我國(guó)民營(yíng)企業(yè)資本運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)管理分析

郭有村

近年來(lái)，經(jīng)濟(jì)全球化的發(fā)展使得我國(guó)民營(yíng)企業(yè)的發(fā)展環(huán)境更為復(fù)雜。民營(yíng)企業(yè)是我國(guó)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的重要組成部分，民企的穩(wěn)定發(fā)展能夠極大推動(dòng)我國(guó)經(jīng)濟(jì)的持續(xù)上行。本文將對(duì)我國(guó)民營(yíng)企業(yè)資本運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的特征進(jìn)行探討，并從五個(gè)層面重點(diǎn)分析我國(guó)民營(yíng)企業(yè)資本運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的管理策略，以期促進(jìn)我國(guó)民營(yíng)企業(yè)的健康長(zhǎng)久發(fā)展。

一、引言

相關(guān)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)表明，我國(guó)民營(yíng)企業(yè)的平均經(jīng)營(yíng)壽命只有3.4年，全國(guó)經(jīng)營(yíng)時(shí)間超過(guò)十年的民營(yíng)企業(yè)只占總數(shù)的15%。民營(yíng)企業(yè)在我國(guó)經(jīng)濟(jì)的飛速發(fā)展過(guò)程中，發(fā)揮了重要作用。如何有效管控民營(yíng)企業(yè)資本營(yíng)運(yùn)中的風(fēng)險(xiǎn)是民企管理層需要重點(diǎn)思考的問(wèn)題。

二、我國(guó)民營(yíng)企業(yè)資本運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的特征

（一）民營(yíng)企業(yè)資本運(yùn)營(yíng)的宏觀風(fēng)險(xiǎn)

在民營(yíng)企業(yè)資本運(yùn)營(yíng)過(guò)程中，某種小概率事件的出現(xiàn)或因素會(huì)造成民營(yíng)企業(yè)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的巨大損失，這即是民營(yíng)民營(yíng)企業(yè)資本運(yùn)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)。由于風(fēng)險(xiǎn)的不確定性和不同成因，民營(yíng)企業(yè)資本運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)主要有微觀風(fēng)險(xiǎn)以及宏觀風(fēng)險(xiǎn)兩種類型，其中宏觀風(fēng)險(xiǎn)分為政策性風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)以及社會(huì)性風(fēng)險(xiǎn)三類。政策性風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生有三種原因：第一，相較于國(guó)有企業(yè)，民營(yíng)企業(yè)所能獲取融資的渠道較少，獲得優(yōu)質(zhì)融資的難度較大，融資渠道不暢;第二，當(dāng)前的法律法規(guī)未能給民企提供較為完備的營(yíng)運(yùn)環(huán)境，其運(yùn)營(yíng)主體缺乏足夠的法律保護(hù);第三，沒(méi)有完善健全的制度和政策對(duì)民營(yíng)企業(yè)的資本運(yùn)營(yíng)進(jìn)行保護(hù)。市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)包括兩方面：一方面，不穩(wěn)定的市場(chǎng)行情和經(jīng)濟(jì)的周期性波動(dòng)會(huì)影響民營(yíng)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流;另一方面，相比于國(guó)有背景的企業(yè)，民營(yíng)企業(yè)在信息獲取方面處于劣勢(shì)，無(wú)法及時(shí)獲得準(zhǔn)確、充分、有效的信息。社會(huì)性風(fēng)險(xiǎn)是指宗教、民族文化習(xí)俗等的不確定性對(duì)民營(yíng)企業(yè)正常的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)造成的負(fù)面影響。

（二）民營(yíng)企業(yè)資本運(yùn)營(yíng)的微觀風(fēng)險(xiǎn)

