大宗商品供應鏈金融O2O 增值服務平臺設計

黃明田

（湖州職業技術學院 物流與信息工程學院，浙江 湖州 313000）

1 引言

我國是大宗商品消費大國，然而傳統大宗商品交易模式下供應鏈環節冗長、流通效率低，且信息不對稱現象嚴重、“牛鞭效應”問題突出，導致物流成本高、資金占用大、實時監管難，已不適應當前的行業發展要求。此外，貿易虛假亂象嚴重，大宗商品融資問題不容樂觀。如何打破傳統貿易的信息壁壘，減少供應鏈節點，縮短流通環節，實現市場集約化，并提高大宗商品供應鏈融資服務，是大宗商品供應鏈穩健發展亟待解決的難題。

關于大宗商品供應鏈的研究，于世宏[1]分析了我國鋼材供應鏈的發展現狀及存在問題。曹劍濤，等[2]分析了我國大宗商品市場發展現狀及存在的瓶頸。丁秀英，等[3]研究發現，大宗商品價格波動對我國宏觀經濟運行有著重大的影響。而關于大宗商品供應鏈融資，周好文、黎紫丹[4]分析了我國大宗商品融資業務存在的問題及原因。梁夏[5]認為互聯網金融有利于促進大宗商品交易，并分析其作用機理和實現路徑。許良[6]認為在大宗商品電子交易市場發展物聯網金融能夠有效解決倉單重復質押、虛假質押、騙貸挪用等問題。

關于O2O與大宗商品供應鏈金融服務平臺的研究，劉培亮[7]對比分析了國內幾大大宗商品融資平臺的運行機制。游靜，等[8]認為，平臺系統的生態特性應包括多樣性、自組織性、協同性、穩定性等方面。蘇婉，等[9]運用信息生態理論構建了O2O平臺-自媒體雙元信息生態系統，并發現它有利于提高信息生態系統的整體績效。包金龍，等[10]從服務主導的邏輯視角提出了O2O電子商務模式的內涵和價值創造過程模型。王麗平，等[11]認為O2O商業生態系統能夠實現價值共創。

綜上分析，本文在深入分析大宗商品供應鏈特點及其發展中面臨的問題基礎上，擬將O2O商業模式引入大宗商品供應鏈金融生態系統，建立大宗商品供應鏈金融O2O增值服務平臺并分析其特性與作用機理。

2 大宗商品供應鏈概述

2.1 大宗商品特點

大宗商品是指可以進入流通領域，但非零售環節，擁有商品屬性且主要用于工農業生產與消費使用的大批量買賣的物質商品。主要可分為基礎原材料、大宗農副產品和能源商品等三大類別，具有代表性的品種有：糧食、大豆、玉米、鋼鐵、橡膠、礦產品、有色金屬、石油等。大宗商品作為重要的生產原材料，由于自身的自然屬性，擁有大宗大量大額的特點。

（2）供需量大。由于大宗商品是生產制造的基本原材料，往往具有大貿易、大物流的特點。大宗商品交易過程中所涉及的成交量和成交金額都非常巨大。根據長城咨詢的調查顯示，目前我國已成為大宗商品的主要消費大國，大宗商品的需求量逐年攀升，許多品種的大宗商品需求量已躍居世界第一位。

（3）資金占用大。通常來說，大宗商品交易的業務規模非常大，單筆業務數量以萬t計，投入金額達幾千萬到上億元人民幣。如此龐大的交易量和交易額，造成了大量的資金占用。巨大的運輸量和存儲量，也使得在途、在庫的資金占用巨大。據悉，唐山地區擁有1億t的鋼鐵產能，鋼鐵企業備品備件的庫存資金占用達幾十億元。

（4）監管難度大。大宗商品供應鏈融資的一大瓶頸是貨物倉儲安全得不到有效保證。由于大宗商品數量大、體積大，往往占據了倉庫的大量空間，大大增加了倉庫管理人員的巡查、清點等操作難度。同時，目前我國大多倉庫設備設施落后，技術條件的不完備加大了大宗商品的監管難度。除此之外，鋼貿危機等事件也暴露了當下很多企業信用的缺失，違規操作、以假亂真，使監管問題變得更加棘手。

