探討我國商業(yè)保理業(yè)務的發(fā)展

張允和

摘要：在現代貿易活動中賒銷的形式比較普遍，債權人一般是規(guī)模較小，資金實力相對較弱的中小企業(yè)，它們一般經不起較長時間的資金拖欠，而應收賬款的債務人一般規(guī)模較大，資金相對雄厚。債權人為了解決資金及時回流的問題就產生了融資的需求。為了這些中小企業(yè)融資難的問題，國家商務部在2012年發(fā)布了《商務部關于進一步推進商務領域信用建設的意見》等文件，目的是利用外資的新方式，促進信用服務業(yè)，同意在天津濱海新區(qū)，上海浦東新區(qū)開展商業(yè)保理試點，探索商業(yè)保理發(fā)展途徑，解決中小企業(yè)資金融資問題。經過幾年時間的試點和實踐，中國的商業(yè)保理無論是保理公司的數量還是保理業(yè)務的規(guī)模都有了快速的增長，也切實幫助了一些貿易型企業(yè)解決了現金流的問題。

關鍵詞：商業(yè)保理;應收賬款;中小企業(yè)融資難 ;保理業(yè)務

一、商業(yè)保理概述

商業(yè)保理業(yè)務：指賣方、供應商或出口商與保理商之間存在的一種契約關系。根據該契約，賣方、供應商或出口商將其現在或將來的基于其與買方（債務人）訂立的貨物銷售或服務合同所產生的應收賬款轉讓給保理商，由保理商為其提供貿易融資、銷售分戶管理、應收賬款的催收、信用風險控制與擔保等服務中的至少兩項。

二、我國商業(yè)保理的發(fā)展現狀

商業(yè)保理在中國發(fā)展的時間并不是很久，2012年國家商務部允許在我國的天津，濱海試點設立商業(yè)保理公司，開展保理業(yè)務的試點工作，2013年允許在深圳試點，2014年在重慶試點，2015年3月1日商務部放開商業(yè)保理公司在全國試點。保理公司的數量也是迅速增加，2012年全國商業(yè)保理公司有70幾家;2013年發(fā)展到198家，2014年到了1200多家，截止到2015年3月全國已有1400多家，截止到今年年底預計商業(yè)保理公司將達到2000家。數據統計顯示，從2005年到2011年，全球保理業(yè)務量翻了一番，平均年增長12%，在主要經濟體中，中國保理業(yè)的增速排名第一，平均年增長達到驚人的96%。而前瞻產業(yè)研究院的一份報告表示，預計2015年我國保理行業(yè)交易量突破3萬億，達到3.5萬億元。2018年達到了5.39萬億元。

三、制約我國商業(yè)保理發(fā)展的主要原因

（一）社會信用較缺乏

我們國家個人信用和企業(yè)信用的缺失，已經成為制約我國商業(yè)保理發(fā)展的一大障礙。因為目前我國社會信用體系尚未形成，企業(yè)信用有關的公開信息難以取得，銀行，商業(yè)保理公司無法對除自己客戶以外的企業(yè)進行信用評估，這種狀況不僅使國內銀行和商業(yè)保理公司無法獲得全部或大量收購客戶應收賬款，所以很難做到對對風險的嚴格把控。

（二）專業(yè)保理人才的缺乏

因為我國開展業(yè)務時間較短，規(guī)模還不大，從而造成從業(yè)人員缺乏管理實務方面的實踐經驗。這些原因導致從業(yè)人員在辦理保理業(yè)務過程中業(yè)務不熟練，工作效率低，從而影響了保理業(yè)務在我國的發(fā)展速度和發(fā)展規(guī)模。我國缺少業(yè)務水平復合型人才。