在我國(guó)民營(yíng)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)過(guò)程中存在著若干風(fēng)險(xiǎn)，民營(yíng)企業(yè)資本運(yùn)營(yíng)的微觀風(fēng)險(xiǎn)主要有經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)以及管理風(fēng)險(xiǎn)。民營(yíng)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)是指，由于風(fēng)險(xiǎn)的不確定，民營(yíng)企業(yè)管理層對(duì)客觀事物的判斷和認(rèn)知能力不足，民營(yíng)企業(yè)營(yíng)運(yùn)方法不正確，導(dǎo)致民營(yíng)企業(yè)管理層在企業(yè)營(yíng)運(yùn)過(guò)程中不具備準(zhǔn)確的認(rèn)知能力，進(jìn)而影響了企業(yè)的運(yùn)行狀況，給企業(yè)的資本運(yùn)營(yíng)帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn)，特別是考察項(xiàng)目不到位、論證不徹底而產(chǎn)生的盲目投資風(fēng)險(xiǎn)。我國(guó)大多數(shù)民營(yíng)企業(yè)未具備自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)，其擁有的技術(shù)多以仿制為主，欠缺獨(dú)立作業(yè)的技術(shù)水平和自主創(chuàng)新的能力。創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)是指，由于企業(yè)管理層過(guò)于關(guān)注企業(yè)的運(yùn)營(yíng)收益，對(duì)技術(shù)創(chuàng)新領(lǐng)域的資金投入較少，技術(shù)創(chuàng)新的長(zhǎng)周期都在一定程度上阻礙了企業(yè)的發(fā)展。管理風(fēng)險(xiǎn)主要存在于傳統(tǒng)的管理模式中;當(dāng)前，我國(guó)大多數(shù)民營(yíng)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)模式為家族企業(yè)模式或合伙人模式，這類管理模式能夠有效封閉產(chǎn)權(quán)，但也讓公司喪失了一定活力，外部的正面因素很難進(jìn)入到企業(yè)的運(yùn)行過(guò)程中，進(jìn)而無(wú)法有效吸引高素質(zhì)的高級(jí)管理人才和專業(yè)人才。上述風(fēng)險(xiǎn)在企業(yè)正常經(jīng)營(yíng)過(guò)程中可能不會(huì)立刻造成重大損失，但隨著長(zhǎng)時(shí)間的累積可能會(huì)形成系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。若是遇到經(jīng)濟(jì)危機(jī)等非系統(tǒng)系風(fēng)險(xiǎn)會(huì)逐一引爆民營(yíng)企業(yè)的政策風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，使企業(yè)立刻陷入經(jīng)營(yíng)困境。

（三）民營(yíng)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)淡薄

部分民營(yíng)企業(yè)雖然對(duì)于資本運(yùn)營(yíng)性質(zhì)工作具備一定的重視，但相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)防控意識(shí)構(gòu)建水平較差，無(wú)法在資產(chǎn)重組管理的過(guò)程中，有效的實(shí)現(xiàn)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)和效益維護(hù)意識(shí)的認(rèn)知，無(wú)法在風(fēng)險(xiǎn)防控相關(guān)舉措的創(chuàng)新過(guò)程中，實(shí)現(xiàn)對(duì)民營(yíng)企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略的有效掌控。部分民營(yíng)企業(yè)的工作人員對(duì)于影響企業(yè)綜合實(shí)力的因素缺乏足夠的關(guān)注，沒(méi)能從企業(yè)效益的角度出發(fā)，實(shí)現(xiàn)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)構(gòu)成情況的研究總結(jié)，導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)的具體培育工作無(wú)法在適應(yīng)民營(yíng)企業(yè)客觀需求的情況下發(fā)揮自身作用。部分民營(yíng)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)防控意識(shí)的構(gòu)建對(duì)于企業(yè)自身業(yè)務(wù)的層次缺乏科學(xué)的分析，沒(méi)能從計(jì)劃和執(zhí)行不同階段實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)因素影響力的研究，導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)的培育舉措難以與民營(yíng)企業(yè)的主營(yíng)業(yè)務(wù)保持一直，無(wú)法為風(fēng)險(xiǎn)因素的規(guī)避控制提供必要支持。