2.2 大宗商品供應鏈流通模式

大宗商品供應鏈是指大宗商品流通過程中涉及的原材料供應商、生產廠商、各級代理分銷商、零售商以及最終客戶等主體節點通過與上下游成員之間商流、物流、資金流、信息流的連接而組成的供需功能網絡結構。

目前，我國大宗商品供應鏈有五大流通模式：一為廠商直供；二是廠商自己組建銷售公司或實施網上銷售；三是通過經銷商（批發、代理、進出口商）；四是依托交易市場（主要有上海期貨交易所、大連商品交易所、鄭州商品交易所等）；五是生產與銷售企業合作建立配送中心。

通常地，大宗商品供應鏈都具有鮮明的行業特性[12]：最終消費者向經銷商處提出采購需求；經銷商則在供應鏈中扮演中間人的角色，即先向生產商采購大批量的大宗商品，在這個過程中訂單的品規定義會比較粗略簡單且變動較大，生產商的供貨周期也會較長；經銷商收到貨物后，會根據最終客戶的具體需求進行小批量供貨，供貨周期較短。為了滿足最終客戶個性化需求和生產商對訂貨批量的要求，經銷商成為了大宗商品供應鏈內巨大的庫存和資金的緩沖池。

2.3 大宗商品供應鏈的特點

（1）供應鏈環節冗長。大宗商品供應鏈從源頭的生產商開始，要經過各級經銷商，才能到達最終的消費者。經銷商在廠商與客戶間扮演層層推進的中間商角色。它們以賺取中間差額為生，低價買進、加價賣出，一般擁有大量的存貨。供應鏈環節的冗長，使得大宗商品從廠商到用戶的時間長、物流成本與交易費用高。

在海拔749~985 m之間選取人工落葉松林、次生白楊林、次生混交林、成熟混交林及成熟針葉林等5種典型的森林類型，其中，落葉松林和白楊林林齡超過50 a，成熟針葉林超過400 a。取樣時每種森林類型設置4個獨立的20 m×20 m的樣方作為重復，每個樣方之間至少相隔50 m，以避免邊緣效應，保證樣方的獨立性（Digweed，1995）。使用 GPS記錄各樣方的地理信息。

（2）牛鞭效應問題突出。大宗商品供應鏈管理中最重要的一個問題就是“牛鞭效應”。它的出現歸因于信息不對稱，使得需求信息的扭曲放大。大宗商品供應鏈的這種不確定性來源于供應鏈上各個環節，如供應商、制造商、分銷商和終端客戶等所有成員，信息總是沿著節點逐級傳播、放大。另一方面，許多中間商、代理商為了避免缺貨而提高庫存、為了追求規模效益而批量采購、為了占有市場而庫滿倉滿或錯誤判斷未來需求趨勢而大肆囤貨。這種線性結構使得信息渠道狹窄、信息傳播不對稱，極大地阻礙了信息的有效傳播與獲取，使得“牛鞭效應”愈演愈烈。

（3）資源分散，集中度低。大宗商品供應鏈上存在許多的生廠商與經銷商，它們普遍存在經營規模小、經營分散、流通集中度低、專業化經營不夠等問題。以鋼貿業為例，據統計全國各類鋼材貿易商約有20萬家，而年銷售能力在1 000萬t的企業少見，在500萬t的只有3-4家，在150萬t的就成了區域的大經銷商了，絕大多數企業的鋼材銷售量都在10萬t以下。

3 大宗商品供應鏈金融市場發展中的問題

從2012年初以上海、無錫為代表的長三角地區鋼貿信貸危機到2014年初以樂從為代表的華南鋼貿危機爆發，再到2014年6月青島港融資騙貸案以及2018年以來的廣東紙漿事件發生，集中反映了大宗商品供應鏈金融市場存在著重復質押、虛假質押、騙貸挪用等巨大的交易風險。其主要原因是：

