商業銀行國際化經營對績效影響分析

李兆鑫

摘 要：隨著中國經濟金融市場的快速發展，中國商業銀行的國際化發展成為了新的業務增長點，國際化經營有效的拓展了銀行的國際業務和發展渠道。但與此同時，文化、客戶、業務環境的不適應，國際化經營所需人才不足，盈利能力不強，競爭優勢微弱的問題，這些都對商行國際化業務提出了新的挑戰。商業銀行國際化對經營績效到底是利還是弊，哪些方面才是影響的關鍵因素都是亟待解決的問題，本文以此角度出發展開研究。

關鍵詞：商業銀行;國際化程度;經營績效;Malmquist全要素生產率

一、商業銀行經營績效的測量

（一）基于數據包絡分析法的效率分析

1.樣本和模型選取

本文對于銀行國際化經營效率的研究主要采用數據包絡分析法（DEA）與Malmquist 指數結合的方法進行分析，最終計算并使用全要素生產率變動指數，來分析全要素生產率的動態變化。在DEA模型的參數選擇方面，本文中考慮到商業銀行的資源配置決定權掌握在自己手中，因此使用以投入為導向的CCR模型對其效率進行分析;在規模報酬變化方面，考慮到存在不完全競爭等現實條件，導致各個商業銀行未必在最合適的規模上運作，因此選取VRS規模報酬變化模型;投入、產出指標的確定方面，考慮到數據準確性等因素后，最終決定結合資產法將員工總數、存款總額和資產總額列為投入指標，利潤和貸款總額作為模型產出指標。效率分析的數據樣本主要包括A股上市的24家商業銀行2010年—2019年的相關數據。這些銀行在內部管理，風險控制和經營發展方面都處于國內先進水平，能夠很好的代表我國銀行業國際化經營的發展現狀，因此所選樣本數據具有很強的說服力。

2.效率模型結果分析

本模型使用國內24家上市商業銀行2010-2019年的數據，運用DEAP2.1軟件進行效率分析，最終計算得到的Malmquist指數結果如下圖所示：（2010年為基準水平，數值均為1.00）

從上表Malmquist指數分解及年度均值總結圖可以分析得出各分解項隨年份的變動情況及生產效率的整體情況。從中可以看出。

（1）24家樣本商行平均的全要素生產率總體上升，除2013、2015-2016年TFP指數小于1，其他7年Tfpch均大于1，表示生產效率（經營績效）提高。Tfpch十年的均值為1.016，代表商行經營績效平均每年增加1.6%。

（2）從各個分解指標來看，代表全行業技術進步水平的技術進步效率均值為1.021，而代表自身技術水平相對行業最優水平的技術效率的均值為0.996，這說明在2010-2019十年間樣本商行的效率提升是源于行業技術進步創新的加快推動了生產前沿面移動，而不是技術效率的提升所帶來。

（3）表格最后一頁TFP指數累乘數據是以2010年為定基1的全要素生產率水平值，在性質上它可以很好的代表銀行國際化程度水平，銀行效率水平在2014年達到1.096的高峰，2015—2016年有所回落，2017—2019年持續增長，這與15年互聯網浪潮的沖擊相對應，也佐證了銀行國際化水平變化趨勢的代表性。

二、中國商業銀行國際化經營效率的實證研究

（一）樣本和變量選取

實證研究選取了中行、工行、建行、招商、民生、中信、農行七家商業銀行作為樣本數據來源。選擇2010—2018年作為時間區間。變量選擇方面，因為銀行是一個多元產出與投入的企業，因此使用DEAP軟件計算得出的TFP累乘指數作為被解釋變量，以此代表銀行以2010為基數的之后每一年的績效水平。被解釋變量選擇代表銀行海外資產規模水平的海外資產占比、代表國際盈利能力的海外利潤占比和代表海外分部業務結構的海外非利息收入比三個指標作為解釋變量。同時考慮到銀行規模、資產質量等方面因素對解釋變量的影響，本文還選取存貸比、不良貸款率、和資本充足率作為控制變量。