（四）機(jī)構(gòu)調(diào)整所帶來(lái)的資本運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)未能得到足夠重視

部分民營(yíng)企業(yè)集團(tuán)對(duì)于收購(gòu)兼并等工作的開(kāi)展情況缺乏有效的關(guān)注，尤其對(duì)于資本擴(kuò)張所帶來(lái)的收益缺乏有效的掌握，導(dǎo)致機(jī)構(gòu)調(diào)整工作的利益關(guān)聯(lián)因素難以得到有效的識(shí)別，無(wú)法為機(jī)構(gòu)調(diào)整相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)因素的控制提供必要支持。部分資本運(yùn)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)控制舉措對(duì)于行政機(jī)構(gòu)的參與情況缺乏深入的研究，無(wú)法結(jié)合行政機(jī)構(gòu)的實(shí)際影響實(shí)現(xiàn)對(duì)資本運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的完整掌握，不利于機(jī)構(gòu)調(diào)整相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)的有效規(guī)避。

三、我國(guó)民營(yíng)企業(yè)資本運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)管理策略

（一）關(guān)注國(guó)家政策走線 ?完善政企溝通渠道

良好的政企溝通渠道不是指企業(yè)的營(yíng)運(yùn)完全依賴政府，更不是通過(guò)構(gòu)建暗箱關(guān)系網(wǎng)絡(luò)和權(quán)力尋租的通道。良好的政企關(guān)系能夠幫助民營(yíng)企業(yè)適應(yīng)國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策動(dòng)向，并推動(dòng)民營(yíng)企業(yè)營(yíng)運(yùn)結(jié)構(gòu)的革新。借助良好的溝通渠道，民營(yíng)企業(yè)可以及時(shí)獲取準(zhǔn)確的行業(yè)政策信息，并針對(duì)行業(yè)政策的內(nèi)容向上級(jí)反應(yīng)自身的聲音。良好的政企溝通渠道的建立需要企業(yè)和政府共同努力。

（二）建立科學(xué)的管理機(jī)制 完善財(cái)務(wù)制度

民營(yíng)企業(yè)應(yīng)學(xué)習(xí)和運(yùn)用科學(xué)的管理制度，不斷與時(shí)俱進(jìn)，構(gòu)建完善的企業(yè)內(nèi)部治理體系，提高企業(yè)的行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力。同時(shí)，企業(yè)應(yīng)學(xué)習(xí)并構(gòu)建現(xiàn)代化的企業(yè)管理制度，形成規(guī)范、專業(yè)、科學(xué)的管理體系。同時(shí)，構(gòu)建完善的財(cái)務(wù)制度，借助財(cái)務(wù)信息及時(shí)獲悉企業(yè)的營(yíng)運(yùn)狀態(tài)、現(xiàn)金流水平、盈利情況、投資回報(bào)等，通過(guò)準(zhǔn)確的賬務(wù)核算，充分了解企業(yè)的營(yíng)運(yùn)質(zhì)量。完善的財(cái)務(wù)制度能夠?yàn)槊駹I(yíng)企業(yè)管理層提供更為充足的資金，并充分盤(pán)活資產(chǎn)資金，形成良性循環(huán)發(fā)展。

