租賃準則修改對航空公司的影響及對策

何冠文

摘 要：經營租賃是航空公司引進飛機的主要模式之一，2018年12月財政部發布了修訂的《企業會計準則第21號—租賃》（下文簡稱“新租賃準則”）對承租人的會計處理進行了重大調整。基于會計信息經濟后果理論，新準則的施行將會對航空公司財務報表使用者的決策形成一定的影響。綜合上述原因，本文從國際租賃準則的修改對航空公司的影響及對策進行探討。

關鍵詞：國際租賃準則? 航空公司? 經營租賃? 融資租賃

一、新租賃準則出臺背景

國際會計準則委員會于1982年出臺了租賃會計準則（簡稱IAS17），該準則以租賃資產所有權相關收益及其風險是否轉移作為經營租賃與融資租賃的劃分標準，并要求融資租賃業務在租賃開始日就需要在承租人和出租人的資產負債表中反映。雖然IAS17強調實質重于形式的原則，但是在經營租賃信息披露方面存在一定的缺陷，即經營租賃不需要在資產負債表內確認，經營租賃形成的租金只需合理地在租賃期內分攤計入當期損益即可，以致經營租賃中承租人的資產負債率存在被低估的可能。為彌補IAS17在經營租賃信息披露方面的缺陷，新國際租賃準則IFRS 16對承租人的會計處理進行了大幅度調整，要求采用單一模型對融資租賃和經營租賃進行會計處理。

2018年12月13日，財政部發布了修訂的《企業會計準則第21號——租賃》（財會[2018]35號）。在境內和境外同時上市的企業以及在境外上市并采用國際財務報告準則或企業會計準則編制財務報表的企業，自2019年1月1日起施行;其他執行企業會計準則的企業自2021年1月1日起施行。

二、新租賃準則對航空公司的影響

（一）新舊租賃準則比較

與原準則相比，新租賃準則要求承租人按照單一模型對租賃進行會計處理。除低價值資產租賃和選擇簡化處理的短期租賃之外，承租人必須對所有類型的租賃確認資產和負債，并分別對使用權資產計提折舊以及確認租賃負債的利息費用。而出租人的會計處理雖然延續了原租賃準則的處理方法，在此基礎上增加對生產商或經銷商作為融資租賃出租人的會計處理規定。

融資租賃：確認租賃資產折舊和租賃負債的利息費用。 利潤表 使用權資產折舊：參照固定資產準則有關折舊規定計提折舊。

租賃負債的利息費用：采用實際利率法計算租賃期內各期間的利息費用。 經營租賃：確認租金費用;

融資租賃：確認租賃資產折舊和租賃負債的利息費用。 ]

（二）關鍵財務指標變化

目前，航空公司經營租賃的資產包括飛機、備用發動機、地面支援設備、各類機械、設施及其他設備等。由于新租賃準則要求對經營租賃確認使用權資產和租賃負債，資產和負債同時增加將會導致資產負債率上升。因此，新租賃準則在施行之后航空公司的資產負債率、杠桿比例預期有所提高，租賃期的長短、租金安排條款將會成為影響航空公司財務報表和關鍵指標的重要因素。

租賃會計處理口徑變化同樣會影響凈利潤、息稅折舊攤銷前利潤等業績評價指標。息稅折舊及攤銷前利潤通常用于衡量企業的運營效率，目前國內三大航空公司的息稅折舊攤銷前利潤指標均優于亞洲大多數航空公司。新租賃準則施行之后，經營租賃比例較高的航空公司的使用權資產預期將大幅增加，目前作為當期損益的租賃費用將會以折舊和利息費用的形式反映在息稅折舊攤銷前利潤之外，也因此息稅折舊攤銷前利潤會有所提高。另一方面，總資產周轉率通常用于衡量資產投資規模與銷售水平之間的配比情況，由于經營租賃資產使用權的確認必然會導致航空公司的總資產增加，總資產周轉率預期會有所下降。此外，在大規模租賃項目開展初期，以實際利率法計算的融資費用會壓縮利息保障倍數。