（二）描述性統計分析

描述性統計結果：

從變量描述性統計可以看出：解釋變量中的海外利潤占比和資本占比的最大最小值相差較大，但標準差均在10%以下，說明我國各家商業銀行間國際化程度差異較大，但總體來說變化趨勢平穩，增長穩定;被解釋變量Q均值為1.08，最小值0.97小于1，說明我國大部分商行在樣本期間經營績效普遍得到了提升，但也有經營不善導致績效下降的情況出現;從利潤占比來看，均值為6.8%，最大值為36.2%，標準差也較小，說明國際業務還未成為大部分銀行的主要利潤來源，商行國際化業務發展空間較大。

（三）實證檢驗

1.單位根檢驗結果

由上表看出，除存貸比變量在15%的顯著水平下為一階不平穩外，其余變量均為原數列平穩。

由上表看出，除存貸比變量在15%的顯著水平下為一階不平穩外，其余變量均為原數列平穩。雖然在對存貸比數據進行一階差分后數列平穩，但由于變量均為百分比形式，差分處理后解釋程度將大大降低，因此回歸模型中仍然使用原數列數據。為了確定使用固定效應模型還是隨機效應模型，對變量數據進行Hausman檢驗結果如下。

變量p值為0，小于0.05，因此選擇固定效應模型進行回歸估計。

（四）模型設計、回歸結果與分析

本文設定的計量模型為：其中，TFP代表前文計算得出的全要素生產率累乘值，為模型被解釋變量，代表第i家銀行第t年的績效水平;Overseait和BankInit分別代表銀行海外經營指標，作為解釋變量和銀行自身指標，作為控制變量;最后的∑it代表隨機誤差項，C0表示回歸模型的常數項，C1和C2分別代表各個解釋變量的回歸系數。

模型回歸結果如下：? ? 除海外利潤占比指標外，其余指標均通過了顯著性10%的檢驗。且調整后的擬合優度為99.45%，說明銀行的國際化經營對銀行整體績效影響較為顯著。從回歸系數來看，利潤占比和非利息收入占比與銀行效率呈顯著的正相關關系，資產占比則呈負相關關系。從回歸結果可得到如下的回歸方程式：

由此可知，銀行的國際化經營舉措對全要素生產率指數（TFP）所代表的銀行效率即經營績效確實有顯著影響。

結束語：

海外資產規模占比與銀行效率呈負相關關系，即海外資產占比的增加會在一定限度上降低銀行經營績效的水平。同時根據樣本數據統計，7家商行除中行在2015—2017年海外資產占比略有波動減小外，其余銀行均呈上升趨勢，說明我國商行均在積極嘗試國際化經營。但絕對數值較小，說明中國商行正處于國際化起步階段，要素投入回報還未完全體現，未來隨著海外資產規模的擴大，其對于經營績效的負相關效應可能會減弱。海外利潤和海外非利息收入占比與經營績效呈正相關關系。這說明海外利潤增加對經營績效有較好的提升作用。

未來隨著業務逐漸完善與成熟，海外利潤對績效的貢獻度將會更加明顯。主要反映海外收入結構的非利息收入與績效也呈正相關。反面來說，海外利息收入占比與績效是負相關關系，這說明我國商業銀行現階段的國際化業務收入仍主要由銀行傳統存貸款業務的利息收入貢獻，但相較之下。開展中間業務和其他業務時的邊際效應更大，對銀行經營績效貢獻更大。因此，在我國商行開展國際化業務時，面對陌生的市場環境和競爭形式，要積極尋求當地高水平咨詢機構的合作與幫助，加快完善業務體系，才能更有效地實現快速發展。

參考文獻：

[1]張珊.我國商業銀行國際化經營對績效影響的實證研究[D].南昌大學，2019.

[2]易明陽，易振華.中資商業銀行跨國并購現狀、動因與效率影響——基于DEA測算及TOBIT模型的實證研究[J].浙江金融，2011（06）：33-39.