（三）保理業(yè)務品種單一

目前我國開展的保理業(yè)務還是以單保理為主，雙保理比較少國際上主要是雙保理業(yè)務。由于我國企業(yè)應收賬款管理水平普遍不高，壞賬風險較高，為規(guī)避風險，一般銀行僅提供有追索權的保理，企業(yè)獲取無追索權融資的難度比較大而且成本也較高。這種情況使得應收賬款保理在轉移風險方面的優(yōu)勢無法全部體現。

（四）對商業(yè)保理業(yè)務認識不足

很多中小企業(yè)當出現資金短缺的時候，往往還是考慮去銀行貸款或者民間高息貸款，對商業(yè)保理業(yè)務的了解還是相對匱乏。當這些企業(yè)在銀行的授信額度沒有的時候往往考慮民間的高利貸來融資，更加大了企業(yè)的融資成本，對企業(yè)造成很大的經濟壓力。如果中小企業(yè)有應收賬款，可以把這些應收賬款質押來融資，獲得成本相對較低的資金來緩解企業(yè)的資金壓力。

四、發(fā)展商業(yè)保理業(yè)務的解決方案

（一）加大保理業(yè)務的宣傳力度，幫助中小企業(yè)解決融資難的問題

我國銀行對企業(yè)間的保理業(yè)務只提供單一的結算服務，發(fā)揮不了經濟核心的作用。國內銀行應轉變經營觀念，樹立風險經營理念，進行科學的決策定位。由于長期受匯款、托收、信用證等傳統交易模式的限制，我國企業(yè)特別是進出口企業(yè)還不能適應建立在商業(yè)信用基礎上的保理業(yè)務，因此，應加強宣傳力度，讓更多的企業(yè)了解保理、選擇保理，發(fā)揮保理業(yè)務的優(yōu)勢作用，使保理業(yè)務更好地為企業(yè)服務。

（二）建立健全有關保理業(yè)務方面的法律法規(guī)，促進保理業(yè)務的發(fā)展

市場經濟是一種法制經濟，市場各利益主體的行為需要法律法規(guī)的規(guī)范，市場主體間的權利義務關系離不開法律規(guī)范的調節(jié)。當前，我國有關保理方面的立法還比較匱乏，同時也缺乏嚴謹的操作規(guī)程指導實踐，極大地影響了銀行開展保理業(yè)務的積極性。因此，我國有關部門應該參考借鑒國際上已有的國際公約和國際慣例，并吸收發(fā)達國家對保理的經驗，為我國保理業(yè)務的發(fā)展建立一整套符合中國國情的完整規(guī)范的法律制度和業(yè)務操作規(guī)程，以促進我國保理業(yè)務的有關法律法規(guī)建設;同時還要盡快制定、修訂或完善包括金融法規(guī)、銀行支付結算辦法和擔保法、會計法規(guī)在內的有關法律法規(guī);明確債權轉讓、保理商及其與第三者的權利沖突，債務人抗辯與反索、清盤與破產等事項的具體解決辦法，以規(guī)范保理業(yè)務的運作，形成公平競爭的機制，使我國保理業(yè)務在法律的保護下發(fā)展壯大。

（三）拓寬保理業(yè)務的范圍，采用雙保理和無追索權的保理業(yè)務

保理的模式一般有單保理和雙保理，目前國際上采用較多的是雙保理。然而由于我國的信用制度還很不完善，出于防范銀行風險的目的，我國商業(yè)銀行大都采用單保理模式，但是從保理業(yè)務運行模式看，雙保理和無追索權的保理比單保理更具有優(yōu)勢。因此，我國應積極拓寬保理業(yè)務的范圍，一方面發(fā)展雙保理，另一方面是開發(fā)無追索權的保理業(yè)務。

（四）加強信用體系建設

任何形式的金融創(chuàng)新都應把防范經營風險放在首位。信用機制的不健全依然是制約保理業(yè)務發(fā)展的主要原因之一。所以應盡快建立社會化的企業(yè)信用體系，為保理業(yè)務提供一個高效、快捷、權威的企業(yè)資信查詢系統，是當前發(fā)展保理業(yè)務面臨的重要問題。在保理業(yè)務，尤其是無追索權保理業(yè)務中，銀行由于喪失了對銷售的追索權，承擔較大的風險，因此保理商就必須要建立比較完備的資信調查網絡，才能對買方的信用風險有較強的把握。

