(shù)的大宗商品風(fēng)險(xiǎn)事件都源于交易對(duì)手信用違約。貿(mào)易企業(yè)應(yīng)按照大宗商品業(yè)務(wù)管理規(guī)范，建立交易對(duì)手盡職調(diào)查制度、量化評(píng)級(jí)制度、授信制度、黑白名單管理制度、跟蹤回訪制度、風(fēng)險(xiǎn)動(dòng)態(tài)監(jiān)測(cè)預(yù)警制度和應(yīng)急處置制度等內(nèi)控制度，形成與企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)程度相適應(yīng)的內(nèi)控制度體系，實(shí)施前中后臺(tái)崗位分離，充分發(fā)揮風(fēng)險(xiǎn)合規(guī)和內(nèi)審內(nèi)控的作用，形成內(nèi)部制衡、運(yùn)作有序的交易對(duì)手風(fēng)險(xiǎn)管理體系。

審計(jì)中常見(jiàn)的問(wèn)題包括以下幾方面。一是客戶資信調(diào)查不深入，客戶資信情況掌握不夠。合作之前調(diào)查不充分，沒(méi)有對(duì)客戶資產(chǎn)負(fù)債狀況、征信情況和還款能力進(jìn)行有效的調(diào)查與分析，盲目開(kāi)展業(yè)務(wù)，事后才發(fā)現(xiàn)客戶經(jīng)營(yíng)停滯、征信不良等惡性情況。二是客戶準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)不清，客戶篩選機(jī)制存在瑕疵。對(duì)于非以鋼鐵為主業(yè)的交易對(duì)手，開(kāi)展鋼貿(mào)先款后貨模式采購(gòu)，實(shí)際交易對(duì)手只是一個(gè)融資平臺(tái)，具有很高的預(yù)付款風(fēng)險(xiǎn)。三是針對(duì)低資信客戶，未設(shè)定必要的保障措施。針對(duì)抗風(fēng)險(xiǎn)能力較弱的小型貿(mào)易企業(yè)，在合作時(shí)未采取有效的擔(dān)保手段，使得預(yù)付款付出后，沒(méi)有有效的追款手段。四是預(yù)付款超授信額度未經(jīng)公司審批。業(yè)務(wù)員對(duì)客戶授信不重視，相關(guān)職能部門授信控制不嚴(yán)，導(dǎo)致超過(guò)授信額度貿(mào)易的現(xiàn)象發(fā)生。五是客戶動(dòng)態(tài)監(jiān)控不到位，異常經(jīng)營(yíng)未引起足夠警覺(jué)。未能及時(shí)根據(jù)客戶財(cái)務(wù)狀況以及對(duì)方倉(cāng)庫(kù)貨物的異動(dòng)情況采取有效的應(yīng)對(duì)措施。