（三）建立嚴(yán)格風(fēng)險(xiǎn)管理體系

民營(yíng)企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理體系主要包括生產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)管理體系和客戶與供應(yīng)商風(fēng)險(xiǎn)管理體系。現(xiàn)代民營(yíng)企業(yè)的營(yíng)運(yùn)活動(dòng)不僅依靠自身的運(yùn)營(yíng)情況，還與產(chǎn)業(yè)的上游和下游企業(yè)的營(yíng)運(yùn)情況關(guān)系密切。產(chǎn)業(yè)鏈上下游企業(yè)的營(yíng)運(yùn)風(fēng)險(xiǎn)會(huì)通過(guò)行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈傳遞到民營(yíng)企業(yè)，進(jìn)而影響到企業(yè)正常的運(yùn)營(yíng)情況。因此，民營(yíng)企業(yè)應(yīng)充分收集客戶與供應(yīng)商的相關(guān)資料，并將資料歸檔處理。通過(guò)信息數(shù)據(jù)的變動(dòng)且能夠看監(jiān)控其風(fēng)險(xiǎn)性，并及時(shí)上報(bào)企業(yè)管理層，由管理層向企業(yè)的銷售和采購(gòu)人員進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)提示，防止客戶或供應(yīng)商自身的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)給企業(yè)帶來(lái)?yè)p失。生產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)管理體系不單是對(duì)企業(yè)制造的產(chǎn)品進(jìn)行質(zhì)量把控，更應(yīng)將管理深入到產(chǎn)品研發(fā)、試驗(yàn)等環(huán)節(jié)，對(duì)產(chǎn)品生產(chǎn)的各項(xiàng)流程進(jìn)行全面的把控和評(píng)估。

（四）開(kāi)展技術(shù)創(chuàng)新 ?推動(dòng)誠(chéng)信建設(shè)

我國(guó)絕大部分民營(yíng)企業(yè)的規(guī)模都不大，其信息、資金和技術(shù)都無(wú)法與大型企業(yè)相比擬。目前，新興產(chǎn)業(yè)更具備技術(shù)和人才方面的創(chuàng)新優(yōu)勢(shì)，民營(yíng)中小企業(yè)與大型企業(yè)相比有著較低的經(jīng)營(yíng)成本和高效的經(jīng)營(yíng)流程。因此，民營(yíng)企業(yè)需要依靠并發(fā)展自身的技術(shù)優(yōu)勢(shì)和成本優(yōu)勢(shì)，不斷進(jìn)行技術(shù)創(chuàng)新，滿足客戶需求，穩(wěn)固并提升自身的市場(chǎng)份額，進(jìn)而有效地抵御市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，企業(yè)應(yīng)重視誠(chéng)信在企業(yè)運(yùn)營(yíng)過(guò)程中的重要作用，很多大型企業(yè)都是依托優(yōu)質(zhì)的口碑逐步發(fā)展壯大的。民營(yíng)企業(yè)在對(duì)待眾多消費(fèi)者、供應(yīng)商、投資人以及自己的員工都應(yīng)信守諾言，嚴(yán)格兌現(xiàn)。只有通過(guò)持之以恒地進(jìn)行誠(chéng)信建設(shè)，才能得到行業(yè)和全社會(huì)的充分認(rèn)可，為企業(yè)贏得良好的經(jīng)營(yíng)環(huán)境和創(chuàng)新潛力，更好地推動(dòng)企業(yè)的可持續(xù)性發(fā)展。

（五）構(gòu)建完善的人才培養(yǎng)體系

民營(yíng)企業(yè)資本運(yùn)營(yíng)是涉及到多方面理論知識(shí)和職業(yè)技能的活動(dòng)，不僅要求從業(yè)人員具有系統(tǒng)性的金融、投資、財(cái)務(wù)、證券等行業(yè)的專業(yè)知識(shí)，還要具有相應(yīng)的管理能力和金融工具的使用能力。在日常事務(wù)處理方面，資本運(yùn)營(yíng)要求工作人員擁有較強(qiáng)的資源整合能力，能夠妥善處理同事、公司、行業(yè)間的利益問(wèn)題。我國(guó)較為缺乏上述的專業(yè)復(fù)合型人才，而德才兼?zhèn)涞钠髽I(yè)家更是鳳毛麟角。對(duì)于這方面人才匱乏的問(wèn)題，我國(guó)民營(yíng)企業(yè)應(yīng)進(jìn)行企業(yè)內(nèi)部人才挖掘，開(kāi)展人才綜合素質(zhì)和專業(yè)技能的培訓(xùn)，提升企業(yè)文化的感召力和向心力。制定科學(xué)的遴選標(biāo)和錄用標(biāo)準(zhǔn)，學(xué)習(xí)并借鑒大企業(yè)的人才政策，結(jié)合企業(yè)優(yōu)勢(shì)和特點(diǎn)，廣泛招賢納士為我所用。