（五）積極培養(yǎng)高素質的保理人才，提高保理業(yè)務的效率

保理業(yè)務的復雜性和國際性，決定了保理業(yè)務人員不僅要有較高的外語水平及保理專業(yè)知識，而且要具備商業(yè)貿易知識和較強的綜合財務分析能力，同時還要具備法律常識，充分了解公約和法規(guī)，懂得如何制定出一套切實可行的風險控制措施，降低自身的風險。因此，商業(yè)銀行應該創(chuàng)造良好的環(huán)境和條件，抓緊對保理業(yè)務人員的培訓，建立一支有良好職業(yè)道德和專業(yè)化的保理、資信評估專業(yè)隊伍，掌握保理業(yè)務發(fā)展的最新動態(tài)，進一步提高業(yè)務經營水平，緊跟國際保理業(yè)務的最新發(fā)展。

五、國內中小微企業(yè)應用商業(yè)保理融資成功的案例分享

我國商業(yè)保理的發(fā)展雖然還有很多亟待要解決的問題，但也很有多的成功的融資案例，幫助不少中小企業(yè)解決了融資難的問題，下面我舉例說明商業(yè)保理和私募基金是怎么結合起來運作的。

（一）北京北科慧識科技有限公司的融資案例分析

北京北科慧識科技有限公司是一家專注于模式識別技術的開發(fā)與應用，擁有多個具有完全自主知識產權的核心算法和技術，獨創(chuàng)了當今國際上最為先進的Whois的非接觸式掌紋掌脈識別系統，聯機手寫簽名系統和基于運動檢測的全天候車牌識別系統等多模式識別和智能監(jiān)控技術于一體的，包括系統軟件，業(yè)務支撐，應用平臺等全面全套解決方案。

北京北科慧識科技有限公司為了擴大再生產滿足流動性資金需要，以債權人的身份通過深圳市前海金木保理有限公司來融資一億元人民幣。為了保證本金和利息的順利回款，深圳市金木保理有限公司也做了相應的風險控制措施：（1）融資方將其持有的對工商銀行，建設銀行，北京康普瑞，中興通訊集團，北京中控，中國標準化研究院六家企業(yè)合計約1.46億元應收賬款收益權作質押擔保，并在中國人保財險投保額度為1.5億元的信用保險，且已辦理保險收益權轉讓手續(xù)，若出現債務人倒閉或拖欠，由保險公司承擔風險（2）1.46億元的應收賬款再人民銀行系統進行轉讓登記，按照一億元融資規(guī)模計算，1.46倍覆蓋融資本金（3）保理公司和原始債權人及其主要股東為其全部財產為本項目本金，利息，罰息提供不可撤銷的無限連帶責任擔保（4）管理人回購擔保（5）資金在銀行開立監(jiān)管賬戶，確保資金專款專用（6）管理人委派專人不定期監(jiān)督檢查資金使用情況，禁止流入非合同約定的領域。

商業(yè)保理公司在本案中所起的作用，通過應收賬款的質押在商業(yè)保理公司獲得流動性資金支持，很好的解決了資金周轉的困難，為企業(yè)做大做強提供資金支持。

該案例融資方的還款來源是（1）應收賬款的回款（2）保理公司的到期回購（3）保險公司的賠付（4）原始債權人到期回購（5）基金管理人到期回購。

該案例的值得學習的地方（1）把應收賬款在保險公司購買保險，從而最大限度的降低發(fā)生壞賬的風險（2）選擇的交易對手比較強大，違約的概率較低（3）融資方雖然是中小型企業(yè)，但應收賬款的交易對手比較強大，從而進行了風險轉嫁。

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