網貸平臺轉型小貸公司現狀及問題研究

摘要：2019年以來，監管部門多次發布政策文件，重點強調網貸平臺“良性清退轉型”基調，并提出轉型小貸公司的指導意見，為網貸平臺轉型提供了法律依據，網貸平臺紛紛做出決策：良性清退、轉型小貸公司、助貸平臺或消費金融公司。基于此，本文分析了部分網貸平臺的轉型現狀、目前的運營情況等，結合監管部門出臺的政策文件，分析了網貸平臺轉型面臨的問題以及當前轉型的困難，并對此提出了對策及建議。

關鍵詞：網貸平臺轉型;轉型現狀;轉型問題

中圖分類號：F832?文獻識別碼：A?文章編號：2096-3157（2020）19-0133-02

一、緒論

1.背景

網貸內涵，2016年8月四部委聯合發布《網絡借貸信息中介機構業務活動管理暫行辦法》（以下簡稱《辦法》），界定了網貸內涵，規定了網貸活動的原則及適用范圍，明確了網貸機構作為信息中介的法律地位。網貸機構以互聯網為主要渠道，為出借人和借款人提供信息搜集、信息公布、資信評估、信息交互、借貸撮合等服務。

從《辦法》中看出，網貸平臺作為信息中介機構，不具有放貸資質，與小貸公司的區別是，小貸公司有放貸資質，但只放貸，不能吸收公眾存款;而網絡小貸是小貸公司的一種，也具有放貸資質，并且突破了地域的限制，在牌照獲取及監管方面，都由地方金融辦負責。

從2013年開始，網貸平臺迅速發展，到2015年，在運營的網貸平臺達到3500家左右。

由于平臺跑路、監管不完善、暴力催收等問題不斷暴露出來，隨后2017年底迎來現金貸強監管，2019年以來，監管部門多次發布政策文件，重點強調網貸平臺“良性清退轉型”基調。

2019年11月，互聯網金融風險專項整治工作領導小組辦公室發布《關于網絡借貸信息中介機構轉型為小額貸款公司試點的指導意見》（以下簡稱“83號文”），為網貸平臺轉型提供了法律依據。對于將要轉型的網貸平臺，提出了明確的要求，包括：轉型的基本條件限制、轉型的工作步驟、出借人和借款人的資金處理等。

2.研究目的

（1）對當前“清退轉型”的基調，調研了解目前網貸平臺轉型的現狀，轉型的主要方向及成果。

（2）通過了解目前全國小貸公司的發展現狀、實際杠桿率等情況，對網絡小貸轉型小貸公司過程中和轉型后的問題進行分析，并提出相關建議。

二、網貸平臺運營及轉型現狀

1.網貸平臺運營現狀

（1）網貸運營平臺數量。2015年網貸平臺運營數量達到峰值，其后幾年，由于監督力度加大，網貸平臺數量逐年下降，截止到2019年12月底，還剩343家網貸平臺正常運營，與2018年年底相比，減少68%，降幅最大。

（2）網貸成交量。2017年網貸成交量達到峰值，隨后成交量逐年下降，2019年全年網貸行業成交量達到了9649.11億元，相比2018年減少了46.24%，降幅最大。

2.網貸平臺轉型現狀

（1）已獲牌照現狀。據網貸之家研究中心不完全統計，截至2019年11月11日，全國共批設了262家網絡小貸公司，其中有245家完成工商登記。截至 2019年12月底，全國共有16家正常運營的網貸平臺或其關聯企業獲取了17家網絡小貸牌照。有些網貸平臺早早就提前布局獲得了小貸牌照，如陸金服、拍拍貸、宜人貸、你我貸等，但在此次轉型中，陸金服、拍拍貸選擇轉型為消費金融公司，盈盈金科、米莊、錢生花選擇轉型為助貸平臺。

（2）清退現狀。據網貸之家不完全統計，2019年全年退出行業的平臺數量為732家，其中停業及轉型平臺數量有510家，問題平臺222家。包括自愿退出類、取締類、失聯類等，涉及15個地區，且退出地區還在擴容。

3.轉型現狀

（1）轉型小貸公司，轉型的網貸平臺集中在上市系平臺、國資系平臺，背景和資本雄厚。金投行是首個在2020年1月10日完成轉型小貸公司的平臺;積木盒子、微貸網、51信用卡、和信貸等也已正式提出轉型申請;信通貸在2020年1月底發布了經相關監管部門認可的轉型實施方案與兌付保障方案（參見表）。

（2）轉型助貸平臺，如從樂信、小贏科技、拍拍貸、玖富數科等，從以上幾個平臺在2019年第三季度的撮合業務中機構資金占比的數據可以看到，都提高到了75%～93%不等，都有了較大的提高，也證實了轉型助貸平臺的行動（參見表）。

