數字普惠金融風險監管

郭春堯

[提要] 本文主要由兩部分組成，第一部分主要介紹我國數字金融發展現狀，并闡述主要業務模式及其優勢;第二部分介紹數字普惠金融中存在的問題和風險以及監管方面的挑戰，并提出相關的解決方案和建議。

關鍵詞：數字普惠金融;風險;監督

中圖分類號：F83 文獻標識碼：A

收錄日期：2020年6月11日

最近幾年，我國的數字金融發展快速，并在國際相關領域處于領先地位。把握數字普惠金融發展狀況，分析數字普惠金融在融合過程中面臨的主要問題和挑戰，這有利于完善我國數字金融和普惠金融的融合，為我國實體經濟的發展提供基礎服務支持，落實解決失業問題、促進鄉村振興、優化營商環境等各項重點工作，有利于我國實現全面小康的工作目標。

一、數字普惠金融的作用

（一）第三方支付的普惠性。第三方支付的重要功能之一是借助其中介作用來完成資金轉移，數字金融中的普惠性在第三方支付上得到了極大的體現，也是目前實際操作中最成熟、最成功的形式，具備交易速度快、覆蓋范圍廣、規模效應大、交易成本低等特點，是普惠性最成功的表現形式。例如支付寶、財付通、微信支付等都是該領域的領頭品牌，為眾多的大中小商戶提供支付服務，覆蓋線上和線下各種消費場景。

（二）小微企業貸款的普惠性。近年來，我國各級政府采取了多項措施來積極推進普惠金融，主要是嘗試對傳統金融進行政策引導來實現普惠性。以小微企業貸款為例，成立小額貸款公司同時出臺三個“不低于”的監管政策，實現商業銀行對小微企業的貸款比例逐年提高的目標。這種政策驅動的方式雖然使商業銀行能夠滿足對小微企業貸款融資的需求，但是商業的可持續性不佳，而可持續性則是普惠金融的核心。對于個人、小微企業貸款來說，普惠金融就是以低成本來獲得融資，但大多數小微企業不僅規模較小、風險普遍偏高，企業信息不透明，缺少抵押資產和擔保。高風險伴隨著高成本，金融機構很難對其進行貸款。除此以外，政府利用政策實行補貼和扶持可以取得一定成果，但這種方式效率低下，而且不太容易長期實現。

（三）地區數字金融發展的普惠性。最近幾年，我國的數字普惠金融發展十分迅速，有學者研究發現，最開始時不同省份和地區之間的數字普惠金融發展水平差異較大，但隨著時間的推移，差距不斷縮小，后進城市的發展速度有超越先進城市的跡象，各地區數字普惠金融的發展也開始變得較為均衡。

這種發展趨勢為借助數字金融普惠實現國內區域經濟金融發展均衡提供了解決措施，可以將數字金融普惠作為促進經濟落后地區發展的工具或載體，消除地區間的發展不平衡、不充分。此外，經學者研究發現，數字金融普惠可以有效減少城鄉貧富差距，可以促進居民的消費行為，大大促進了經濟的增長，有助于推廣大眾創業和萬眾創新。

二、數字普惠金融發展中的問題及風險

（一）網絡借貸混亂。網絡借貸在萌生之初沒有相應的法律條文和監管制度，導致監管力度不足，P2P平臺自身內部自律性不足，再加上來自宏觀經濟環境的壓力、市場資金的流動性不足、金融去杠桿力度等外部經濟環境的影響，P2P平臺經營不規范、惡意跑路、疑似詐騙等負面事件屢見不鮮，網貸平臺評價不佳，信譽度驟降，使得眾多網貸平臺紛紛倒閉。風險與監管之間的矛盾達到前所未有的高度，網貸被發展為龐氏騙局，變身為非法集資。

（二）智能投顧的潛在風險。智能投顧是指利用大數據分析進行投資決策，將過去只服務于高凈值客戶的金融服務解放出來，利用金融科技為普通大眾提供優質的理財建議，具有普惠性。這其中涉及了幾個風險問題：智能投顧給出的投資建議或決策是否一定是好的？智能投顧本身是否適合具有這種普惠性？從少數人的投資決策轉變為一大批人的投資決策，會不會增加或減少股市的羊群效應？這種投資顧問的普惠性，會讓市場變得穩定還是更加波動？更值得關注的是，當少數智能投顧公司控制了很大一部分人的決策時會產生怎樣的影響以及由此帶來怎樣的風險？這都是隨著數字普惠金融的不斷發展值得考慮的問題。