完善對(duì)策措施主要包括以下幾方面。一是嚴(yán)格客戶準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)，明確不同業(yè)務(wù)模式的客戶資質(zhì)要求。要重視并充分做好供應(yīng)商和下游客戶資信情況的調(diào)查分析，對(duì)于資信狀況不佳、商務(wù)政策不合理的鋼廠和市場(chǎng)貿(mào)易商審慎開(kāi)展業(yè)務(wù)。二是優(yōu)化客戶信用評(píng)價(jià)體系，完善評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)。對(duì)預(yù)付款供應(yīng)商重新進(jìn)行評(píng)估與梳理，對(duì)鋼廠供應(yīng)商的生產(chǎn)線、生產(chǎn)設(shè)備、設(shè)備先進(jìn)程度、生產(chǎn)成本及產(chǎn)能利用率、環(huán)保達(dá)標(biāo)情況等進(jìn)行多方位綜合評(píng)價(jià)，尤其是要研究鋼廠的噸鋼投入、噸鋼成本、噸鋼現(xiàn)金流對(duì)其抗風(fēng)險(xiǎn)能力的影響，研究各種類型鋼廠在不同市場(chǎng)格局下競(jìng)爭(zhēng)力的變動(dòng)情況。三是綜合分析客戶特征，設(shè)定合理的業(yè)務(wù)模式。遵循“賒銷可靠、擔(dān)保覆蓋、不控貨就控錢、閉環(huán)運(yùn)作”的原則，全面掌握客戶需求和目的，深入分析客戶業(yè)務(wù)是否可持續(xù)，合理設(shè)定業(yè)務(wù)模式。四是落實(shí)授信制度要求，不得超授信開(kāi)展業(yè)務(wù)。業(yè)務(wù)中應(yīng)遵循授信額度控制要求，確需長(zhǎng)期增加授信額度的，應(yīng)提交新增授信額度申請(qǐng)，并經(jīng)公司決策機(jī)構(gòu)審議通過(guò)實(shí)施。五是規(guī)范客戶走訪和管理，加大業(yè)務(wù)過(guò)程跟蹤管理力度。完善客戶走訪制度流程，明確重要客戶的走訪層級(jí)、頻次和具體要求，加強(qiáng)業(yè)務(wù)的過(guò)程跟蹤和動(dòng)態(tài)管理，及時(shí)掌握客戶生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)狀態(tài)，動(dòng)態(tài)評(píng)估客戶資信及風(fēng)險(xiǎn)，根據(jù)客戶情況動(dòng)態(tài)調(diào)整賒銷或預(yù)付款額度。六是重視交易對(duì)手風(fēng)險(xiǎn)因素變化，及時(shí)采取應(yīng)急措施。對(duì)交易對(duì)手進(jìn)行情景分析和壓力測(cè)試，分析客戶在壓力情況下的風(fēng)險(xiǎn)變化情況，定期評(píng)估擔(dān)保物覆蓋情況，制定應(yīng)急預(yù)案，若有客戶風(fēng)險(xiǎn)暴露，及時(shí)采取應(yīng)對(duì)措施。

二、期現(xiàn)貨風(fēng)險(xiǎn)的審計(jì)

期現(xiàn)貨風(fēng)險(xiǎn)，即商品風(fēng)險(xiǎn)，是指市場(chǎng)價(jià)格的不確定性給企業(yè)的大宗商品帶來(lái)的收益或損失。貿(mào)易企業(yè)普遍都有現(xiàn)貨頭寸和期貨頭寸，并開(kāi)展期現(xiàn)結(jié)合業(yè)務(wù)操作，圍繞基礎(chǔ)現(xiàn)貨，通過(guò)庫(kù)存管理、基差交易、套利交易等方式捕捉市場(chǎng)機(jī)會(huì)。貿(mào)易企業(yè)應(yīng)對(duì)期現(xiàn)貨風(fēng)險(xiǎn)敞口設(shè)定限額管理政策，明確期現(xiàn)貨管理策略和風(fēng)險(xiǎn)偏好，建立規(guī)范的期現(xiàn)貨管理內(nèi)控制度和業(yè)務(wù)操作流程，加強(qiáng)期現(xiàn)貨風(fēng)險(xiǎn)管理。

審計(jì)中常見(jiàn)的問(wèn)題包括以下幾方面。一是未按制度要求進(jìn)行規(guī)?？偪睾褪谛殴芾怼Ｎ窗凑展镜挠嘘P(guān)規(guī)定對(duì)公司期貨業(yè)務(wù)進(jìn)行規(guī)?？偪?，未對(duì)業(yè)務(wù)單元的交易規(guī)模進(jìn)行授信管理。二是場(chǎng)外期權(quán)業(yè)務(wù)操作規(guī)范性存在問(wèn)題。將貿(mào)易公司作為交易對(duì)手，開(kāi)展場(chǎng)外期權(quán)業(yè)務(wù)，場(chǎng)外期權(quán)的交易、資金、清算三項(xiàng)關(guān)鍵要素未能分離，資金安全性和交易安全性無(wú)保障，完全依賴于交易對(duì)手的信用和自律。三是存在交易與審批不符的裸露頭寸。由于行情變動(dòng)，未能按照審批的策略進(jìn)行組合操作，存在境外單邊期權(quán)裸露頭寸，有敞口隱患。四是交易策略變更不審批。期權(quán)提前平倉(cāng)未進(jìn)行審批，事后不補(bǔ)辦審批流程。五是保證金付款審批不到位。對(duì)外支付期貨保證金時(shí)，通過(guò)財(cái)務(wù)系統(tǒng)的期貨保證金付款申請(qǐng)與業(yè)務(wù)系統(tǒng)的業(yè)務(wù)審批不一致。

