劉新海：信用與園區生態建設

商業信用服務

（一）何謂商業信用

商業信用服務的英文翻譯是bussiness credit，對于整個商業過程的影響非常大，可以說是整個商業過程中的一個重要的基礎設施。主要是反映在經濟交易領域，是交易過程中的債務和債權之間的關系總和。

商業信用，是伴隨著市場經濟的發展而出現的，最早出現是在英、美這些市場經濟發達的國家，最初的形態主要是用于解決商業賒銷過程中的信息不對稱而產生的信用風險等問題。

最早的一種形態，其實就是企業征信，企業征信大家非常熟悉，但是，其實企業征信只是商業信用的一個小的形態，在美國已經有170多年的悠久歷史。在當時，企業征信還是一個非常體面的工作，先后誕生了四位總統，其中最著名的就是我們熟知的林肯。除了企業征信之外，商業信用服務還包括信用評級（資本市場）、擔保、（出口）保險、保理和各種信用增進服務等。？

（二）商業信用管理機制

商業信用服務可以說是企業發展的生命線。從日常經營方面來看，根據不完全統計，很多企業的應收賬款占收入的70%。這個在國內是一個非常大的份額，同時對于企業的投融資和信貸業務，商業信用服務可以說是一個非常重要的支柱。

商業信用最核心的一個問題就是商業信用管理機制。信用管理機制是什么呢？它通過構建一個信用信息的生態閉環，首先是一個基本的原理——守信激勵，在生態閉環中守信激勵、失信懲戒自動進行經濟的激勵和懲罰措施。其次，在經濟領域實行聯合懲戒，相關的經濟行為，呈現聯合懲戒作用，不相關的，往往是不能聯合懲戒的。同時，還有信息共享機制，把企業的整體經營狀況、經濟狀況、負債狀況有一個全面的了解。另外，信用管理機制具有外部性，對整個社會能夠發揮很大的經濟優化的作用。

商業信用的作用是提高社會效率。首先是節省了信用采集和使用的成本，企業和金融機構不需要自己來采集數據，有專業的第三方征信機構來集中提供專業的信用信息處理服務。其次是有利于降低違約成本。在交易的過程中，先用后買的交易由于有過往的信用資質背書，有利于促進商業交易的流通。同時還有利于改善營商環境，由于商業交易是網狀的，如果商業信用能夠提供周到的服務，隨著交易成本大幅度降低，商業產品和信息很好的流通，營商環境可以得到大幅度甚至幾何級的改善。

（三）園區金融生態

園區金融生態和信用密切相關，涉及信用相關的方方面面，環保、產品質量、知識產權、金融……金融服務是園區商業企業發展的生命線，包括企業投融資。解決企業的融資難、融資貴的問題，就需要良好的金融服務。最重要的就是信用服務。如與會的一個領導所說的，如果我們有很好的園區，有很好的信用體系來支撐的話，我們園區可以更好、更快、健康地發展。

信用服務作為園區企業發展的新動能，可以幫助評判企業的風險、規避風險，促進企業投資。同時了解企業的信用信息、經濟狀況，也便于強化園區的監管。有了一個良好的信用體系作支撐，營商環境會得到很大的改善。

信用管理機制簡介（摘自征信管理局：《現代征信學》）

園區信用管理的一些理解

（一）園區的信用剛需

園區信用管理，信用風險管理是有剛需的，有強大剛需的，而且自成體系，這些園區是一種比較新的、非常有中國特色的產業形態。中科院的黃教授也說了，我們中國目前有500多個園區，這些園區往往也是自成體系。

這里有一個問題，前幾年有人提出“園區征信”這個概念，我覺得這個可能需要推敲一下。雖然園區經濟是自成體系，但是征信體系是講規模效應的。一個園區幾百個企業，如果專門做一個獨立的、封閉的征信系統，我覺得還是有點欠缺的。另一個方面，園區的企業的確需要專門的、專業化、高效的、完善的信用風險服務信用體系服務。

企業的融資需求比較迫切，但是傳統的銀行往往對著園區的企業的話，這個資金的支持不是非常到位。比如中關村創業園有幾千家高新企業，他們在融資過程中如何做呢？就是中關村管委會找了很多基金，而且中關村專門成立了一個擔保公司來幫助這些企業融資。

