做好企業(yè)財務風險管理的措施研究

摘要：在復雜的市場競爭環(huán)境下，企業(yè)實現(xiàn)自身競爭實力的提升，實現(xiàn)企業(yè)的長遠持續(xù)發(fā)展，必須重視強化財務風險管控。本文針對企業(yè)的財務風險管理等相關的內(nèi)容，首先分析了財務風險的定義及其分類，并就企業(yè)財務風險預警分析和財務風險應對控制，進行了系統(tǒng)詳細論述。

關鍵詞：財務風險;財務控制;預警防范

中圖分類號：F275 ?文獻識別碼：A ?文章編號：2096-3157（2020）20-0057-02

一、引言

在當前復雜的外部市場經(jīng)濟環(huán)境下，企業(yè)開展經(jīng)營活動所面臨的各種不確定性因素越來越多，財務風險對企業(yè)經(jīng)營發(fā)展的影響不斷加劇。尤其是隨著企業(yè)面臨的市場競爭壓力的不斷提升，造成企業(yè)經(jīng)營收益趨勢難以預測，更容易導致財務風險問題的發(fā)生。因此，對于現(xiàn)代企業(yè)來說，在內(nèi)部的經(jīng)營管理過程中，應該全面認識內(nèi)部控制對于現(xiàn)代企業(yè)所造成的危害，積極建立完善企業(yè)的財務風險管控體系，強化財務風險分析預警和防范控制，避免財務危機問題的發(fā)生，確保企業(yè)的經(jīng)營穩(wěn)健有序。

二、財務風險的定義及其分類

財務風險分為廣義財務風險和狹義財務風險，其中狹義財務風險主要是指企業(yè)由于自身財務結構不合理、管控不科學或者是資金籌集過程中操作不恰當造成企業(yè)的預期收益下降或者償債能力不足所造成的風險問題。廣義財務風險則主要是由于企業(yè)經(jīng)營發(fā)展過程中受到外部各種不確定性因素的影響，造成企業(yè)的實際收益低于預期收益而出現(xiàn)的風險問題。從企業(yè)經(jīng)營管理的財務角度來說，企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營流程主要是分為籌資、投資、營運以及收益分配活動，因此企業(yè)的財務風險也主要分為籌資風險、投資風險、營運風險以及收益分配風險，具體如下。

籌資風險，主要是企業(yè)為了進行生產(chǎn)規(guī)模的擴大或者實現(xiàn)多元化的發(fā)展戰(zhàn)略而開展籌資活動，但是當企業(yè)的資金利潤率以及債務利息率等出現(xiàn)不確定因素，造成企業(yè)的資金利潤率低于債務利息率的風險問題。籌資風險主要是由于企業(yè)在經(jīng)營活動過程中，投入資金所產(chǎn)生的經(jīng)濟效益的不確定性，造成了收益產(chǎn)出無法達到預期效果，或者是企業(yè)在內(nèi)部管理過程中資金調(diào)度使用不當，造成企業(yè)由于資金鏈問題而難以償還債務。

投資風險，主要是受到市場的不確定性的影響，企業(yè)投入資金無法及時投入生產(chǎn)環(huán)境之中形成利潤收益，或者是投入資金收益率遠低于借款利率，盈利水平較低，造成經(jīng)營成果難以實現(xiàn)投資預期收益，對企業(yè)的償債能力以及戰(zhàn)略發(fā)展造成了不利影響，導致企業(yè)出現(xiàn)投資風險問題。投資風險通常又包括了市場風險、利率風險、違約風險、事件風險以及變現(xiàn)風險等多種風險內(nèi)容。

營運風險，主要是企業(yè)在營運活動開展過程中，由于受到內(nèi)部管理的影響或者是外部市場變化的影響，造成了企業(yè)的實際收益低于預期收益。營運風險在內(nèi)容上通常包括了政策風險、市場風險、生產(chǎn)風險、管理風險以及應收賬款回收風險。其中，對企業(yè)經(jīng)營管理影響最大的就是應收賬款回收風險，也就是企業(yè)資金回收的時間以及金額所面臨的不確定性風險問題，由于企業(yè)的貨款出現(xiàn)拖欠難以及時回收，造成企業(yè)的應收賬款難以及時足額的回收，進而導致業(yè)出現(xiàn)資金鏈斷裂。

