產品EVA價值評價在商業銀行經營管理中的應用

摘要：EVA指標成為近年來商業銀行的核心考量指標。本文主要將EVA應用于產品分析，通過舉例說明產品EVA的測算原理，提出在測算產品EVA同時還應考慮單位產品EVA價值貢獻，并兼顧產品的市場占有率、市場容量及產品的發展階段等多項考量因素。在產品EVA測算公式基礎上，提出建立以產品EVA為基礎的綜合評價考量體系，客觀綜合評價產品價值。最后，提出產品EVA綜合評價體系在預算、考核、資源配置等管理會計全流程的應用設想。

關鍵詞：產品;經濟價值增加值（EVA）;商業銀行

一、產品EVA價值評價的意義

隨著我國經濟進入新常態，實體經濟“去杠桿”進程加快，資產風險上升，資本成本成為必須面對的因素，經濟價值增加值（EVA）能將風險和收益進行匹配考慮，更加準確反映考慮風險承擔水平后的收益情況。

商業銀行的產品主要分為存款、貸款、手續費三大類，但細分卻包括上百個明細產品。日常經營管理中，要確定階段目標及每個階段的產品策略，如每個階段該發展哪些產品，收縮哪些產品，哪種產品整體利潤大，就做哪種，這些方式都缺乏考慮業務風險、成本占用等因素，而產品EVA價值評價體系則全面考慮多因素的變動。

二、商業銀行產品EVA價值評價的主要原理

產品EVA=產品稅費前利潤貢獻-產品經濟資本成本。計算產品稅費前利潤貢獻，需要使用內部資金轉移定價。內部資金轉移定價是商業銀行為了達到核算業務收益，而在銀行內部確定的資金成本和資金價值的一種內部管理模式。通過內部資金轉移價格（FTP） 能夠測算每筆業務或每個產品的資金收益，并扣除應分攤的成本或費用，從而測算出產品EVA。

存款類產品EVA=內部資金轉移收入-存款利息成本-分攤的其他成本費用;手續費類EVA=手續費收入-手續費支出-分攤的其他成本費用;貸款類產品EVA要考慮經濟資本占用成本，貸款類產品EVA=貸款利息收入-內部資金轉移成本-資本成本-分攤的其他成本費用。

通過評價各類產品的EVA可以使所有產品站在同一“起跑線”上，從而得出考慮各類成本風險后的真實價值。

下面以某銀行部分產品為例，簡單比較不同類產品的收益和價值創造情況（為簡明起見，未考慮分攤的其他成本費用）。

存款產品收益（也即EVA）=內部資金轉移收入-存款利息成本，如：單位活期存款EVA=135862-52295=83567（萬元）

手續費產品收益（也即EVA）=手續費凈收入，如基金代銷EVA=45634（萬元）

貸款產品收益=貸款利息收入-內部資金轉移成本。如：個人貸款收益=153321-55335=97986（萬元）;貸款產品EVA=貸款利息收入-內部資金轉移成本-資本成本=貸款利息收入-內部資金轉移成本-資產余額*平均風險權重*資本折算系數*底限回報率。如：個人貸款EVA=153321-55335-680*10000*26.49%*13%*10%=74571萬元。

單獨比較收益，單位活期存款、基金代銷、個人貸款分別為83567萬元、45634萬元、97986萬元，個人貸款收益最大。如果比較EVA價值， 單位活期存款、基金代銷、個人貸款分別為83567萬元、45634萬元、74574萬元，貸款產品創造的價值下降，低于存款價值。因此，以EVA評價產品更加客觀公允。

三、產品EVA價值評價的關聯考量因素

（一）產品的單位EVA價值貢獻

EVA價值大的產品可能是業務量大帶來的，如需要全面評價產品價值，應引入單位EVA價值貢獻。

例如：某銀行有活期存款2356億元的日均余額，帶來EVA價值83567萬元，而代理保險業務僅有20億元的業務量，帶來EVA價值30668萬元，不能說該銀行活期存款的價值大于代理保險的價值。因為活期存款的單位EVA價值=83567/（2356*10000）=0.35%，而代理保險業務的單位EVA價值=30668/（20*10000）=15.33%。也就是說，代理保險每1億元可以創造1533萬元價值，而活期存款每億元可以創造35萬元價值。如果做同等量的產品，代理保險的價值要遠遠大于單位活期存款，因此單位價值評價更加合理。

（二）其他相關考量因素

評價產品是否敘做，怎樣做，市場定位如何，僅看產品EVA價值及單位EVA價值數據是不夠的，還要結合多項因素綜合考慮，例如：

1.市場占有率

同等價值的產品市場占用率越大說明該類產品銷量好，受客戶歡迎，符合當前形勢，應積極發展，持續擴大份額。

2.市場容量

同等價值的產品市場占用率雖然小，但市場總量大，說明該類產品有市場，但本銀行產品發展不理想，同業在市場上比我行有更多優勢，應多向同業學習，加快發展步伐。

3.產品的發展階段

某些產品如果市場占有率高，但因監管部門剛剛下達政策對該類產品的銷售門檻有所設限，未來該產品的銷量必將受到較大影響，即使目前的價值較高，未來也會被抑制。相反，某些產品目前市場占用率較低，但國家未來大力推動該產品的應用，其發展前景必將廣闊，屬于有發展潛力的朝陽產品。