那么在擔保公司在金融機構和企業之間，就需要第三方獨立的信用服務。首先搜集企業信用信息，評估企業的信用狀況，同時提供一些決策支持，降低信用風險。中關村信用促進會大概有二三十名員工專門就做這個事情，把企業的各方面信息做歸集、評估，給金融機構擔保公司提供風險報告。此處說明一下，這不是我們傳統意義上的征信機構，而是一個信用服務機構。

（二）內部信用管理

園區企業需要這種外部信用服務，但是內部的信用風險管理也是同等重要的。國內目前在搞商業信用服務建設的時候，往往會強調征信機構的服務，比如說我們現在有130多家企業征信機構，但是往往忽視企業內部的信用風險管理。

信用服務管理是整個商業的一個核心的問題，不僅是外部，而且有內部。比如企業的投融資服務、銀行貸款服務、應收賬款服務等。同時，企業內部要有專門的信用管理流程和經營管理系統。在國外全球500強企業，每一個企業都有專門的高管來專門負責這個信用管理工作。但這在我們國內目前比較欠缺，這種意識需要慢慢加強。

（三）充分利用外部的信用服務

同時，要充分利用外部的信用服務，比如央行征信系統，發改委信用中國網站，專業的擔保、保理、出口信用保險服務，還有信用評級和信用增進服務。要充分利用這種信用服務來促進企業自身在商業過程中的競爭優勢，來改善自身在市場中競爭狀況。

信用創新的建議

（一）信息維度方面的創新：企業大數據智能分析

企業的信用信息是多維度的，往往上千維度相關信息都非常重要。

目前，可利用的信息非常少。除了信貸數據，很多稅務數據都可以用。商業信用和個人征信差別還是非常大的，它的重要數據，甚至不是銀行信貸數據，是什么呢？供應鏈數據、稅務數據、還有其他的一些經濟相關的數據。這些數據現在都開始被探索使用，目前還出現一種另類數據或者替代數據的概念，可以在企業端得到很好的應用，因為大部分不屬于敏感數據，往往不會受到監管合規性的束縛。

同時，在央行征信中心和發改委的積極推動下，央行征信服務費用也在慢慢降低，以減輕相關企業的負擔，比如說現在最新的標準，非銀金融機構查企業的信用報告，每份只要10元，金融機構是20元，成本已經非常低了。在國外，征信機構的企業征信報告一份都要上千元的，這個要充分利用。當然也存在一些問題，就是這個報告沒有很好的進行分析，推出相關的量化分析產品。

（二）模型方面的創新：企業關聯網絡分析

關聯分析是央行征信中心的重要產品。央行征信中心有三十三種企業關聯關系，主要以金融關聯關系為主。在中國，企業的關聯非常復雜而且非常重要。國內的企業財務報表往往是不可靠的，信貸數據是比較缺乏的。

關聯分析可以更好地了解整個企業的情況，我自己的研究團隊這個方面做了很多年，甚至營商環境也可以用這種關聯，產生一些新的指標。

（三）服務模式的創新，例如面向小微企業的互聯網信用服務商Nav

小微企業融資難、融資貴，這是個全球性的問題，由小微企業的業務特點決定的。國外也在探索，有一些新的思路，金融科技公司想到一個辦法，既然這個信貸數據少，應收賬款數據有的時候收不來，向企業交一些信用相關的數據，例如稅務數據，水電煤氣等公共事業繳費情況，然后這些公司進行核實，核實之后，就放在企業的信用檔案中，進行后續的分析應用。

（四）園區信用管理建議

首先，信用信息服務一定要注意規模效應。各個園區的信息需要共享，有規模效應。

其次，既要重視信息的搜集，也要重視信息的應用和機制的建設。

同時，需要全面理解信用管理。不是說收集企業的信息，給企業做信用評估就夠了。園區信用體系的建設，不僅要注意外部這種企業征信服務機構的功能，而且要注重企業內部的信用風險管理的完善，同時還要利用外部信用服務機構，央行企業征信系統、信用評級、信用增進、信用擔保，保理保險等服務和增信應用。