完善對(duì)策措施主要包括以下幾方面。一是加強(qiáng)期現(xiàn)貨頭寸授信控制。明確公司層面的期現(xiàn)貨頭寸總控授信，并根據(jù)業(yè)務(wù)單元的業(yè)務(wù)規(guī)模和風(fēng)險(xiǎn)管理能力，合理設(shè)定業(yè)務(wù)單元的授信額度，以避免規(guī)模不當(dāng)帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn)。二是規(guī)范場(chǎng)外期權(quán)業(yè)務(wù)操作，做好場(chǎng)外期權(quán)業(yè)務(wù)的法律法規(guī)和監(jiān)管規(guī)定研究，細(xì)化場(chǎng)外期權(quán)業(yè)務(wù)制度流程，設(shè)定有效的風(fēng)控措施，合法合規(guī)地開(kāi)展業(yè)務(wù)。三是嚴(yán)格落實(shí)期現(xiàn)貨管理策略和業(yè)務(wù)流程。業(yè)務(wù)單元應(yīng)嚴(yán)格公司期現(xiàn)貨管理策略進(jìn)行下單操作、平倉(cāng)操作。四是根據(jù)市場(chǎng)變化及時(shí)采取應(yīng)對(duì)措施。隨著市場(chǎng)行情的變化，業(yè)務(wù)部門和職能部門應(yīng)采取有效應(yīng)對(duì)措施，及時(shí)預(yù)調(diào)微調(diào)期現(xiàn)貨管理策略，并履行必要的審批流程。五是強(qiáng)化信息系統(tǒng)的內(nèi)部控制。業(yè)務(wù)和財(cái)務(wù)的分離是不相容崗位控制的需要，通過(guò)信息化手段形成業(yè)務(wù)系統(tǒng)和財(cái)務(wù)公司的勾稽關(guān)系，確保業(yè)務(wù)審批流和財(cái)務(wù)支付流一致，防范支付結(jié)算操作風(fēng)險(xiǎn)。

三、外匯風(fēng)險(xiǎn)的審計(jì)

外匯風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)的成本、利潤(rùn)、現(xiàn)金流或市場(chǎng)價(jià)值因外匯匯率波動(dòng)而引起的潛在上漲或下落的風(fēng)險(xiǎn)。外匯匯率波動(dòng)既可能給企業(yè)帶來(lái)?yè)p失，也可能給企業(yè)帶來(lái)機(jī)會(huì)。貿(mào)易企業(yè)的外匯業(yè)務(wù)主要為外幣融資、遠(yuǎn)期購(gòu)匯、遠(yuǎn)期結(jié)匯、跨境套利和外匯期權(quán)等。近年來(lái)，外匯呈現(xiàn)寬幅震蕩走勢(shì)，波動(dòng)性明顯加大，需要貿(mào)易企業(yè)審慎設(shè)定外匯風(fēng)險(xiǎn)敞口，明確外匯管理策略和風(fēng)險(xiǎn)偏好，制定外匯業(yè)務(wù)內(nèi)控制度和業(yè)務(wù)流程，加強(qiáng)外匯業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理。

