成長型企業財務風險控制探討

摘要：財務風險控制是財務管理的核心內容，企業分析財務風險旨在發現經營過程存在的危險因素，并提出相應的解決措施，以此完善企業的財務管理，不斷提高其營運管理能力。因此，本文首先分析了成長型企業主要財務風險，然后提出控制財務風險的措施，希望本文的分析能為相關企業提供借鑒。

關鍵詞：成長型企業;財務風險;財務控制

中圖分類號：F275 ? 文獻識別碼：A ?文章編號：2096-3157（2020）21-0071-02

一、引言

隨著全球經濟發展趨勢加速，中國經濟發展面臨新格局，在新的發展態勢下，更好地形成發展的素養，體現發展的核心要義。企業因此也面臨內外部的全新變化趨勢，企業若想實現持續健康發展，就務必科學擬定發展策略，破解企業發展壁壘，調整企業的發展方向，根據新時代的發展要求，不斷調整發展的方向，促進企業能持續健康發展。成長型企業的發展潛力巨大，需要利用自身的發展技能，保留財務發展計劃，其正處于快速發展階段，易產生重利益、忽視風險的問題，企業的內部資本積累跟不上企業的成長速度，易產生資金流動性風險。因此，成長型企業在發展過程中，如何控制財務風險、如何建立財務風險預警體系值得企業深思。

二、成長型企業面臨的財務風險

1.籌資風險

成長期企業正處于發展階段，多數的成長期企業在此階段會采取橫向擴張發展戰略，不斷擴大企業的發展規模，擴張企業的發展態勢，展現企業的發展氛圍，凸顯企業的發展愿景。在企業中，減少分紅政策，將利潤轉為發展動力，以此提高發展效益。成長期企業在此階段也可能采取兼并擴張型政策，但是，無論成長型企業采取何種發展戰略，雄厚的資金都是其發展的必要條件，經濟基礎才能更好地發展，才是一切的基礎條件。成長型企業在此階段，盈利能力較強，利潤增速明顯，融資渠道更加廣泛，金融機構也愿為其降低貸款條件，因此，成長期企業易產生大規模舉債現象，以負債經營的方式換取利潤，這種現象雖然比較容易發展資金，但是還是存在一定的風險。面對此種現狀，成長期企業易降低資金周轉效率，導致成長期企業的資金流動性下降，償債能力減弱，進而產生籌資風險。

2.投資風險

成長期企業為了搶占市場份額，需不斷擴大經營規模，才能更好地突顯價值和能力，展示企業的發展活力，促進企業的發展潛力。企業獲得利潤更多用于購買固定資產、投資研發或者投資無形資產等，才能更好地將發展的條件擴張，將企業的發展更好地融合在投資的價值中。以XX企業為例，該企業在2018年的研發費用為2410萬元，遠超過家具行業均值18.5個百分點，同時，該企業過度追求生產規模，將過多的資金用于購買固定資產，因為固定資產投資屬于長期投資，單次投資規模較大，對企業資金平衡產生的壓力較大，因此，在擴大產能進行投資和資金流動安排上應做出統籌應對，減少投資風險，更好地穩定企業的發展環境，促進企業的正向發展。

3.運營風險

成長型企業為搶占市場份額，杜絕缺貨現象，常常囤積貨物，為了保障自己的企業能有一定的實力。但是，大量的庫存商品易降低資金流動效率，導致企業運營風險驟然增加，貨物無法直接變現，成為了企業的新型的壓力。企業庫存商品管理能力受限，導致過多的原材料堆積，易導致存貨周轉速度降低，提高企業的經營成本。與此同時，企業為擴大營銷渠道，易采用賒政策略，那么企業的賬款回收速度必然降低，過高的賒銷金額必然增加企業的財務風險，導致企業的發展受到一定的影響，會將企業置于比較危險的境地，很容易出現差錯導致企業的發展受損。

4.研發風險

成長型企業的發展前景廣闊，技術因素、資金因素是其發展的動力支撐，多數的成長型企業將發展重點放在研發環節，由此導致研發費用過高，人力資源成本快速增加的現象。但是，研發新技術并非一蹴而就的，其研發技術的時間較長，并且資金投入力度較大，成長型企業研發過程中可能遭遇研發失敗或者推遲等現象，在研發的過程中出現財務虧損的現象，直接導致企業發生經濟損失，產生較大財務風險。

三、成長型企業控制財務風險的措施

1.防范籌資風險措施

（1）確定科學籌資規模。成長型企業在開展籌資行為之前，需預測資金習性，以此確定企業所需籌集的資金數量，將企業的發展規制于資本的環節中。資本習性是資金變動和產銷量之間的關系，例如，當企業采購生產設備或者廠房時需用到一定數額的資金，該部分資金并不隨著企業銷量產生變化，該部分資金便是不變資金，當企業采購原材料、支付員工薪資時，該部分資金隨著企業產品銷量而發生變化，該部分資金就是可變資金。因此，企業可依據資金使用方向的不同，確定合理的籌資比重，將兩者更好地融合起來，并且展示企業資金的發展方向，以此降低財務風險。

（2）建立并維持合理的債務結構。成長型企業長期債務還款期限長，利率較高，但是長期債務的優勢在于還款壓力較小，短期債務的優勢在于資金成本較低，但是對成長型企業的償債能力要求較高。一般而言，企業的資產負債率不得高于70%，因此，短期債務占長期債務比重不得高于25%，高于該比重易產生債務危機，影響企業的發展和管理，不利于企業的發展，也不利于企業的長遠進步。因此，成長型企業需依據經營特點，合理利用債務結構，提高償債能力，將企業自身的實力不斷提升，才能更好地償還債務，保證企業的進步提升。

