淺析中小企業盈利能力存在的問題及對策

李新星 張孝麗

摘要：近年來，隨著機械行業的興起，國內機械行業已經趨于飽和狀態，逐漸進入白熱化狀態。要在眾多企業中脫穎而出，企業必須采取措施來保障其長遠發展，這就需要企業加強盈利能力的分析。盈利能力是企業獲取收益能力的能力，對其分析可對企業的過去、未來和現在獲得全面的認識，同時企業的盈利能力也是利益相關者做出經濟決策和日常經營活動中最受關注的指標之一，獲得一個企業的真實盈利能力的信息并利用此做出正確的經濟決策，對企業的發展尤為重要。本文將針對M 公司2016年 -2019年的盈利能力進行分析和總結，并分析目前的形式、發展并對此提出建議。

關鍵詞：M 公司;盈利能力

一、盈利能力的基本理論概述

（一）盈利能力分析理論

盈利能力是指企業獲取利潤的能力，盈利是經營的最終目標。一般情況下盈利能力與利潤的取得成正相關，對于盈利能力而言其指標發生微小的變化都會造成企業相關權益者利益的變動，所以不論債權人還是股東都非常重視企業的盈利情況。本文主要對 M 公司的營業凈利率、總資產凈利率、資產負債率、凈資產收益率和成本利潤率四個指標進行了具體分析。

（二）影響盈利能力的因素

企業的盈利能力反映出的指標取自于資產負債表，利潤表涉及到的科目較為綜合，所以對于盈利能力影響的因素是各種能力的綜合體現。

二、M公司盈利能力分析

（一）M 公司相關數據分析

M 公司是一家經營機械制造的公司，在近四年都保持盈利狀態，但2018年和2019年凈利潤連續下滑，導致該企業利潤增長并不樂觀。在2018年下降161950.25元，2019年較2018年下降42540元。凈利潤減少的主要原因由于期間費用的增大造成，同時營業收入增大所以整體的盈利能力呈下降趨勢。

（二）指標分析

1、營業凈利率分析

M 公司最近幾年中營業凈利率出現了明顯的下滑。在2018年凈利潤減少了161952元，與此同時營業收入卻增加了580000元。主要應為公司在2018年進行了市場擴張，盡管如此并沒有達到盈利，反而使公司營業凈利率下降，所以對于此在2018年的擴張是不明智的。而2019年營業收入和凈利潤同時減少，但凈利潤下降幅度小于營業收入，所以導致2019年企業營業凈利率仍下降，所以公司小幅度的縮減規模并沒有穩定住當前狀態，反而導致營業凈利率持續走低。

2、總資產凈利率分析

總資產凈利率是決定股東報酬的關鍵因素。M 公司總資產凈利率在2017年到2019年呈連續下滑趨勢下降了4%，總資產在2018年減少55000元，2019年減少了185000元。對于總資產凈利率來說總資產減少應該伴隨總資產凈利率的上升，但 M 公司卻呈下降，所以凈利潤下降幅度較大，主要表現在同行業競爭較激烈，所以企業務必要重視。

3、凈資產收益率分析

由凈資產收益率來看，走向于營業凈利率一致，都是在2017年后開始下降。從2017年后股東收益每年都在下降，在2018年的擴張不僅沒有給公司帶來增益，反而造成凈資產收益率降低1.88%。在2019年時企業進行小規模的縮小但權益凈利率達到 -0.1%，此時公司的股東處于負增長狀態將極大的打擊投資者的自信。

4、資產負債率分析

從2015年以來，M 公司的資產負債率逐年呈遞減趨勢。企業的財務杠桿風險逐年在減小，同時企業的財務費用也連年減少，由于銀行存款的利息與銀行貸款的利息之差逐漸變小導致財務費用越來越多。銀行貨幣資金減少銀行貸款同時減少但減少量小于銀行存款，導致利息費用增大企業公司所以降低財務杠桿風險。

5、成本利潤率分析

從2016年以來 M 公司成本利潤率呈下降趨勢，尤其從2017年開始到2018年期間下降18%。雖然在2018年企業的營業成本與凈利潤同時增加，但由于營業成本的增長比例遠遠大于凈利潤的上漲比例，所以導致成本利潤率下降。同時2019年相對于2018年出現了小幅度的下降，僅下降2%，所以在2018年企業盈利的減少導致2019年相應的公司的規模進行了相應地減小，相比2018年成本利潤率的減少相對改善。

三、M公司盈利能力分析結論

從以上分析中得到 M 公司盈利能力主要結論有以下三條：

（一）期間費用較高

成本利潤率是分析企業盈利能力的重要指標。從分析可以看出，期間費用對成本利潤率的影響較大，期間費用的持續增長造成公司的所以期間營業凈利率以及總資產凈利率連年細化，是影響盈利能力的主要因素。

（二）凈利潤過低導致營業凈利率過低

對于 M 公司來說，2018年擴張導致收入增加、凈利潤減少，導致營業凈利率下降。如此擴張不僅不會提高企業盈利能力還會降低投資者的積極性。

（三）資產負債結構不穩定

對于M 公司來說，公司的資產負債率2018年 -2019下降4%，相對于前幾年下降幅度較大，大部分原因是由于2018年凈利潤減少，公司相應的減少負債，導致2019年財務杠桿結構變化明顯，所以公司應該加強財務杠桿預測，雖然2019年財務杠桿降低了，但公司的盈利能力并沒有因此提高。

四、對M公司的對策與建議

（一）加強期間費用的管理和控制

從對公司的成本利潤率分析，以及公司的成本收入比中發現，M 公司的期間費用較大，尤其是銷售費用占比較高。公司可以從以下兩方面改善：一、優化產品品質和業務品質，由此提高效率，而不是只考慮量的多少，而是注重質的改變。二、加強公司的銷售費用的預算管理。由此，減少費用的支出，來提高公司的凈利潤。

（二）加強企業資本結構的管理

針對盈利能力分析中存在的問題，要能充分利用好財務杠桿調節企業結構，來獲取更高的盈利能力，對于本公司來說財務杠桿相對較低，可以對此適當的進行籌資借款從而較大程度上獲取收益。此外對于公司的財務杠桿能夠及時調整，保證公司的盈利最大化。

（三）完善線下渠道，大力扶持線上渠道

通過建立長期的銷售關系來減輕經營風險來維持自身信譽，保證且穩固合作關系。對老客戶提供優惠政策進行激勵，既能刺激產品的銷量又能對品牌的形象進行傳播和維持。

對于線上渠道來說，加大對電商的投資，降低外部渠道的依賴，通過特定的定制產品來提高源自客戶的收益。

五、總結

本文通過對M 公司盈利能力的主要指標營業凈利率、總資產凈利率、凈資產收益率、資產負債率和成本利潤率進行詳細分析，分析出企業的運營過程中存在的問題。發現企業今年盈利能力下滑的原因主要在于企業的成本費用沒有合理控制，其次企業資本結構存沒有最大利用。并對以上發現問題提出建議，給予企業經營者和財務人員作為參考，從而使投資者做出正確投資決策，幫助企業更好發展。此外給與同行業借鑒，規避分析中所存在的問題，從而提高整體機械行業水平。

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