企業創業板IPO財務會計及相關問題探析

王東

摘要：隨著當前社會經濟的高速發展，越來越多的企業發展壯大在資本市場站穩腳跟，競相融資上市成為企業發展主流方向，作為申請創業IPO的硬件基礎財務會計處理問題層面的發行審核變得十分重要，成為阻礙企業創業板上市發行的主要因素。因此，企業有效處理好財務會計問題，提高自身核心競爭力，才能掃清上市發行的障礙。本文就將結合企業在申請創業板IPO過程中最常被否決的財務會計問題展開分析，提出針對性的應對措施改善財務會計問題，保障企業高效通過創業板IPO上市申請。

關鍵詞：企業;創業板;IPO;財務會計

在當前活躍的社會經濟市場上，各行各業競爭發展，不斷推動我國經濟實力的提升，尤其企業創業板上市等融資行為逐步活躍在大眾視野中，在資本市場上發揮了重要的作用。財務會計作為企業申請創業板上市的主要核查指標之一，全面覆蓋了企業財務會計的會計核算的規范、收入的增長、壞賬的計提等財務工作范疇，綜合考量了企業的綜合經營實力，對企業是否符合上市需求作出了科學客觀的評估。因此，企業申請創業板上市必須做好財務會計管理工作，發揮其在企業創業版IPO中的重要作用。

一、企業創業板IPO財務會計及相關問題探析

（一）研發費用資本化問題

根據我國相關部門實行的《企業會計準則第6號——無形資產》表明，企業研究開發支出的費用化和資本化之間的比例、資本化的數額占當期利潤的比例有一個規定范圍，并且應當在緩和的會計政策下執行，一旦在激進的會計政策下執行，就會導致會計處理的結果不夠理想從而導致創業板上市被否決。尤其是企業有大額金額資本化的研發費用支出，證監會就會使用凈利潤指標扣除資本化的研發費用，重新審核凈利潤指標，會嚴重影響IPO結果。因此，申請企業要謹慎選用增加研發費用資本化增長凈利潤的財務會計處理方式，不然會增加被否決的概率[1]。

（二）財務會計基礎工作薄弱

一般來說，申請在創業板IPO的企業會計基礎工作薄弱的主要問題是：申請企業在創業初期的資金實力就較為薄弱，市場競爭壓力大，部分企業生存困難，沒有充足的資金支持，只能聘用素質低、專業水平技能低的財務人員，這才導致財務會計基礎工作無法順利進行。還有一部分原因是，企業自身對稅收繳納比較避諱，也未能足夠認識到會計核算的重要性，這都會影響到企業的財務會計工作的開展效果。并且會直接體現在申請材料中：

首先，就是申報財務報表與原始財務報表內容差異較大。原始財務報表是申請企業在報告期各年度提供給地方財政、稅務部門的財務報表，而申報財務報表是指申請企業所經會計師審計提交證監會審核的財務報表。只要申請企業出現申報財務報表與原始財務報表內容差異過大的情況，就需要遵循證監會的要求進行專項說明，闡述具體原因。在實際申請中，大多數企業都無法避免申報財務報表與原始財務報表內容出現差異的情況，數額相差大的可能達到百萬元甚至上千萬元，這就表明申請企業的財務會計基礎工作存在重大問題，證監會是無法通過該企業申請的[2]。

其次，就是所得稅核定征收情況。所得稅核定征收一般是針對納稅人的會計賬簿不健全、納稅資料殘缺，或者其他原因導致難以準確確定納稅人應納稅額的情況下，采取的另類合成征收稅款的方式。而申請企業出現核定征收所得稅，也就表明該企業存在會計賬簿不健全、納稅資料殘缺等情況，企業的會計基礎工作開展不當，由此導致企業申請上市的請求被否決。

（三）稅收優惠依賴過度

正常情況下，申請在創業板IPO的企業都是高新技術企業，而高新技術企業與一般企業相比會享受更多的稅收優惠。但享受過多的稅收優惠對企業申請創業板IPO來說反而是一種劣勢。這是由于，在《創業板首發辦法》之中有明文規定，所有發行企業可享受到的每項稅收優惠政策都不能與相關法律條例存在沖突，若是發行人的經營收入對稅收優惠具有較高依賴也是與規定不符的，同時也是不符合上市規定的，其申請很大概率會被否決。

（四）可持續盈利能力弱

一般來說，企業申請上市都是經營效益較好，利潤客觀的，并且在申請期間的盈利能力持續增長，才能順利的申請上市。并且《創業板首發辦法》第十條和第十四條也明確規定了申請人不僅在申報期內、在未來都必須具備持續盈利能力，這也是發審委審核關注的重要指標之一。

1.行業地位及市場占有率

很大程度上申請企業在行業內的地位排名也是決定申請上市能否順利的關鍵因素之一。如果申請企業在行業中排名情況不甚樂觀，那么通過證監會和發審委審核的難度就會增大。除了行業地位和排名以外，還有一項因素也能決定申請成功率，那就是企業的市場占有率，如果企業行業排名低，但市場占有率高通過的可能性會提高，但市場排名低同時占有率也低，證明申請企業的市場競爭力不強，會增大發審委否決申請的概率[3]。

2.產品毛利率水平

作為申請企業盈利能力衡量標準之一的毛利率水平，也會影響申請企業的通過率。IPO審核中會對毛利率水平分別進行橫向比較和縱向比較，橫向比較也就是將其與同類上市公司的毛利率進行對比，若低于同類上市公司平均水平，則表明該企業的市場競爭力和盈利能力較差，增加否決的概率。縱向比較即為與申請企業自身各個申報期間的毛利率水平比較，連續的申報期間內毛利率水平持平或持續增長，則表明該企業具備良好穩定的盈利能力，相反則說明該企業不具備持續盈利能力，會相對影響該企業申請IPO的難度。

