價值創造型企業財務戰略管理初探

李曉峰

摘要：本文以企業財務管理為研究對象，以價值創造作為其戰略發展方向，簡要介紹價值創造、財務戰略、價值戰略之間關系，并且提出了企業財務部門應采取的價值創造戰略路徑，分別從框架搭建、思想確定、目標設定完善財務管理體系，分別從投資組合、融資、分配、風控四個角度細化企業財務管理項目，保障企業管理獲取良好的運行能力，彰顯其價值創造型戰略思想。

關鍵詞：投資組合;融資機制;風險控制

中圖分類號：F275 ? 文獻識別碼：A ?文章編號：2096-3157（2020）20-0070-02

一、引言

近年來，大多數企業面臨發展性危機事件，究其原因在于財務事項管理不善，引發財務危機事件。在事實與經驗積累的背景下，戰略管理逐漸成為財務部門的核心研究內容，為企業財務管理帶來了新的發展契機。

二、價值創造型財務方向的管理理論

1.價值創造

當企業資本獲取的實質性經濟收益，大于其投入的成本，稱之為企業價值創造。資產成本包括權益與債務兩類。如若經濟產值小于成本，賬面利潤為正數，實質上，企業尚未獲取資產成本創造的價值，反而在消耗企業資本。為此，為保障企業處于良好的運行狀態，獲取穩定經濟產值，應以價值創造為視角，為企業爭取價值創造的最大價值。為此，企業應增強自身的經營能力，繼而提升自身在市場經濟中的綜合競爭能力。

企業采取的價值創造方式為：企業開展財務管理活動，其核心內容在于價值驅動元素的確定，繼而選擇多重方式，有序管理價值驅動元素，提升企業價值的創造能力;加強企業風控能力，保持經營活動與風險兩者平衡度，將此平衡指標約束在可控范圍，保障企業在承受風險項目中，能夠獲取相應的經濟補償，保障企業經營類經濟產值，即風險損失小于經濟產值，此種狀態表示風險可控。

2.財務戰略

學者曾明確指出：財務管理具有持續性，僅需將企業現金流采取最大化折現方式，視為管理方向。金融戰略管理的綜合決策，具體包括：明確投資結構，發展經營戰略的平衡狀態，編制預算結構等。在資金市場中，結合企業實際的財務管理狀態，制定企業管理模式，分別從投資、融資等方面，優化企業財務管理結構，保障企業在開展經營活動期間，獲取充足資金的扶持作用，且在資金良好應用狀態，發揮其應用價值，推動企業發展戰略管理，成為企業財務管理的關鍵性內容。

3.價值與戰略之間的相互關系

（1）價值與經營能力。價值創造最直接的實現方式為：增強企業的經營活力，發展企業競爭優勢。現階段，企業在市場經濟中的競爭元素表現在：差異化優勢、生產效率、成本領先、服務性能等。企業在實際開展增值活動期間，其實際產生的成本總額，相比其他競爭方，具有一定優勢，稱之為成本領先。例如，A企業訂購100件a產品所需200元，而B企業訂購100件a產品花費400元，A相比B在成本方面存在領先優勢。

（2）價值與競爭力。價值創造的間接表現形式為：增強企業的綜合競爭能力。企業綜合競爭力，并不是具體的制度、工作項目，此項工作內容應融合在企業管理、運行模式中，從員工思想到戰略管理，均應呈現最佳狀態，方可實現競爭力的提升。為此，企業在增強自身競爭力，可采取的方案為：建設企業文化，建設企業職員規范化工作行為，提升其從業歸屬感;戰略管理制度的書面設定，以此為企業發展提供有利條件，發展企業良好的運行能力[1]。

三、價值創造型管理理念在企業財務部門中的實施路徑

1.框架構建

財務戰略管理框架，以價值創造為結果引導，以此為企業添加競爭優勢，促進其獲取較為可觀的經濟收益，為此，框架構建如圖1所示，應遵循的搭建理念為：

（1）企業與財務在制定管理制度時，應保持戰略內容的一致性。為此，應以企業主客觀因素為基礎，分析影響企業發展的干擾性因素，以戰略高度，規劃企業投資決策，關注企業財務方面的資源，整合戰略與財務兩者管理內容，在不影響財務工作有序運行的狀態下，保障戰略管理融合于財務體系中。

（2）在獲取投資資源時，企業應借助資源力量，構建企業自身的核心競爭實力。為此，企業應開展投資組合項目的有序管理。

（3）企業在獲取經濟價值時，應仔細排查其中存在的風險元素。為此，財務戰略管理應正視投資風險的排查與管理，減少財務風險事件的發生，提升企業資金安全系數。

（4）企業在開展融資管理期間，應嚴謹遵循企業與財務雙方的發展戰略，構建較為全面的融資項目管理內容，為其編制相適應的管理制度，實現對融資工作的全面管理。在此期間，負責決策與管理的相關人士，應為融資項目管理發表建議，保障管理制度與工作內容具有高度契合，促進融資工作良好完成。

（5）企業的運營能力，用于彰顯企業的經營狀態，加強企業運營數據分析，以此改善企業財務管理，優化企業的資產結構，促進企業資金處于良好的周轉狀態。

2.管理思想

財務戰略建設期間，應以企業戰略思想為先驅，同時關注企業主客觀因素的干擾作用，以戰略視角，規劃企業決策與管理的方向，加強資源、戰略、日常管理制度的三項整合效果，防止不良因素滋生，保障整合工作的有效完成。與此同時，財務管理與戰略之間，應價值創造作為結果引導。為此，企業應明確戰略思想內容：

（1）企業戰略：發展、創新、生存。其中發展，應涵蓋企業發展趨勢、發展能力，創新包括技術創新、產品創新、經營活動創新、管理制度創新等，生存即競爭力。

（2）在開展財務管理時，應借助財務相關資源，加強企業風險控制，促進企業獲取平穩發展能力，以圖在平穩發展中獲取創新與提升[2]。

3.設定管理目標

企業以價值創造為結果引導，開展企業戰略管理，應采取的管理方式為：