（六）提高民營(yíng)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)構(gòu)建水平

民營(yíng)企業(yè)需要將風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)的培養(yǎng)作為主體工作進(jìn)行定位，并結(jié)合民營(yíng)企業(yè)主體業(yè)務(wù)的運(yùn)行情況，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)控制相關(guān)舉措的作用進(jìn)行規(guī)劃研究，使風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)的構(gòu)建可以為民營(yíng)企業(yè)的高水平創(chuàng)新發(fā)展提供更加理想的條件。風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)的培育工作必須實(shí)現(xiàn)對(duì)企業(yè)工作結(jié)構(gòu)調(diào)整創(chuàng)新情況的分析，尤其要對(duì)企業(yè)的發(fā)展所面臨的各類風(fēng)險(xiǎn)加以總結(jié)，使風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)的構(gòu)建能夠完整的結(jié)合民營(yíng)企業(yè)的實(shí)際情況進(jìn)行處置，為風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)培育價(jià)值的全面開(kāi)發(fā)提供必要保障。民營(yíng)企業(yè)還需要加強(qiáng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)因素組成層次的研究，從計(jì)劃和執(zhí)行兩個(gè)方面實(shí)現(xiàn)對(duì)民營(yíng)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)培育舉措的創(chuàng)新設(shè)計(jì)，使符合民營(yíng)企業(yè)經(jīng)營(yíng)性工作實(shí)際運(yùn)行需求的風(fēng)險(xiǎn)防控意識(shí)可以得到培養(yǎng)，并保證風(fēng)險(xiǎn)防控相關(guān)措施的價(jià)值能夠借此得到體現(xiàn)。

（七）提高對(duì)機(jī)構(gòu)調(diào)整資本運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的重視程度

民營(yíng)企業(yè)目前普遍適用并購(gòu)重組的方式實(shí)現(xiàn)內(nèi)部資源的優(yōu)化配置，在這一過(guò)程中，要加強(qiáng)對(duì)資本運(yùn)營(yíng)的相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)控制工作的關(guān)注，在民營(yíng)企業(yè)集團(tuán)充分實(shí)現(xiàn)機(jī)構(gòu)調(diào)整相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)控制情況下，對(duì)機(jī)構(gòu)調(diào)整相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)實(shí)現(xiàn)完整有效的控制。保證民營(yíng)企業(yè)集團(tuán)可以順利的推進(jìn)機(jī)構(gòu)的兼并重組業(yè)務(wù)，并保證機(jī)構(gòu)調(diào)整性質(zhì)工作的推進(jìn)的過(guò)程中，可以在資本運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)控制方面占據(jù)有利地位。

四、結(jié)語(yǔ)

綜上所述，隨著經(jīng)濟(jì)全球化的進(jìn)程和我國(guó)不斷深化的市場(chǎng)化改革，我國(guó)民營(yíng)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)環(huán)境更為復(fù)雜。通過(guò)對(duì)民營(yíng)企業(yè)資本運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)特征的研究，民營(yíng)企業(yè)可以采用完善政企溝通渠道，建立良好的政企關(guān)系，建立科學(xué)管理機(jī)制，完善財(cái)務(wù)制度，建立嚴(yán)格的風(fēng)控體系，開(kāi)展技術(shù)創(chuàng)新，構(gòu)建完善的人才培養(yǎng)體系，進(jìn)而防范民營(yíng)企業(yè)資本營(yíng)運(yùn)風(fēng)險(xiǎn)，推動(dòng)我國(guó)民營(yíng)企業(yè)的穩(wěn)定發(fā)展。（作者單位：山東蘭星能源集團(tuán)有限公司）