黃金買賣點的研究與實證報告

陳濤

[摘要]黃金市場的特點是價格在經常波動著，有時高，有時低。總體來看，本著低買高賣的策略來進行黃金的買賣就會賺到差價所帶來的利潤。黃金作為一種期貨，既可以做多，也可以做空，只要方向判斷正確，兩個方向的操作都可以獲利。本文通過對黃金歷史價格的統計研究，找到價格波動的規律，并根據運行波動規律制定了一組黃金買賣的定價模型。經驗證，該模型的買賣成功率在95%以上。

[關鍵詞]黃金歷史價格;最低比值;最高比值;標準差

一、研究目的

目前，我國已經有了黃金市場，從筆者了解到的情況來看，許多黃金的投資者炒黃金賠錢，本次調研的目的就是要幫助那些在炒黃金方面很失敗的人找到合理科學的炒作方法，使他們能恰到好處地找到買賣點，以爭取在黃金買賣中獲得較大的收益。

二、研究對象

搜集以在2017-2018年黃金交易市場的價格日線資料。以2017年全年價格資料為黃金買賣點的研究對象;以2018年全年價格資料為黃金買賣點的驗證資料。

三、調查項目

1.每日價格最低點與上日最高點的比值（稱最低比值）。

2.每日價格最高點與上日最低點的比值（稱最高比值）。

四、調查時間

資料所屬時間：2017年1月1日-2018年12月31日。

資料錄入、整理時間：2019年4月15日。

五、調研所需條件

能上網、有電腦，電腦里安裝有excel電子表格。

六、研究操作步驟

（一）從網上搜集到2017年黃金歷史價格數據并計算

1計算每日的最低比值和平均最低比值

所謂每日的最低比值就是每日的最低價與前個交易日最高價的比值。

2計算每日的最高比值和平均最高比值

所謂每日的最高比值就是每日的最高價與前個交易日最低價的比值。

3計算最低比值的標準差

所謂最低比值的標準差就是每日最低比值與平均最低比值的平均離差。

4計算最高比值的標準差

所謂最高比值的標準差就是每日最高比值與平均最高比值的平均離差。

（二）根據公式判定各項資料數據

根據低買高賣的原則制定買賣價格的定價公式，驗證2018年的黃金每日價格資料，觀察可有多少次買賣點，并觀察買賣盈利次數。

（三）驗證定價公式的買賣成功率

所謂買賣成功就是在一次買賣中可實現盈利。例如，做多時，平倉價高于原來的買價做空時，平倉價低于原來的賣價。

買賣成功率=交易盈利次數÷交易次數。

七、研究結果

（一）應用excel電子表格對2017年黃金每日資料計算

1平均最低比值=0.9908;標準差=0.0057

2平均最高比值=1.0103;標準差=0.0059

（二）制定買價與賣價的定價公式

當日買價=上日最高價×（平均最低比值-2倍的標準差）。

當日賣價=上日最低價×（平均最高比值+2倍的標準差）。

得黃金日線買賣定價模型為：

當日買價=上日最高價×0.9794

當日賣價=上日最低價×1.0221。

（三）定價公式的應用原則

按此定價模型，市場上黃金價格只有在低于當日買價時才可買，只有在高于當日丈價時才可賣。

（四）驗證買賣定價公式的應用效果

黃金買賣，能取得盈利就算取得投資的成功。建倉價要嚴格按公式計算的價格操作，平倉價格在盈利狀態出現后可以靈活確定。

按上面所研究出的買賣定價公式計算做多價格和做空價格，從2018年1月1日起開始驗證，驗證到2018年12月31日，結果是做空7次，每次持倉后都能達到低于做空的價格實現盈利;做多9次，每次持倉后都能達到高于做多價實現盈利。也就是建倉16次，平倉16次，每次都能達到盈利，買丈成功率達到100 00%。

可見，按該定價模型買賣黃金是十分可靠和有效的，可以保證在多次的買賣中有較大的成功慨率，根據統計學中均值分布區間原理，這種成買丈成功的慨率應達到95 45%以上.

結語

黃金價格的波動是正常的市場現象，買賣者只有在價格的波動中才能產生價差收益或虧損。如能在上下波動中，找到波動幅度的平均值，再將平均值加減兩個標準差，來決定黃金的買賣點，實現做多時低買高賣，做空時高賣低買，就可以獲得價差收益，并達到95.00%以上的操作成功，且很少出現操作上的失誤。實際驗證表明，按本文所研究出的黃金買賣的定價模型來進行黃金的買賣，無論是誰，就都能取得黃金買賣上的很大成功，并經得起歷史與未來的檢驗。