2.防范投資風險措施

（1）設立專人采購固定資產。結合上文分析可知，部分成長型企業的固定資產比重較高，因此，成長型企業需控制固定資產比重，縮小采購權限，將固定資產的采購權限集中到1～2位員工，保證至少一位員工能夠做到專職負責固定資產采購，保證采購工作的穩定性;同時，要提高采購人員的專業素養，加強對市場環境的了解，在采購之前做好采購規劃并且將各項詳細資料進行存檔，并且能合理的利用資金進行采購，了解企業的需求，更加合理的利用資源。再者，需將固定資產管理職責落實到個人，建立固定資產責任制，可以學習財務制作固定資產卡片以及粘貼固定資產信息標簽的方式，在領用固定資產時，將該項資產的使用人員姓名、部門領用時間以粘貼信息標簽的方式將信息粘貼于該項資產側面，并且對相關信息進行登記存檔，在物品的使用方面有備案，能更好地尋找資產的發展。

對購買的固定資產要加強使用效能分析，建立固定資產產能績效評價體系，防止固定資產購買閑置或者利用率較低，同時，加強固定資產維修保養，以使固定資產長期可以維持在一個良好性能狀態，提高固定資產利用效率，這才能幫助企業能更好地凸顯學習的價值，展示企業的發展實力，提升企業的發展效能。

（2）重點關注國家政策。成長型企業需要加強對投資的內外部環境進行分析，重點關注國家政策信息，這才能更好地了解國家對企業發展的支持，更加利用好國家的有力政策，為企業的發展奠定基礎。成長型企業在對外投資時，投資方向需以國家產業政策為主，同時，考慮市場機遇、競爭現狀、綜合實力、技術實力等，以融資成本低、投資金額少、盈利能力高的產業作為重點投資對象，例如，高新技術產業、基建產業等，這些產業都是國家重點扶植產業，更加要關注國家的發展政策，能否和企業的發展相關聯，為企業的發展奠定良好的基礎。因此，成長型企業對外投資時關注與本企業經營業務相近的產業，以此來控制財務風險，保證企業的發展穩定性。

3.防范運營風險措施

（1）控制賒銷比重。成長型企業需建立嚴格的客戶信用管理制度，以此降低應收賬款比重。成長型企業需加大力度收集客戶信息，并對客戶的信用度進行打分，這也是成長型企業控制應收賬款的重要手段。成長型企業通過分析客戶報表和分析供應商相關信息，針對性了解客戶的資信情況，并按照客戶信用等級建立對應的檔案，成長型企業可參照5C信用評價法加以分析，從從業年限、注冊資本、盈利能力、抵押品價值等方面加以考察，以此提高其評估的準確性。

（2）建立財務預警體系。成長型企業需建立財務預警系統，該系統需涵蓋財務環境、采購數據、現金數據、負債數據、以及相關的組織架構，其不僅需包括內部相關的財務數據，還需包括外部法律環境、稅務環境等預警信息。例如，成長型企業可設定某個臨界值，當企業支出資金接近或高于臨界值時，阻止其匯款行為和審批行為，待相關業務領導授權后再繼續開展業務。

4.防范研發風險措施

成長型企業需將企業長期戰略發展作為發展的核心目標，向本行業的龍頭企業學習，適當引入大數據技術，以技術、產品、資源為核心，提高產品附加值，以此提高企業的盈利能力，精準定位市場需求，保證企業的發展內容。這就要求成長型企業研發的產品需以客戶需求為核心，形成特色經營，將自己的特色更好地展示在當前的企業發展中。也就為客戶提供差異化產品，形成特色品牌，形成個性的需求，發展企業的內部品牌。再者，成長型企業需加大技術投入力度，提高產品附加值，將勞動密集型企業轉變為技術密集型，以技術優勢搶占市場，提高盈利能力，控制財務風險。最后，成長型企業可積極向研發類企業學習，研發是一項高風險、高投入的活動，但是，一旦技術研發、產品研發獲得成功，必然為成長型企業帶來豐厚回報，加之未來產業技術科學布局，成長型企業將獲得持續性的發展能力。因此，成長型企業在擴大生產規模同時，還需重點提高研發能力，獲得更好的發展提升。

四、結語

成長型企業發展前景廣闊，其成長能力、發展潛力都具備一定優勢，但是成長型企業的抵御財務風險能力較弱，其尚未建立完善的財務管理體系。因此，成長型企業在經營過程中易面臨應收賬款比重高、投資金額大、現金周轉率低等問題，因此，應加強成長型企業財務風險分析，建立健全財務風險防控體系，促進成長型企業健康穩定發展。

參考文獻：

[1]林小容.淺析成長型企業傳統財務向管理會計的轉型策略[J].現代商業，2019，（21）：185～186.

[2]宋祥盛.成長型企業的財務戰略分析[J].財會學習，2019，（16）：30+32.

[3]唐傳芳.成長型中小企業財務風險控制探討與研究[J].商，2015，（35）：24～24.

[4]隋國婷.成長型企業現金流風險評估模型研究[D].中國海洋大學，2015.

作者簡介：

張伊莉，供職于廣州市尚德家居用品制造有限公司。