收益分配風險，對于企業(yè)的收益，通常是企業(yè)在提取相應的盈余公積，進行股東利潤與留存收益的分配。收益分配風險則主要是指企業(yè)由于收益分配不夠科學合理而給企業(yè)造成的風險問題，出現(xiàn)收益分配風險主要是由于企業(yè)會計方法選擇不科學或者是受到外部政策環(huán)境的影響，造成企業(yè)出現(xiàn)了計提收益多，而成本計算少導致資金流失，或者是企業(yè)在收益分配的過程中，對于收益分配的次數(shù)時間或者是金額形式等造成收益過度分配或者分配不足而產(chǎn)生的風險。

造成企業(yè)出現(xiàn)財務風險的因素多種多樣，從外部因素來分析，主要是企業(yè)經(jīng)營發(fā)展過程中受到行業(yè)政策變化的影響，以及市場競爭趨勢的加劇，或者是上下游產(chǎn)業(yè)鏈的波動等都有可能造成財務風險問題的發(fā)生;從內(nèi)部因素來分析，主要是企業(yè)內(nèi)部財務風險預警管理體系不完善，財務風險控制措施不夠科學，資產(chǎn)結構控制、資金管控、應收賬款管理等財務管理存在漏洞問題，以及財務分析能力不足等，都有可能造成財務風險問題的發(fā)生。

三、企業(yè)財務風險評價預警分析策略

財務風險預警是及時有效發(fā)現(xiàn)財務風險的重要舉措，但是當前不少企業(yè)缺乏完善的財務風險評價分析體系，財務風險預警模型的構建不夠科學合理，難以對企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動實施過程中可能面臨的財務風險進行預警分析，容易造成財務風險問題的發(fā)生。因此，有效防范避免采取風險問題的發(fā)生，還應該結合企業(yè)經(jīng)營管理的實際情況完善企業(yè)財務風險評價和預警機制建設。

在企業(yè)財務風險的評價方面，關鍵應該根據(jù)企業(yè)經(jīng)營發(fā)展的實際情況來選擇科學的財務風險評價方法，可以采取定性評價和定量評價相結合的方法，現(xiàn)階段應用較為普遍的主要是層次分析法和功效系數(shù)法相結合的財務風險評價方法，通過對企業(yè)經(jīng)營活動開展實施過程中有關財務數(shù)據(jù)的增減變動以及財務指標的變化情況等進行財務風險的評價分析，選取重大的財務指標構建財務風險評價模型，綜合評判企業(yè)的整體財務風險狀況，并根據(jù)財務風險情況來確定財務風險等級及其可能造成的危害，對企業(yè)的財務風險狀況等進行總體的把握。

在企業(yè)財務風險的預警方面，應該綜合企業(yè)內(nèi)部經(jīng)營管理的實際情況建立完善財務風險預警系統(tǒng)，涵蓋負債預警系統(tǒng)、盈利預警系統(tǒng)、現(xiàn)金流預警系統(tǒng)以及資金周轉(zhuǎn)預警系統(tǒng)。其中，對于負債預警系統(tǒng)的評價分析指標主要是企業(yè)的資產(chǎn)負債率、利息保障倍數(shù)和速動比率等指標。對于盈利預警系統(tǒng)主要是通過銷售利潤率以及總資產(chǎn)報酬率等指標對盈利能力進行分析。同時通過對企業(yè)經(jīng)營現(xiàn)金凈流量與流動負債比率等指標對企業(yè)資金流量運轉(zhuǎn)進行評價分析，對企業(yè)經(jīng)營運轉(zhuǎn)過程中的問題進行監(jiān)測分析。

四、應對企業(yè)財務風險具體實施策略

第一，在企業(yè)籌資風險的管控方面，企業(yè)應該注重根據(jù)自身的經(jīng)營現(xiàn)狀以及綜合實力，提高財務杠桿效應的利用水平，有效控制財務杠桿可能帶來的負債風險。一方面，應該強化對企業(yè)籌資預算的科學規(guī)劃，對企業(yè)當前的資金使用狀況、籌資需求、籌資規(guī)模、籌資成本以及籌資方式等進行綜合的分析，科學合理的制定企業(yè)的籌資規(guī)劃，在籌資方面重點實現(xiàn)企業(yè)生產(chǎn)資金與外部籌資的良好融合。另一方面，應該注重優(yōu)化企業(yè)的借款組合，根據(jù)企業(yè)的經(jīng)營狀況等科學的確定企業(yè)的借款期限，并優(yōu)化長期、短期以及中期的借款比例，適當降低企業(yè)的短期償債能力，增加非流動性負債減少流動性負債，避免企業(yè)在短時間內(nèi)面臨較大的還款壓力而出現(xiàn)償債困難，進而造成財務風險問題的發(fā)生。