（3）轉型消費金融公司，轉型門檻較高，如平安消費金融公司、小米消費金融公司，已得到銀保監會的同意籌建，暫未完成工商登記（參見表）。

三、轉型面臨的問題

雖然監管層多次提及引導網貸機構轉型為網絡小貸公司，但從目前來看，網貸平臺轉型為網絡小貸并不容易，轉型成功后，也仍會面臨小貸公司當前的困難，主要有以下幾方面問題。

1.轉型門檻高

“83號文”中對注冊資本的要求：擬轉型網貸機構設立的單一省級區域經營的小貸公司注冊資本不低于人民幣5000萬元（出資形式為貨幣）;擬轉型網貸機構設立的全國經營的小貸公司注冊資本不低于人民幣10億元（出資形式為貨幣），首期實繳貨幣資本不低于人民幣5億元。

對注冊資本的要求不低，多數良性民營企業注冊資本在1億～5億元，且企業數量占比60%以上，所以更大概率面臨清退或轉型助貸平臺，而只有資金或背景雄厚的平臺才有轉型小貸公司的機會。

一方面是網貸平臺的清退，另一方面是市場上強烈的融資需求，如果大量平臺被清退，并沒有實質性地解決一些中小企業貸款難的問題。

2.資金來源限制

從一些地區已出臺的網絡小貸政策來看，網絡小貸平臺開展業務的融資方式，可通過自有資金、銀行融資、捐贈資金、資產證券化、向主要股東定向借款等方式進行，其中，主要的融資方式仍是自有資金。

網絡小貸公司主要運用自有資金發放貸款，目前原資金端正在減少，所以要想辦法拓展更多的融資方式;同時，融資金額還要在各地對網絡小貸設定的融資杠桿限制范圍內。

3.杠桿率限制

“83號文”在配套政策中，對因轉型新設立的小貸公司的融資余額，提出了增加杠桿率的要求。

網絡小貸牌照對放貸的金額也有限制，一些網絡小貸公司通過追加實繳資金來提高放貸金額，或者通過增資方式降杠桿以滿足監管要求。對于很多有牌照的網貸平臺來說，待還余額已達到上百億元，因此，追加注冊資金將會對平臺提出很大的考驗。

四、對策及建議

1.建立和完善管理辦法

目前網絡小貸業務開展不受地域限制，不同地方的監管辦法各自為政，不能統一，沒有形成全國性的政策，這在跨地區業務的監管上有很大難度。各地對網絡小貸的態度也不一樣，監管的力度也不統一，有的大量開設，有的從未開設過，沒有完善健全的法律法規，存在一定的法律風險。

建議針對小貸公司、網絡小貸建立較為統一的管理辦法，完善管理制度，包括在資金來源、股權結構、杠桿率等方面，可適當突破現有規定。

2.利用先進技術，加強風險管理

網貸平臺轉型小貸公司后，應充分利互聯網背景、網絡技術資源基礎，以及征信方面的大數據源，對客戶風險進行綜合、精細化的評估后，最終授信給客戶，降低個人信用風險、企業信用風險。一方面降低風控管理成本，一方面保障回款，尤其是在當前疫情突發事件下，可以緩解回款率大幅度降低等情況。

3.拓寬融資渠道

建議小貸公司開展新型融資業務，利用資產證券化等新型渠道獲得后續發展資金。雖然2019年網貸平臺被引導清退或轉型，但ABS的發行仍舊火熱。公開資料顯示，2019年的發行規模，我國共發行102單消費金融ABS產品，總規模為3025.67億元;發行利率方面，通過銀行信貸方式融資成本為6%～10%，同業拆借融資成本2.3%～7.0%，ABS發行利率為3.4%～4%之間。

ABS的發行，是網貸平臺擴大業務規模的可借鑒的方式，通過發行ABS獲取的資金的成本還相對較低。

五、結語

綜上所述，2019年網貸平臺經歷了一系列的強監管、清退轉型等動蕩，正在變得持牌化、正規化，2020年仍會堅持清退轉型的思路落實。一方面，在政策上希望可以根據各地實際情況，幫助良性平臺順利轉型，避免“一刀切”的清退形式;在管理制度上制訂明確的標準，適度寬松融資渠道及融資杠桿，為網貸平臺的持續發展提供支持;另一方面，網貸平臺也要充分利用互聯網資源、網絡技術資源基礎等，提高線上放貸效率，利用三方征信數據源及風控模型，把控信用風險，拓寬融資渠道等，為提升網貸平臺的服務質量與效率，不斷創新，使平臺良性可持續的發展。

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作者簡介：

郝潔，對外經濟貿易大學金融學院在職人員高級課程研修班學員;研究方向：金融學。