（三）普惠性尚有發展空間。數字金融的普惠性程度就當前的發展狀況來看尚存不足，還有很大的發展空間，雖然普惠性在第三方支付上得到了一定程度的表現，但是在網絡借貸上還沒有太過明顯的表現出來。雖然數字普惠金融的借貸規模龐大，但若想滿足小微企業和個人的需求還要進一步的發展。此外，雖然數字普惠金融的放貸條件與傳統金融相比要更為寬松，但是借貸的成本對個人和小微企業而言仍然很高，需要找到更好的為個人和小微企業提供融資的低成本、高效率、安全可靠的辦法。

（四）相關監督機制不完善，客戶信息安全缺乏保障。數字普惠金融發展迅速，但我國的法律及相關部門的監管機制卻難以緊跟其發展速度，尚未出臺相關的法律制度和監管機制，導致數字普惠金融領域進入門檻過低，很多企業尚未取得相關資格便開始營業，這些無證企業繞過了原本就很薄弱的監管機制，很容易給金融服務的消費者造成不同程度的利益損害。

數字技術的發展有利于普惠金融從實體金融的束縛中解脫出來，但會導致普惠金融過于依賴相關數字技術，信息的真實性、數據的及時性以及數據的收集、處理都會影響數字普惠金融的發展。過低甚至沒有領域進入的門檻，導致了從事金融服務的各企業數字安全技術良莠不齊，一些企業甚至從事買賣客戶信息的非法行為。如何在數字技術廣泛使用的現代保護客戶的信息數據安全，對其進行可靠的防護，防止不法分子進行信息數據的篡改、利用、買賣的不法行為，就成為了當下亟須解決的問題。

三、數字普惠金融問題解決對策和監管建議

（一）做到對數字普惠金融和傳統金融統一的監督標準。統一的監督標準是由數字普惠金融的性質所決定的，企業通常接受企業所在地的地方政府的監管，在相關制度的監管要求下開展相關金融服務，對于同一類型的企業或同一性質的業務，不同省份和地區的限制和規定可能有所不同。但對于從事數字普惠金融的企業來說，這類企業的業務開展不會受到地域的限制，以及有可能會涉及到非企業所在地的其他地區，這就會導致企業所在地和服務開展地所實施的監管制度有矛盾的地方產生，從而影響監管工作的開展和落實，為了避免這種矛盾產生，就需要對從事數字普惠金融服務的企業有完整統一的要求和標準，通過統一的監管制度就可以避免監管套利。

（二）借鑒傳統金融的“監管沙盒”運作模式。與傳統普惠金融相比而言，數字普惠金融存在技術與代理關系復雜、交易隱蔽、缺少專門的法律法規、數據與信息防護不到位、風險轉移迅速等問題，為了解決這些問題，有關部門可以借鑒 “監管沙盒 ”的運作模式。“監管沙盒”可以被視為獨立創立的“安全空間”，金融服務企業可以在這個空間范圍內對新型的金融服務、產品、商業運作等進行測試，就可以避免開展某項業務時出現問題就被監管機制約束。監管者可以在確保消費者、投資者的合法權益得到保證、風險不會發生外溢的前提下，適當、合理的放寬相關監督力度，減少金融企業在創新方面的監管束縛，既可以做到風險的控制，又可以鼓勵金融企業的創新。

（三）加強監管部門之間政策協調。金融安全是國家安全的關鍵構成部分之一，同樣也是經濟穩定良好發展的重要基礎，為了適應金融行業混合、綜合經營的發展方向，解決當前監管體制內部存在的監管職責不明確、監管職責交叉、監管范圍不全面等問題，我國需要對監管部門的結構進行有針對性的優化調整，加強中央和地方相關監管部門的協調，增強部門的監管能力，切實發揮出我國監管體制的優勢，從而保證數字普惠金融的良性發展。

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