審計(jì)中常見(jiàn)的問(wèn)題包括以下幾方面。一是外匯敞口金額較大，存在匯率波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。貿(mào)易企業(yè)可能存在鎖匯比例較低、留有過(guò)大的外匯未鎖匯敞口等問(wèn)題。二是外匯業(yè)務(wù)流程審批不到位、不及時(shí)。遠(yuǎn)期結(jié)售匯可能存在先下單后補(bǔ)審批的情況，或者雖同一天審批和操作，但在具體時(shí)點(diǎn)上下單在前。三是未制定鎖匯政策或未按規(guī)定鎖匯，導(dǎo)致發(fā)生匯率虧損。在開(kāi)展自營(yíng)及代理進(jìn)出口業(yè)務(wù)中，開(kāi)立國(guó)際信用證時(shí)鎖匯不及時(shí)、不堅(jiān)決，后因匯率上漲鎖匯成本高企，產(chǎn)生匯率虧損。四是鎖匯臺(tái)賬記錄不規(guī)范。鎖匯業(yè)務(wù)相應(yīng)臺(tái)賬數(shù)據(jù)登記不全，如未登記鎖匯日期和實(shí)際結(jié)算情況等，無(wú)法跟蹤反映鎖匯的實(shí)際盈虧情況。五是未及時(shí)按照策略進(jìn)行止損平倉(cāng)操作。公司在業(yè)務(wù)開(kāi)展之時(shí)已明確止損平倉(cāng)策略，但實(shí)際業(yè)務(wù)中存在未嚴(yán)格執(zhí)行止損平倉(cāng)策略的情況。

完善對(duì)策措施主要包括以下幾方面。一是加強(qiáng)外匯業(yè)務(wù)統(tǒng)籌管理。有條件的應(yīng)專門設(shè)置匯率業(yè)務(wù)管理部門，發(fā)揮專業(yè)優(yōu)勢(shì)，定期對(duì)匯率變動(dòng)情況進(jìn)行分析研判，及時(shí)指導(dǎo)業(yè)務(wù)部門開(kāi)展外匯操作，從整體層面對(duì)匯率業(yè)務(wù)進(jìn)行統(tǒng)籌管理。二是優(yōu)化外匯業(yè)務(wù)審批流程。在發(fā)起鎖匯審批時(shí)，應(yīng)將當(dāng)時(shí)公司整體鎖匯及盈虧情況、匯率走勢(shì)判斷和公司外匯交易策略進(jìn)行詳細(xì)說(shuō)明，供決策人員參考，合理控制外匯敞口比例，規(guī)避匯率波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。三是落實(shí)外匯業(yè)務(wù)內(nèi)控要求。在外匯下單、結(jié)售匯、對(duì)沖和平倉(cāng)等外匯業(yè)務(wù)交易中，應(yīng)設(shè)置操作崗和復(fù)核崗，確保按照制度和方案執(zhí)行，防范操作風(fēng)險(xiǎn)。四是規(guī)范鎖匯業(yè)務(wù)臺(tái)賬記錄。在代理業(yè)務(wù)中，應(yīng)書面告知或提醒客戶關(guān)注匯率波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)及其對(duì)業(yè)務(wù)的影響程度，主動(dòng)為客戶提供增值服務(wù)，并取得客戶書面鎖匯確認(rèn)書。因鎖匯產(chǎn)生的匯兌損益金額較大，相關(guān)部門應(yīng)完善臺(tái)賬數(shù)據(jù)，及時(shí)跟蹤記錄鎖匯及結(jié)算信息，以全面、準(zhǔn)確反映鎖匯及盈虧情況。五是明確止損平倉(cāng)操作要求。嚴(yán)格按照政策進(jìn)行止損平倉(cāng)操作，在平倉(cāng)操作中注意控制操作規(guī)模，分散交易到期日，在合適的時(shí)機(jī)完成止盈止損平倉(cāng)操作，達(dá)到降低融資成本和控制匯率風(fēng)險(xiǎn)的目的。

參考文獻(xiàn)

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