例如：單位活期存款EVA價值較高，市場占有率高，占到市場的四分之一以上，且市場占用率仍在不斷提升，市場排名靠前，說明該產品是該銀行的朝陽產品，有較好的發展空間。

代理保險產品，價值相對較大，市場占有率小，且較上年有所下降，說明該產品的發展不理想。但通過查閱市場情況，當地代理保險市場的業務量不斷增長，市場容量不斷擴大，需求多，機遇多，應加大挖掘力度，也是朝陽產品。

活期靈活計息產品整體價值比代理保險高，市場占有率不算低，且市場份額提升。但外部監管部門剛剛對該產品下達停止發售的通知，因此該類產品即將停做，即使價值再高未來也沒有發展前景，屬于壓縮產品。

信用卡產品的價值雖然相對較小，但國家近期要大力發展ETC業務，高速公路全部更換為ETC收費，全國車輛必將全部關聯信用卡或借記卡，則業務量巨大，市場前景廣闊，也屬于有潛力的朝陽產品。

四、建立以產品EVA為基礎的綜合評價考量體系

以產品EVA為基礎的綜合評價考量體系主要從EVA價值大小和其他考量因素兩個維度對產品進行評價，劃分不同類產品類別，從而對不同類產品做出不同的經營決策。

EVA價值維度應先確定標準值，以大于或小于標準值評判產品EVA價值大小。

其他考量因素主要包括：國家政策支持度G，市場占有率S，市場總量K等。以國家是否支持G>0或G<0，市場占有率是否提升S>0或S<0，市場總量是否擴大K>0或K<0來評判其他考量因素優劣。EVA價值標準值及其他考量因素應根據自身情況差異化設定。

綜合評價體系中可以將主要產品分為四大類：

第一大類為優勢產品。這類產品EVA價值高，大大高于標準值，國家政策支持G>0，市場占有率提升S>0或市場總量擴大K>0。這些產品優勢大，應首先發展，并創造條件不斷開拓。

第二大類為潛力產品。這類產品EVA價值較小，小于標準值，但國家政策支持G>0，市場占有率提升S>0或市場總量擴大K>0。這些產品目前雖然發展不好，但國家政策支持，有一定市場占有率且市場總量擴大，應注意彌補短板后加快恢復性增長，不能放棄。

第三大類為壓縮產品。這類產品EVA價值較小，小于標準值，國家政策不支持G<0，市場占有率下降S<0或市場總量收縮K<0。這些產品未來發展前景不好，應逐步退出，選擇性放棄。

第四大類為成熟產品。這類產品EVA價值較大，大于標準值，國家政策支持G>0，但市場占有率下降S<0或市場總量收縮K<0。這些產品市場因素不樂觀，市場處于逐步收縮態勢，但國家支持，EVA價值較高，有一定的敘做必要，但不應將主要力量放在這部分，應做好維持。

五、產品EVA價值評價的應用構想

建立以EVA為基礎的價值評價體系，除用于產品發展的決策外，還可以貫穿于銀行經營管理的全過程。

（一）作為戰略預算起點夯實預算目標

銀行通常按照存款、貸款、非息收入三大類確定預算增長目標。建立產品評價體系后，可以建立細分至各類產品的預算目標。通過每類細項產品深入綜合分析，包括其多年的成長性、發展趨勢、政策性和市場性等多維度，確定其明年或未來3-5年的發展目標，對不同類產品制定不同的價值、業務量等目標以及相應的營銷策略，產品預算的匯總即是總預算。這樣可以突出優勢，分類應對，使戰略和預算更加具體可行。

（二）用于過程管理及時尋找差距

日常管理中，以各象限產品為依據，強化過程監測，定期通報各產品進展數據。如執行過程中偏離預期進度，應及時分析原因，解決瓶頸問題，提出改進措施，及時督促業務部門按時間進度完成預算，使日常管理更加有的放矢。

（三）作為資源配置參考充分利用資源

資源配置一般是配置業務費用、人事費用、信貸規模和經濟資本等。通常配置主要根據各類產品的完成情況、產品的熱銷度等因素。有產品價值評價體系后，可對不同類產品確定差異化的配置方案，對優勢產品加大配置，對潛力產品和成熟產品酌情配置，既可將資源配置到關鍵產品，避免盲目跟風，又有效地節約資源。

（四）作為重要考評指標有效激勵約束

通常商業銀行按照大類如存款、貸款、中間業務、利潤、收入等設置考核指標體系，這樣設置較為籠統，無法考核每一大類組成部分的完成情況。分產品價值評價體系，可以使銀行將優勢、潛力、成熟類產品分別考核，設置不同的考核分值和考核維度，也可以進一步細分單個產品進行考核，這樣可以對不同產品分別進行督促約束，對重點產品和弱項產品設置不同的約束規則，進一步激勵全員創造產品價值的積極性。

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作者簡介：

徐曙，中國銀行山東省分行。