第二，在企業(yè)投資風險的管控方面，應該注重優(yōu)化企業(yè)的投資流程，尤其是強化對投資項目的事前、事中、事后控制管理，在投資項目開展之前做好投資項目的資料收集分析，并組織企業(yè)的財務部門和風險部門做好風險分析。其次，應該根據(jù)投資項目的開展實施加快推進企業(yè)的產(chǎn)業(yè)結構調(diào)整優(yōu)化，盡可能通過投資項目實現(xiàn)企業(yè)產(chǎn)業(yè)結構的多元化、集約化發(fā)展，在企業(yè)的上下游產(chǎn)業(yè)鏈條進行延伸，通過產(chǎn)業(yè)鏈的延伸來實現(xiàn)投資風險的分散，提升企業(yè)的市場競爭力和盈利能力，避免財務風險的問題發(fā)生。此外，還應該注重全面提高企業(yè)的投資收益率，既應該避免由于快速擴張造成企業(yè)出現(xiàn)資金鏈問題，也應該按照投資項目收益分析及時加快項目進展，提高資金使用效率。

第三，在企業(yè)營運風險的管控方面，應該注重突出重點，確保企業(yè)營運活動開展實施的正常有序。首先，應該強化企業(yè)的應收賬款管理，做好企業(yè)應收賬款的核算與監(jiān)控，及時進行貨款催收，并建立完善企業(yè)內(nèi)部的應收賬款管理制度，尤其是完善企業(yè)內(nèi)部的信用評價制度、賬款催收制度等，及時進行應收賬款壞賬計提準備，確保企業(yè)的應收賬款可以及時回收，避免由于壞賬損失影響企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)造成財務風險問題的發(fā)生。其次，應該注重加強企業(yè)的存貨管理，強化企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營過程中的市場調(diào)研分析，科學合理的制定企業(yè)的生產(chǎn)計劃，重點拓展企業(yè)的市場銷售渠道，進而有效防范控制可能出現(xiàn)的庫存積壓的問題，提升企業(yè)的資金利用效率，避免財務風險問題的發(fā)生。

第四，在企業(yè)收益分配風險的管控方面，應該按照企業(yè)的經(jīng)營發(fā)展階段來科學合理的制定企業(yè)的股利政策，當企業(yè)的經(jīng)營收益水平相對較高時，應該適當增發(fā)股利;當企業(yè)處于戰(zhàn)略收縮的階段，應該采取低股利分配的方式，在穩(wěn)定外部投資者的同時，確保企業(yè)具備足夠的資金進行再經(jīng)營以及項目投資等，同時還應該對收益分配方式進行多元化的拓展，進而避免收益分配風險問題的發(fā)生。

此外，在企業(yè)財務風險的控制管理方面，關鍵應該強化企業(yè)內(nèi)部控制體系的建設實施，在企業(yè)內(nèi)部營造良好的財務風險管理氛圍，強化企業(yè)內(nèi)部各個部門以及各個崗位的財務風險管理意識，完善企業(yè)內(nèi)部控制管理制度，強化企業(yè)內(nèi)部財務、審計以及內(nèi)控部門之間的融合，強化對企業(yè)經(jīng)營流程以及具體業(yè)務活動的監(jiān)督評價管理，及時發(fā)現(xiàn)可能存在的風險問題，尤其是通過財務管理、會計處理、預算管理、成本控制等相應管理措施的運用，對企業(yè)日常經(jīng)營活動以及財務指標數(shù)據(jù)等進行動態(tài)跟蹤管理，全面加強企業(yè)財務風險的控制水平。同時，還應該注重強化對企業(yè)內(nèi)部生產(chǎn)經(jīng)營過程中相關財務信息數(shù)據(jù)的分析，完善企業(yè)財務管理信息系統(tǒng)的建設，提高對企業(yè)經(jīng)營活動中相關財務會計信息數(shù)據(jù)收集分析的動態(tài)性及時性，增強企業(yè)的財務分析能力，提高企業(yè)財務風險管控的精準性及時性。

五、結語

在企業(yè)財務風險的管理方面，應該注重根據(jù)現(xiàn)代企業(yè)經(jīng)營管理理念以及企業(yè)自身的實際情況，強化財務風險評價分析和預警，優(yōu)化企業(yè)的資本結構，增強企業(yè)的財務風險防范控制能力，有效避免財務風險問題的發(fā)生。

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作者簡介：

宗娣，供職于濟南滕笙環(huán)境工程有限公司。