（1）流通效率低，物流成本高。目前，傳統的流通方式在我國的大宗商品交易中仍占主導地位，流通環節多、效率低、物流成本高。許多貿易商依靠賺取批零差價、地區差價、時間差價生存，使得大宗商品從生產到終端用戶的流通渠道過于冗長，往往要經過供應商、經銷商、代理商、批發商、零售商等諸多環節。流通環節的層層加注，不僅帶來時間成本與物流成本的雙增長，而且直接導致大宗商品的流動性降低和社會綜合庫存的居高不下。流通效率低、社會庫存高、資金占壓嚴重一直是困擾我國大宗商品交易持續健康發展的頑癥。

（2）信息化程度低，信息嚴重不對稱。傳統大宗商品交易過程中普遍存在著信息化程度低、市場價格形成機制不健全、買賣雙方信息不透明不對稱等問題，降低了市場效率，導致大宗商品供應鏈上下游企業不能及時了解行業狀態，對商品生產與銷售做出錯誤決策，并使得社會交易總成本增加，喪失市場原有的活力與動力，市場資源配置的決定作用難以得到有效發揮。

（3）虛假貿易層出，貿易融資風險大。大宗商品交易市場進出門檻較低，風險承擔與其經營規模明顯不匹配，為了片面追求交易規模與業績增長，突破合規、刀口舔血，進行虛假貿易、重復質押、關聯交易等嚴重違規操作和過度炒作。據不完全統計，上海浦東新區法院2014年第一季度受理鋼貿類貸款糾紛就達1 051件、涉鋼貿類貸款達114億元。市場服務環節、信用評級、資金管理、風險預警等缺乏，導致市場風險重重，嚴重制約了大宗商品市場的正常運行與金融健康發展。

4 服務于大宗商品供應鏈金融創新的O2O平臺設計

O2O是一種能夠實現線下經濟活動與線上互聯網相結合的商業模式。構建O2O平臺可以將線上線下空間連接起來，實現商業生態系統的價值共創。基于大宗商品供應鏈金融的特點、現狀及存在問題的分析，本文提出構建服務于大宗商品供應鏈金融創新的O2O增值平臺，通過基于完全共享和及時傳遞的信息鏈建立起實現物流、信息流、單證流、資金流和貿易流等“五流”整合一體的大宗商品交易生態系統[13-14]，如圖1所示。

圖1 大宗商品供應鏈金融O2O增值服務平臺生態系統

大宗商品供應鏈金融O2O增值服務平臺，是專門從事大宗商品貿易及相關供應鏈金融配套增值服務的O2O平臺，它通過整合上游大宗商品生產商，為大宗商品需求企業提供全面、準確的信息服務，并提供物流、代理、信息技術與供應鏈融資等一系列增值服務，通過線上交易（下單、支付、清算等）與線下交割（物流、倉儲、融資等）為供應商和需求方之間提供一站式供應鏈解決方案。

大宗商品供應鏈金融O2O增值服務平臺具有開放性、透明性、封閉性、有機性和自律性等五大特征，最終實現大宗商品交易標準化、物流一體化、融資平臺化、監管全程化，如圖2所示。

圖2 大宗商品供應鏈金融O2O增值服務平臺特性與作用

4.1 開放性縮短大宗商品供應鏈流通環節

大宗商品供應鏈金融O2O平臺的開放性實現了大宗商品供應鏈的扁平化與去層級化，使得大宗商品需求方和生產商可以直接對接，省去了傳統流通模式下大量的中間商、代理商等環節，把傳統的“串聯式”大宗商品供應鏈改為“并聯式”，有效地拓展了業務渠道，縮短了多級中間商間貨物的裝卸、運輸、存儲等交易鏈條，使交易不再受制于時間與空間，大大降低了社會庫存成本、運輸成本等，實現了大宗商品供應鏈的快速響應。

4.2 透明性解決信息不對稱問題

大宗商品供應鏈金融O2O平臺把大宗商品供應鏈由原來的直線結構變為網絡結構，提供了一個透明、公平的交易場所，供需雙方溝通渠道暢通，市場透明化程度高，從而大大緩解了因信息不對稱對大宗商品市場產生的不良影響，促進商品流通效率的提升。終端消費者可以在平臺上直接瀏覽到各廠商發布的商品品種、價格等信息，在自身完成交易的同時向市場中的其他人發布了真實可信的價格信息。這種交易方式改變了傳統交易模式下的信息私密性，加速了信息流、資金流、商流和物流的銜接與互動。

