中小企業供應鏈融資困境及對策研究

周文慧（湖南信息學院）

中小企業供應鏈融資概述

中小企業在推動國民經濟發展中發揮著越來越重要的作用，它在確保國民經濟適度增長、緩解就業壓力、優化經濟結構等方面發揮著最基礎力量。但中小企業仍面臨著嚴峻的融資約束困境，中小企業平均融資成本遠高于大型企業融資成本，嚴重限制了中小企業的健康發展。國家大力扶持各類中小企業發展，鼓勵各類金融機構積極向中小企業提供特色金融服務，已成為當前一項刻不容緩的戰略任務。

區別于傳統銀行向單個企業提供信貸服務，供應鏈融資的信貸模式是對整個供應鏈條中的企業集中、統一提供授信和安排資金，以核心企業與上下游企業之間的業務聯系、交易價值作為信用基礎，從而使鏈條中上下游的中小型企業能夠有效融資，實現解決中小企業融資難問題。在當前中小企業融資難的背景下，發展供應鏈融資模式成為中小企業融資的重要選擇之一。

目前供應鏈融資模式主要有三種形式。第一種預付類供應鏈融資模式，又稱保兌倉融資模式，多運用于采購階段，是以采購方對供應商的提貨權作為融資擔保的基礎。第二種存貨類供應鏈融資模式，企業以現有貨物作為抵押物，向銀行等金融機構進行融資，實現過剩庫存商品提前套現，解決資金需求；第三種應收類供應鏈融資模式。應收賬款融資模式以應收賬款為擔保物，當上下游兩個企業采用真實且有法律效力的賒銷方式銷售時，賒銷企業一方或者說上游企業就能可以應收款進行抵押進行融資。

中小企業供應鏈融資存在問題

（一）供應鏈金融運行環境有待改善

目前我國供應鏈金融市場的發展處于初級階段，當前的經濟制度和措施極大地限制了中小企業的融資通道，目前我國的金融體制、信息平臺等環境尚不能有效支撐供應鏈金融的運行，問題集中在三方面：第一，我國的信用評價系統并未區分企業類型和規模,用統一的企業信用評級標準衡量中小企業將導致中小企業的信用評級結果失真，缺少符合中小企業的信用評價系統；第二，金融機構資金運營規劃并未區分企業類型和規模，不僅缺少針對中小企業的信貸規劃，銀行對中小企業信貸審批更加嚴格，利率也有一定上浮。這極大地減少了中小企業取得金融機構的信貸額度；第三，缺乏專業的中小企業金融服務機構為中小企業提供授信業務咨詢與辦理。各類貸款、貿易融資、貼現、保理、貸款承諾、保證、信用證、票據承兌等表內外授信和融資業務，在中小企業缺乏專業人才提供服務的情況下讓中小企業步步艱難。總之，金融市場缺少相應的制度和環境保障阻礙了供應鏈融資在我國中小企業中發揮應有的作用。

（二）中小企業自身管理存在問題

造成金融機構不能順利地對中小企業提供融資服務的因素有：第一，很多中小企業沒有相應的企業管理制度規范，管理者大多是親屬和舊部，并且存在粗放管理，經驗管理非專業化管理模式，從而導致在企業管理混亂；第二，一些中小企業信息化投入較低，在利潤的驅使下只注重追求經濟效益，卻忽視了企業信用的作用，經營過程中單據和賬本存在缺漏，缺乏存儲或佐證其歷史貿易情況的有效數據，導致中小型企業在誠信度、抵押物和整體素質、業績表現方面缺乏積累；第三，中小企業的資產少，被金融機構認可的資產集中為存貨或股東的資產，導致金融機構貸款風險高。總之，金融機構因為中小企業自身不足，信貸前需要大量的基礎信息采集和信用評估工作，風險規避難、成本效益低，中小企業融資業務始終進展不大。

（三）金融機構對中小企業信貸過度謹慎

金融機構對中小企業信貸過度謹慎存在三方面原因：一是金融機構需要對中小企業進行真實的貿易背景和資金流動過程監管，避免壞賬風險。目前金融機構尚不能及時了解到企業的信息的原因在于此類信息存儲于不同政務機構或是根本未被采集，政務機構信息相對封閉或需多頭對接導致金融機構取數難和取數成本高，導致金融機構與中小企業產生信息不對稱性，發生信貸風險；二是風控難，金融機構因為中小企業抵抗風險的意識和能力不強，生命周期較為短暫，其所提供的經營數據往往也難辨真偽，逾期發生率難以控制，為規避風險往往將供應鏈融資產品變形成了為核心企業提供的融資服務。金融機構在確認中小企業信用時直接改為向核心企業逐筆確認供應鏈中中小企業應收賬款信息的真實性和完整性，或要求核心企業提供反擔保，核心企業承擔過多風險后往往對金融機構供應鏈融資業務有一定抵觸；三是成本高，金融機構往往會向融資方進行周期性、長時間的貸前審查和貸后監控，貸款的全生命周期的信息查驗和信息收集都需要人力和物力的高投入支撐，整體管理成本極高。以上種種原因導致了金融機構在對中小企業融資業務推廣上極易發生投入和產出比例不協調的風險，從而導致了金融機構在此類業務推廣時的態度很謹慎，進一步導致中小企業陷入融資難、融資貴的窘迫境地。

