新《證券法》下我國證券集團訴訟的完善路徑

關鍵詞 集團訴訟 證券訴訟 退出制 證券集團訴訟

作者簡介：刁忠，中國政法大學民商經濟法學院。

中圖分類號：D922.28? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ?文獻標識碼：A? ? ? ? ? ? ?? ? ? ? ? ? DOI：10.19387/j.cnki.1009-0592.2020.08.094

一、證券集團訴訟概述

（一） 集團訴訟

我國學術界關于“集團訴訟”的學術研究已經有一段時間，在80年代初期就已經有相關的學術觀點被提出，部分學者從“集團訴訟”的主要功能及其可移植性或綜合分析的基礎上，對制度借鑒方面的可行性進行了探討 。不可否認的是，不論上述所說的學者是從何角度進行深度探析，均有其合理性，但是仔細比較研究美國與我國在理論和現實兩方面的差異可以得知，我國的現有研究仍然存在較大不足。為了克服這些不足，需要深度剖析兩國的法律歷史以及現在的主要經濟狀況。因此，美國的集團訴訟模式只能是我們學習和借鑒的其中一個參照物 。

（二） 證券訴訟

“證券訴訟”與“證券集團訴訟”含義不同卻又相互聯系的兩個法律術語。如果說“證券集團訴訟”與民法中的“集團訴訟”相對應的話，那么“證券訴訟”在證券法中的地位就相當于“民事訴訟”在民法中的地位，可以說證券集團訴訟是證券訴訟的下位概念。證券訴訟是指在證券市場交易中心，證券市場中的投資者認為自己的證券方面的權利及合法利益受到損害時，有權依據證券法及民商法向法院提起訴訟以達到保護自己的合法權利。

（三）證券集團訴訟

證券集團訴訟是指，由部分投資者代表全體被侵權投資者，以集團的形式， 向法院提起民事侵權賠償訴訟的行為。……