4.3 封閉性保證貿易真實性

大宗商品供應鏈金融O2O平臺的一邊是海量規模的用戶需求，另一邊則是線下提供各類商品或服務的大量實體企業，交易雙方實現線上比價、線上下單、線上結算，繼而線下進行運輸、倉儲以及其他衍生服務、增值服務，然后再回歸到線上進行評價、交流等反饋活動，形成了一個完整的閉環供應鏈。

閉環供應鏈增強了貿易雙方以及各關聯企業間的聯系與互動，促進了交易的連續性，從而增強客戶粘性，使得貿易關系向著持續高效的方向演進。

4.4 有機性實現平臺增值化

大宗商品供應鏈金融O2O平臺的有機性體現在它的多樣化與關聯性。多樣化是指大宗商品供應鏈金融O2O平臺的參與主體多樣，除了大宗商品供應商、客戶，還包括商業銀行、物流企業、保險機構、擔保機構等；關聯性是指它們都依附于O2O平臺、服務于大宗商品貿易雙方，甚至相互合作同屬一條價值鏈。O2O平臺的有機性實現了它的增值化，除了為大宗商品貿易雙方提供信息、交易、支付等服務，還有一系列配套或衍生服務，如融資、運輸、倉儲、監管、保險等服務。它們相互補充與合作，為客戶提供全面周到的“一站式”綜合服務，從而創造平臺的高效與穩定，全方位解決客戶的需求與問題。

4.5 自組織性促進平臺自我修正與完善

大宗商品供應鏈金融O2O平臺的自組織體現在其成員組織在適應外部環境變化和內部競爭時，通過自身努力，與其它成員形成協調共生，并且促使協作結構、機制與功能不斷優化，進而實現自我服務、自我維系和逐漸完善[15]。本文將大宗商品供應鏈金融O2O平臺的自組織現象分為自組織服務和自組織進化兩種主要形式。

自組織服務即O2O平臺上的各企業由于共同的服務對象與業務需求而相互聯合，在產業鏈上進行合作和服務，甚至結為盟友，實現線上線下的高度融合。如為大宗商品貿易雙方提供融資服務的商業銀行，會找到合適的第三方物流企業進行合作，完成質押物的倉儲、監管等活動；或提供保險服務的保險商會找到擔保企業進行合作，以降低自己的風險等。

自組織進化又包含兩個方面：一是組織系統的不斷擴張。隨著O2O平臺的平穩發展與壯大，大宗商品貿易的配套與衍生服務提供商會不斷加入，也會有越來越多的潛在需求被挖掘，從而產生更加豐富與便捷的服務，最終使得大宗商品供應鏈金融O2O平臺愈發健壯與穩定，向著功能全面、服務周到的良性方向進化。二是組織系統的自我淘汰。由于大宗商品供應鏈金融O2O平臺具有開放性、透明性的特點，客戶可以自由地選擇產品與服務，并擁有充分的發言權、評價權。在一輪一輪的業務往來與競爭中，產品與服務質量差的企業將越來越失去競爭力，直至最終被平臺淘汰，只有高質量令客戶滿意的企業才能持久立于平臺不敗之地。

5 結論與展望

針對傳統的大宗商品供應鏈模式存在的流通環節冗長、信息不對稱、物流成本高、資金占用大、實時監管難、貿易虛假亂象等問題，本文提出建立大宗商品供應鏈金融O2O增值服務平臺。該平臺具有開放性、透明性、封閉性、有機性和自律性等特性，有利于促進大宗商品交易標準化、物流一體化、融資平臺化、監管全程化，最終實現大宗商品生態系統的價值共創。

未來的研究方向將圍繞大宗商品供應鏈金融O2O增值服務平臺中的各決策者行為網絡均衡、服務傭金契約設計、利益協調機制等問題展開。