改善中小企業供應鏈融資措施

（一）提高中小企業生存發展能力

中小企業應該從自身出發，在根本上解決融資困境。對內加強企業制度建設和管理，提高信用等級水平。同時，中小企業要迎合消費市場需要，開發產品，形成自身產業優勢與特點，增強市場競爭力。另一方面，中小企業要研究產業供應鏈的發展方向，挖掘供應鏈潛力，認清自身在供應鏈當中的位置，合理定位自己的產品，凸顯自身的優勢與特色，開展與中下游企業深度合作，與之形成配套關系，開發配套產品，提高中小企業生存與發展能力，在供應鏈合作中提高自身的融資能力與機會。此外，中小企業要借助國家政策提高自身生存發展能力，在疫情期間，金融、財稅、社保、外貿、就業等多個國家部門連續出臺政策，幫扶中小企業渡過難關。例如對中小企業減免增值稅、社保費；通過降準、再貸款再貼現向金融機構提供了3.55萬億元低成本資金;減免中小企業房租；對8800億元中小企業貸款本息實行延期等一系列政策，這些因地制宜、因時制宜的幫扶舉措對中小企業減壓釋負起到了極大的作用。

（二）促進中小企業集群發展

2018年工業和信息化部、國家發展改革委、財政部、國資委印發促進《大中小企業融通發展三年行動計劃》。鼓勵大中小企業融通發展。分三年投入一百億打造大中小企業融通型特色載體，建設200家優質實體經濟開發區，進一步提升中小企業專業化能力。國家大力推動企業融通發展，鼓勵中小企業加入相關產業集群園區，進行產業集群發展，產業集群發展對供應鏈融資業務的開展有天然的優勢。產業集群園區使中小企業地理空間集中，更容易獲取外部規模經濟，產業聚集園區內通過信息透明打造信用判別機制，園區企業在貿易合作中產生產業集群整體信用，形成的互為依賴關系的“隱形信用鏈”，幫助中小企業借助產業集群整體信用去規避規模、信用、擔保、抗風險能力等問題。此外，也有利于與銀行、第三方物流建立公信力高的長期信用互動渠道，去克服中小企業信息不對稱，規模小，可抵質押物不足的缺陷，打破銀行因為融資風險高而不愿向中小企業提供貸款的劣勢；讓企業減少違約的可能性，讓銀行簡化貸款流程，擴大抵押范圍，減少融資成本。以上分析中可得出中小企業應該積極入駐產業聚集園。利用產業集群區的各種優勢擴大自身發展，解決融資難問題。

（三）構建供應鏈信息互動平臺

政府在破解中小企業融資困境中必須提供強有力的保證，構建供應鏈信息互動平臺十分的必要。此平臺將匯總中小企業、銀行、第三方物流的信息互動。對于銀行而言，從此平臺上獲取中小企業生產管理信息，從而降低銀行的貸款風險；于企業而言，企業績效信息，信用等級將更具公信力，更能獲取融資渠道；對于第三方物流來講，可借此平臺提供信息協調，進行資源整合，支撐中小企業長期信用機制，建立與中小企業、銀行互惠互利的關系。供應鏈信息互動平臺將構建具有可持續發展能力的多方參與的利益共同體。

小結

當前，由于我國供應鏈金融運行環境尚不完善、金融機構對中小企業信貸過度謹慎、小企業自身存在資產規模小、經營管理較混亂、生命周期較短、信用信息不透明等問題，中小企業普遍面臨融資渠道狹窄、融資成本較高等問題。要有效緩解中小企業融資難的問題，使中小企業對社會經濟的貢獻與其得到的金融資源支持相匹配，可以借助產業聚集效應促進中小企業加入當地的產業園集群發展，提高中小企業生存發展能力，構建供應鏈信息互動平臺完善企業信用信息系統、拓展供應鏈金融渠道，完善供應鏈金融運行環境等方面，全力改善中小企業融資環境。此外，中小企業要走出融資困境必須盡快適應作為供應鏈中的一個部分去尋求融資服務，而不是以單一的企業進行單打獨斗，而是要憑著整個供應鏈的實力來參與競爭。這對中小企業擺脫融資困境的現實意義十分巨大。