淺談鐵路企業年金管理現狀及優化對策

劉曉剛

摘要：隨著鐵路職工對養老保險問題關注程度的日益提升，企業年金作為基本養老保險的有益補充，越來越引起廣泛重視。國家和國鐵集團相繼出臺了強化企業年金管理的專項政策、制度，對投資運營管理、投資監督管理提出了更高要求。針對性地研究分析鐵路企業年金管理的現狀，促進企業年金規范化管理，提高年金投資收益率，對提升企業經營管理質量，改善職工退休后收入水平具有一定的理論價值和現實意義。本文在對鐵路企業年金管理現狀以及存在問題進行梳理分析的基礎上，進一步提出了優化改進的對策建議。

關鍵詞：企業年金;年金運營;年金管理

當前，企業年金作為基本養老保險的有益補充，越來越引起廣泛重視。所謂企業年金指的是，企業及其職工在依法參加基本養老保險的基礎上，通過集體協商自主建立的補充養老保險制度。它是我國基本養老保險、商業養老保險等多層次養老保險制度體系中第二支柱的重要組成部分。

一、鐵路企業年金管理現狀概述

（一）鐵路企業年金參保及運營基本情況

按照原鐵道部《關于加強鐵路企業年金管理的指導意見》的要求，各集團公司已與本單位訂立勞動合同并試用期滿，且依法參加企業職工基本養老保險并履行繳費義務的職工，在本人自愿的基礎上均可加入企業年金計劃。國鐵集團及下屬企業從2008年起，陸續啟動建立企業年金工作，至2010年底，全路各集團公司均實現了由原補充養老保險向企業年金的平穩過渡。X集團公司企業年金計劃于2008年7月建立、2010年3月開始投資運作，至今已運作十年多。

（二）鐵路企業年金繳費及待遇支付基本情況

1.繳費方面

根據《中國鐵路總公司關于進一步加強鐵路企業年金管理的指導意見》規定，各集團公司規范繳費政策，企業和職工個人共同繳納企業年金相關費用。其中：企業繳費每年最高不超過本企業職工工資總額的8%，企業按個人繳費標準的4倍確定企業繳費并計入職工年金個人賬戶;職工個人繳費標準以職工工齡“分段、遞增”方式確定，以5年工齡為一檔、原則上不超過9檔，每檔職工個人繳費數額隨工齡遞增確定。以X集團公司為例，企業年金繳費標準為：企業繳費部分為按本單位上年度月平均工資總額的8%確定月繳費數額，企業按個人繳費標準的4倍確定企業繳費計入職工年金個人賬戶。

2.待遇支付方面

據《企業年金辦法》（人社部令第36號）規定，職工在退休或完全喪失勞動能力時，可從本人年金賬戶中按月、分次或一次性領取。為減輕鐵路職工領取企業年金環節時的個人稅負，通常在征求個人意愿后，采取分月方式領取。

（三）鐵路企業年金投資管理基本情況

根據《指導意見》規定，鐵路企業年金投資管理采用理事會受托管理模式。委托人是企業及職工，委托本集團公司企業年金理事會管理企業年金;受托人是各集團公司的企業年金理事會，其依法選擇具有人社部頒布相應資質的年金機構作為托管人、賬戶管理人、投資管理人。企業年金理事會理事長由集團公司主管領導擔任，成員由企法、財務、人事、勞衛、社保、審計、工會等部門的負責人和不少于1/3的職工代表組成;其下設專門經辦管理機構——理事會辦公室（簡稱“年金辦”），通常設在社會保險管理部門，負責貫徹實施理事會決議，完成企業年金日常經辦管理業務工作。

二、鐵路企業年金管理中的突出問題

（一）投資策略調整不夠專業及時

當前國際國內資本市場風險較大，對企業年金進行投資操作時，很難保證投資收益最大化，而且還可能因資產錯配導致投資損失。

一方面，受托人企業年金理事會、日常經辦管理機構年金辦，從其人員構成來看，大多數為內部人員，金融管理、投資管理、法律事務等方面的專業知識不足，在選擇年金投資策略時，可能會因專業能力的欠缺導致投資決策失誤。

另一方面，調整投資策略需經本集團公司年金理事會審議、中國鐵路投資公司審核、國鐵集團報備，審批環節較多、程度較為復雜、時間周期較長，使得鐵路企業年金投資策略一旦形成，在短期內很難調整，有可能錯失市場投資機會。

（二）投資管理人類型相對固化

按照《企業年金基金管理辦法》（人社部11號令）規定，企業年金基金投資管理人范圍為：證券資產管理公司、基金管理公司、信托公司、保險資產管理公司或其他專業投資機構。目前，鐵路企業年金基金投資管理人中，基金管理公司占了絕對多數，其余分散于養老保險公司、證券公司、投行等機構。以X局為例，在9家企業年金投資管理人中，基金管理公司占到了4家。可以說，在一定程度上，現有基金公司的產品結構往往存在產品種類少、不能滿足企業年金對基金產品多樣化的選擇。

