降低融資成本對法人金融機(jī)構(gòu)盈利狀況的影響分析

王敏

2019年以來，國務(wù)院確定進(jìn)一步降低小微企業(yè)融資成本的措施，加大金融對實(shí)體經(jīng)濟(jì)的支持。人民銀行靈活運(yùn)用貨幣政策工具，擴(kuò)大再貸款再貼現(xiàn)等工具規(guī)模，向法人金融機(jī)構(gòu)發(fā)再貸款，法人金融機(jī)構(gòu)由此獲取了較為低廉的資金成本，本文以撫州農(nóng)商行為例，通過分析支農(nóng)支小資金成本的降低，來闡述其對撫州農(nóng)商行盈利狀況的影響。

1.農(nóng)商行降低企業(yè)融資成本的舉措

撫州農(nóng)商行是成長于撫州本土的銀行，自2012年成立以來，堅(jiān)持“立足本土、服務(wù)社區(qū)、支農(nóng)支小”的市場定位，不斷完善自身管理結(jié)構(gòu)，明確內(nèi)部產(chǎn)權(quán)制度，提高風(fēng)險(xiǎn)識別和控制能力，增強(qiáng)支農(nóng)支小的戰(zhàn)略定力，持續(xù)加大對涉農(nóng)、小微等實(shí)體經(jīng)濟(jì)的支持力度。其盈利能力不斷提升，規(guī)模迅速發(fā)展壯大，成為本土農(nóng)村金融市場的主要力量。

1.1對涉農(nóng)和小微企業(yè)的信貸支持力度明顯提升

截至2018年末，撫州農(nóng)商行各項(xiàng)貸款余額達(dá)179.73億元，占市本級各金融機(jī)構(gòu)市場份額28.04%。其中涉農(nóng)貸款余額146.07億元，較年初增加14.32億元;小微企業(yè)貸款余額103.4億元，較年初增加10.14億元;小微企業(yè)貸款戶數(shù)13765戶，申貸通過率97.13%;精準(zhǔn)扶貧貸款余額1.15億元，較年初增加0.12億元。支農(nóng)支小再貸款對支持農(nóng)商行提高資金實(shí)力、緩解農(nóng)戶和小微企業(yè)貸款難等發(fā)揮了重要的作用。

1.2涉農(nóng)和小微企業(yè)融資成本明顯下降

2018年撫州農(nóng)商行各項(xiàng)貸款加權(quán)平均利率涉農(nóng)貸款加權(quán)平均利率為7.53%，較去年同期下降了0.15個百分點(diǎn)。其中，農(nóng)戶小額貸款加權(quán)平均利率約為7.9%，農(nóng)戶信用貸款加權(quán)平均利率約為7.28%，低于同期農(nóng)村信用合作機(jī)構(gòu)利率1.5-3個百分點(diǎn);加之減免抵押費(fèi)等各種融資費(fèi)用，融資成本總計(jì)下降約1.8-2.5個百分點(diǎn)，累計(jì)為新增涉農(nóng)貸款節(jié)約各項(xiàng)融資費(fèi)用150余萬。各類支農(nóng)支小短期貸款加權(quán)平均利率由2017年的7.46%降低到目前的7.21%;各類支農(nóng)支小長期貸款加權(quán)平均利率由2017年的7.74%降低到目前的7.33%，均下降了0.25-0.31個百分點(diǎn)，據(jù)初步估算2018年累計(jì)為涉農(nóng)和小微企業(yè)總計(jì)節(jié)約貸款利息約6000萬元。

1.3積極響應(yīng)監(jiān)管部門的要求降低企業(yè)融資成本

撫州農(nóng)商行在投放央行支農(nóng)再貸款資金時，嚴(yán)格執(zhí)行了央行再貸款資金投放利率的要求，用再貸款投放的涉農(nóng)及支小貸款的利率加點(diǎn)均控制在再貸款利率加5個百分點(diǎn)以內(nèi)，以最長期限的一年期再貸款利率2.75%為上限，相關(guān)貸款利率不得高于7.75%。

2.降低融資成本對農(nóng)商行盈利的影響

2.1對支農(nóng)支小再貸款的政策約束降低了農(nóng)商行的支農(nóng)效率

一是支農(nóng)支小再貸款額度過少。農(nóng)商行做為服務(wù)三農(nóng)的金融主力軍，始終把信貸資源向農(nóng)村、農(nóng)戶傾斜，涉農(nóng)貸款占全部貸款的80%以上，2018年末涉農(nóng)貸款余額高達(dá)146.07億元，而向人行借入的支農(nóng)支小再貸款為1.8億元，僅占該行全部涉農(nóng)貸款的1.23%，導(dǎo)致支農(nóng)再貸款的政策初衷難以體現(xiàn)。二是支農(nóng)支小再貸款期限設(shè)定過短。支農(nóng)再貸款的期限最長一年，而農(nóng)業(yè)生產(chǎn)周期性長、見效慢，隨著農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整步伐的加快及反季節(jié)種植、養(yǎng)殖技術(shù)的推廣，農(nóng)業(yè)生產(chǎn)資金由季節(jié)性需求轉(zhuǎn)向常年性需求，貸款期限一年難于滿足現(xiàn)代農(nóng)業(yè)生產(chǎn)對資金的需求。三是支農(nóng)支小再貸款投放時間控制過短。《中國人民銀行支農(nóng)再貸款管理辦法》銀發(fā)〔2015〕395號文件規(guī)定：“借款人應(yīng)在借用的支農(nóng)再貸款資金到賬后1個月內(nèi)，完成運(yùn)用支農(nóng)再貸款資金發(fā)放涉農(nóng)貸款工作”。這項(xiàng)規(guī)定在實(shí)際操作中困難較大，支農(nóng)資金基本投向貸款金額較小的農(nóng)戶，戶數(shù)多、工作量大，短短一個月的投放時間難于滿足實(shí)際需求。四是支農(nóng)再貸款使用對象范圍過窄。隨著城鄉(xiāng)一體化及農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，農(nóng)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整、產(chǎn)業(yè)升級和農(nóng)戶生產(chǎn)方式的變化，部分新型農(nóng)村主體及農(nóng)村個體往往由于受支農(nóng)再貸款發(fā)放對象主體資格的制約，得不到資金的支持，不利于城鄉(xiāng)一體化和農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)發(fā)展。