3.企業面臨的市場及客戶群

除上述幾項因素以外，企業所面臨的市場大方向、供應商客戶群等，也直接反映了企業的綜合能力。首先，企業的材料供應商數量側面反映了企業的供應實力，多渠道材料供應也表明了企業的議價水平，會稍微降低企業受原材料價格及供應商變動的影響。同樣的，企業的客戶群數量龐大，證明企業的定價能力及銷售能力尚為可觀，也表明了企業盈利能力的可持續性，會增加該企業的申請通過率。如果該企業面臨的市場范圍小，客戶群受眾有局限，那么該企業的發展前景就不太可觀，通過率也不理想[4]。

二、企業創業板IPO中存在的重要的財務會計問題及解決對策

（一）改善研發費用資本化問題

為了避免企業創業板IPO申請因財務會計問題而降低通過率，首先便需要處理研究開發資金資本化的問題，應當聯系有關企業會計準則允許資本化的前提條件，適當調控研究法開支出資金的費用化與資本化二者間的比例、資本化數額占當前利潤的比例，確保企業的研究開發費用資本化數額處于合適范圍之內，進而才可以充分降低其對于企業凈利潤收入的影響作用，以免發審委對此給予過高關注，最終實現提升企業通過IPO的幾率。

（二）強化財務會計基礎工作

強化企業財務會計工作的有效開展，現將企業財務報表交由經中國注冊會計師事務所審計，在審計通過后、申報期限內再向稅務、財政、統計等部門報送，完成企業上一年度的年度審計工作，從而降低申報財務報表與原始財務報表內容差異程度。并且，要規定企業統計部門嚴格要求報送時間，可以采取可以先報送未審計的報表、留存臺賬的方式進行財務基礎工作，并在審計后進行適當調整，全面保障申報的財務報表與原始財務報表數據的一致性，降低申報財務報表與原始財務報表內容差異導致的否決情況發生概率。做到上述內容，也能避免企業出現所得稅核定征收的情況，體現了該企業的良好的財務會計基礎，增加了企業通過IPO的概率。

（三）降低稅收優惠依賴程度

針對高新技術企業享受稅收優惠影響上市通過的問題，可以從以下幾項措施進行改善：（1）如果稅收優惠是經越權審批通過的，可以將其作為非經常性損益扣除;（2）如果企業需要作出風險提示，應當由大股東承諾，避免發生追繳時無人其承擔被追繳的稅款;（3）確保近一年一期的稅收優惠低于凈利潤的30%，避免被視為對稅收優惠存在嚴重依賴;（4）通過合理手段將稅收優惠占凈利潤的比例降低，提高企業逐年經營利潤。值得注意的是，申請企業享受的該等稅收優惠在下一年度不應當出現被終止的情況[5]。

（四）提高企業可持續盈利能力

1.提高企業市場占有率

首先，要提高企業的可持續盈利能力，就要提高企業在自身行業的地位排名，提高企業的競爭優勢。當然，企業的行業排名也有一定規律，如果在行業占據80%—90%的市場占有率，那么就會出現募集資金使用前景問題，而且如果將募集資金投向現有產業，也會引發產能消化問題，但不投向現有產業，又會增加證監會發行審核的困難程度。因此，最適宜的范圍是20%—30%左右，也有利于順利通過IPO審核。

2.提高產品毛利率水平

其次，要提高企業毛利率水平。可以從企業產品銷售價格和生產成本入手，通過多渠道采購，降低生產成本，同時維持企業產品銷售價格，以此實現毛利率增長的目標。只要申請企業毛利率水平增長并逐步高于同類上市公司平均水平，那么通過IPO的概率將會大大增加。

3.擴大企業市場及客戶群

除了增加原降低產品生產成本，維持銷售價格提高產品毛利率以外，還可以擴大產品的銷售范圍來實現整體經營利潤的增長。要進行嚴謹的市場調查，精準定位產品市場區域，通過調整價格會其他銷售手段，擴大企業產品的銷售市場，擴寬產品客戶群，以此提高企業的產品銷售量，促進企業盈利增收，提高自身市場競爭力，實現良好發展前景，也會相對增加IPO申請通過率。

三、結語

綜上所述，財務會計問題是影響企業申請創業板IPO的重要因素，其反映出了申請企業的綜合實力，因此，要改善研發費用資本化問題，強化財務會計基礎工作，降低稅收優惠依賴程度，提高企業可持續盈利能力等多種手段有效解決財務會計問題，提高企業核心競爭力及發展前景，提高企業申請創業板IPO的通過概率。

參考文獻：

[1]季淑芹.淺析擬IPO企業財務規范問題[J].財會學習，2020（11）.

[2]葉文輝.軟件企業IPO的財務規范問題及對策[J].中國總會計師，2020（3）.

[3]曹亞蕾.企業上市前的財務規范化問題探討[J].全國流通經濟，2020（4）.

[4]梅彥.中小企業融資中的財務風險及應對策略簡析[J].中國鄉鎮企業會計，2020（1）.

[5]范方杰.擬IPO民營企業財務管理規范性問題分析[J].財會學習，2019（36）.

作者簡介：王 東（1970—），男，四川南充人，中級會計師，專科，主要從事財務研究。