（三）各企業年金理事會間溝通和交流不足

鐵路企業實施企業年金的時間并不長，對企業年金的管理經驗不多，在具體運營管理中，存在這樣那樣的問題。如：各集團公司職工年金賬戶計劃外規范化轉移、年金資金歸集到賬匹配模式、人員信息增減變動方式與年金各管理人信息溝通不順暢等。在現有管理模式下，各集團公司理事會之間、理事會與年金各管理人之間交流溝通、互相借鑒不足，國鐵集團站在全路層面發揮“總對總”整體協調作用，有效調度不夠及時充分，一定程度上增大了共性問題重復發生的幾率，也增加了管理成本。

（四）企業年金計劃模式缺乏多樣化

鐵路企業職工人數眾多，職工所處年齡段、學歷背景不同，風險偏好及承受能力有較大差異，職工對年金計劃中投資風格及預期收益率的需求不盡相同。因此，依據職工對年金計劃需求的差異性，探討如何建立差異化的企業年金模式，以滿足多樣化的職工養老需求，成為鐵路企業年金發展亟待解決的問題。

三、優化鐵路企業年金管理的對策建議

（一）國鐵集團應統一制度體系

要制定統一的考核管理辦法，對資金分配原則、日常匯報材料等進行統一規范，各集團公司可根據實際情況進行微調。應建立對各集團公司的定期考核機制，對其理事會專業人員構成、日常業務工作等進行統一監督管理并按年度進行統一考核;對持續不能達標的集團公司，采取通報批評或不定期約談等方式加強管理。要建立定期匯報機制，明確國鐵集團及各集團公司審批權限，對于集團公司增減投資管理人、選配外部受托咨詢機構等其他重要事項，各集團公司要及時向國鐵集團報備審批，同時優化審批流程、縮短審批周期，增強投資策略調整的及時性。

（二）強化年金理事會、年金辦人員配置及專業職能

配齊配全年金理事會、年金辦人員，優先選配具有財會、金融、法律、社會保障等專業知識的人員，以提升企業年金的專業管理水平。年金辦要設立并配備專門的企業年金基金會計崗位，就存在的風險項點建立企業年金內部會計風險控制制度，確保資金按時、足額地劃入或劃出指定賬戶。業務經辦人員要及時與有關當事人就資金進賬時間、金額進行核對，確保各賬戶記錄及信息的一致性。各年金辦要逐季度制定工作計劃，明確切實可行的實施措施，將任務落實到人;要定期檢查工作計劃的完成情況，查找存在問題，對未完成工作進行督辦;要根據執行中的實際情況適時調整工作計劃，做到計劃周密、檢查細致、執行得力，保證企業年金管理的專業化、規范化、平穩化。

（三）統籌建設年金基金數據信息系統

國鐵集團應加快推進全路統一的企業年金基金投資監督平臺建設，建立信息化、實時化的企業年金基金數據信息系統，定期分析投資策略、投資產品結構等數據，及時發現投資管理中的風險項點，以第一時間采取必要的調整措施，協助各理事會做好對投資管理人的監督。依托統一的信息化平臺，定期對企業年金計劃投資情況進行分析，對各類投資產品風險狀況進行評估，對投資風險進行提醒、預警并提出處置建議，及時反饋各理事會;定期對投資策略執行、交易合規性、投資風險等情況進行分析，形成投資情況報告，及時反饋各理事會。

（四）增加投資管理人的多樣性

作為受托人，保險公司在商業養老保險領域有著較為成熟的投資運營管理經驗，同時能依托其穩定的風險控制體系，統籌匹配長期資產、負債進行管理，從而保證企業年金資產收益的穩定性、安全性。因此，企業年金投資管理人可選擇并增加養老保險公司比例，合理調整投資管理人的類型和數量等方面配置，逐步形成金融機構合理匹配、市場競爭充分的企業年金投資運營管理態勢。

（五）采取差異化的年金繳費方案

從整個養老保險體系來看，基本養老保險的目的是保障全社會退休人員的基本生活收入水平，主要考慮社會公平;企業年金體現出激勵效率的特征，旨在通過差別分配來提高職工工作效率，提高企業競爭力和盈利能力，兩者合理結合能實現公平與效率的結合。為使企業利益與個人利益有機結合在一起，最大限度調動員工的積極性與創造性，企業年金的繳費標準可結合職工對風險偏好的差異性要求，在現有以工齡年限為繳費依據的基礎上，補充設置職工對企業貢獻大小指標和相應體系，如將職稱、崗位、業績貢獻等綜合考慮并設置不同的系數，建立差異化的繳費標準，來吸引和留住高素質人才，穩定人才隊伍。