2.2低廉的資金價(jià)格壓縮了農(nóng)商行的盈利空間

目前支農(nóng)再貸款利率甚至略高于自籌資金成本，同時貸款加點(diǎn)上限的約束進(jìn)一步收窄了支農(nóng)支小貸款利差，這樣的資金價(jià)格固然體現(xiàn)了國家對農(nóng)業(yè)、農(nóng)民的扶持和減負(fù)政策，卻在一定程度上限制了農(nóng)商行的盈利空間。一是支農(nóng)再貸款利率高于同期限自籌資金價(jià)格。2018年撫州農(nóng)商行募集存款加權(quán)平均利率僅為1.86%，而向人行借入的3個月、6個月及一年期支農(nóng)再貸款利率分別為2.45%、2.65%、2.75% ，該資金價(jià)格甚至高于農(nóng)商行的存款成本。二是支農(nóng)支小貸款受利率定價(jià)上限的約束對拉升農(nóng)商行貸款利潤空間作用甚微。人行規(guī)定，對于農(nóng)商行利用支農(nóng)支小再貸款所發(fā)放貸款的利率最多只能在支農(nóng)支小再貸款利率的基礎(chǔ)上加5個百分點(diǎn)，即該類貸款定價(jià)最高不得高于7.75% 。

3.政策建議

3.1農(nóng)商銀行

加強(qiáng)對貸款利率定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)的全方位管控。一是要積極拓展傳統(tǒng)存貸款業(yè)務(wù)以外的其他中間業(yè)務(wù)，加快業(yè)務(wù)創(chuàng)新、優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu);二是積極維護(hù)現(xiàn)有存量優(yōu)質(zhì)大額貸款客戶的同時，努力拓展小微市場，拓寬信貸投放渠道;三是建立合理的利率定價(jià)機(jī)制，提高利率定價(jià)的科學(xué)性和有效性，防范利率風(fēng)險(xiǎn);四是加大各類費(fèi)用和支出的控制力度，降低運(yùn)營成本，為參與市場競爭拓寬空間。

3.2人民銀行

加大再貸款支持力度的同時要引導(dǎo)農(nóng)商銀行降低小微企業(yè)融資成本。人民銀行應(yīng)持續(xù)穩(wěn)定并加大支農(nóng)支小再貸款支持力度，進(jìn)一步降低此類再貸款利率，并加強(qiáng)對涉農(nóng)和小微貸款款利率定價(jià)情況的監(jiān)測評估，引導(dǎo)農(nóng)商銀行按市場化原則合理確定涉農(nóng)和小微企業(yè)貸款利率水平，與此同時要將央行再貸款優(yōu)惠利率政策傳導(dǎo)至涉農(nóng)和小微企業(yè)切實(shí)降低其綜合融資成本，提升服務(wù)“小微”和“三農(nóng)”的能力和水平。

3.3政府部門

加強(qiáng)政策扶持體系建設(shè)促進(jìn)農(nóng)商銀行可持續(xù)發(fā)展。一是進(jìn)一步完善風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制，建立農(nóng)商銀行服務(wù)“三農(nóng)”和支持新農(nóng)村建設(shè)的正向激勵機(jī)制，完善涉農(nóng)貸款和支持地方經(jīng)濟(jì)建設(shè)有關(guān)考核辦法，對于支持地方經(jīng)濟(jì)建設(shè)突出的銀行，由地方財(cái)政出資建立獎勵基金，給予稅收等優(yōu)惠;二是在財(cái)政、稅收優(yōu)惠政策方面加大對農(nóng)商銀行支持。財(cái)政部門可根據(jù)金融機(jī)構(gòu)新增貸款、繳納稅收等對地方經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展的貢獻(xiàn)度情況，確定金融機(jī)構(gòu)財(cái)政性資金份額，并對農(nóng)商銀行向三農(nóng)領(lǐng)域發(fā)放的貸款給予適當(dāng)?shù)呢?cái)政貼息支持;同時稅務(wù)部門在計(jì)提壞賬準(zhǔn)備，營業(yè)稅、所得稅等方面制定相關(guān)優(yōu)惠措施，增農(nóng)商銀行資本積累，切實(shí)減輕農(nóng)商銀行稅負(fù)成本，更好地服務(wù)地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展。