Stephen Zeff（1978）在《經濟后果學說的興起 》明確提出會計政策的經濟后果理論，并將會計準則的經濟后果定義為“財務報告披露的信息對財務報告使用者決策行為的影響”?；谶@一理論，新租賃準則披露口徑的變化將會直接引起關鍵財務指標的變動，從而影響航空公司管理者、所有者、債權人的決策行為。

資料來源：本文整理

（三）稅會差異與外匯風險顯現

會計準則是租賃的四大支柱之一，其他三大支柱包括交易規則、行業監管政策和稅收政策。根據現行稅法，企業所得稅對承租人的稅務處理仍然區分經營租賃和融資租賃，以經營租賃方式租入飛機資產形成的租金支出只能在租賃期內均勻扣除。對于新租賃準則對經營租賃確認的使用權資產和租賃負債，其賬面價值與其計稅基礎存在暫時性差異，對此會計上應確認相應的遞延所得稅資產或負債，并且在申報企業所得稅時進行納稅調整。

在外匯風險方面，國內航空公司租賃飛機一般以美元作為定價貨幣，原準則下匯率變動對損益的影響僅限于當期租金部分。新準則施行后，匯率變動的影響范圍隨著租賃負債的確認被進一步放大，外匯風險管理成為租賃決策中必須關注的重點問題。

（四）租賃模式和融資能力變化

在信息披露口徑變化后，航空公司的經營管理需要及時作出調整，如果管理層利用會計信息進行科學決策，航空公司的業績質量將會明顯提升。目前，國內航空公司引進飛機主要有直接購入、融資租賃、經營租賃三種方式。其中，國有控股航空公司（南方航空、東方航空）直接購入和融資租賃方式引進飛機的比例相當，其次是經營租賃。而民營航空、廉價航空公司更傾向于通過經營租賃方式引進飛機。

新租賃準則實行之后，航空公司的會計信息會更真實地呈現在報表使用者面前，在經營租賃的優勢不再突顯的情況下，預期國有控股航空公司會選擇采用自行購買的方式引進飛機。而民營航空公司由于經營租賃的占比較大，金融機構、租賃公司若根據資產負債比率、利息保障倍數等指標評價航空公司的財務風險，可能會給予較高的風險評級，民營航空公司的融資難度也會相應地提高。

三、針對航空公司的對策建議

（一）更新會計信息系統優化業務安排

新租賃準則對航空公司預期會對資產負債表、利潤表、現金流量表等財務信息形成不同程度的影響，為滿足使用權資產減值測試、遞延所得稅核算、匯兌損益核算等方面的要求，航空公司必須及時更新會計信息系統。

在融資方面，國有大型航空公司或上市民營航空可以通過資本市場發行股票或債券實現融資目標。但是非上市民營航空公司的資本來源途徑比較有限，資產負債率作為投資者、分析者對公司的資本結構評價的重要考評指標，資產負債率提高可能會削弱航空公司的融資能力。對此，航空公司可以在滿足經營目標的基礎上通過選擇不同的融資方式優化資產負債結構，設法拓展債務融資渠道。在飛機引進方面，航空公司可根據可結合未來飛機需求預測，對施行新租賃準則后的財務報表影響區間進行估計，在商業談判中有針對性地爭取更有利的合同條款。在外匯風險管理方面，航空公司可以通過簽署遠期外匯合約或貨幣互換合約應對外匯風險的管理要求。

（二）建立行業績效考核標準

在新準則施行之后，資產負債率會逼近目前的國企資產負債率警戒線水平，投資者或監管部門如果依照原來的體系去評價航空公司業績，得出的結論必然會有所偏差。因此，航空業公司、行業協會、監管部門有必要共同探討并建立適用于航空業的財務績效系統，對其財務績效進行有效監督，使航空公司的經營戰略管理與財務績效管理相匹配。

參考文獻

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