河南省民營企業融資困境及解決路徑研究

摘 要：民營企業由于資金短缺造成生產經營困難的事時有發生，融資問題一直是企業發展過程中的重點問題，本文以河南省民營企業為研究范圍，以民營企業中的電子商務企業為對象，從該類民營企業的內部出發，通過數據調查，針對該類民營企業在融資過程中遇到的問題來進行分析，找到問題的所在之處。

關鍵詞：河南省;民營企業;電子商務;融資;內部

近年來，河南省圍繞電子商務類民營企業的發展出臺了大量的政策，為電子商務類民營企業的融資開展提供了堅強的政策保障與支撐，但是，解決民營電子商務類企業的發展不僅需要外部政策保障，更需要企業內部的完善與發展。在此背景下，本文對河南省民營電子商務企業的融資問題進行系統研究。

一、河南省民營企業融資問題分析

（一）融資結構不合理

1.內源融資不足

在所有融資中，內源融資主要是指把自身的儲蓄轉化為融資的一個過程，并且內源融資在企業總體融資中具有非常重要的作用，是企業融資的首要來源。一般來講，企業在融資的過程中，要考慮內源融資，在內源融資不足的情況下再進行外源融資。通過以上的數據對河南省部分民營電子商務企業的內源融資進行了分析，發現河南省部分民營電子商務企業的內源融資比例沒有超過40%。由于公司內源融資的不足，限制了公司的發展，因此需要改變公司的內源融資狀況。同時，從另外一個層面來分析，河南省部分民營電子商務企業內源融資不足也呈現出公司發展的迅速性，以及公司對資金本身的需求，由于內源融資在總體融資中的占比較低，這也影響到河南省部分民營電子商務企業的償債壓力，同時也凸顯出河南省民營電子商務企業對內源融資與外源融資調節的重要性。

2.短期融資占比較大

企業的融資結構情況，不僅影響著企業的償貸情況，同時也影響著企業的經營風險。根據國內學者在當前的研究來看，當企業融資結構不合理的時候，出現償債能力不足的可能性相對較高。河南省民營電子商務企業是新進企業，公司需要大量的資金來應對可能會發生的風險。本文在研究中對河南省部分民營電子商務企業的財務數據進行了分析，發現多數企業在短期借款和長期借款中不均衡，過于偏重短期借款，這也體現出了河南省民營電子商務企業在融資結構中的不合理性。由于短期借款可能會導致企業在生產經營中沒有完成，就要還款的情況，很容易導致公司產業鏈的斷裂，所以很難為公司的長期發展提供保障，造成部分河南省民營電子商務企業在具體經營中的各項投資不足，限制了公司的發展和創新經營能力。同時，短期融資占比較大的問題，也就造成了長期債務與短期債務不均衡的問題，進一步影響到河南省民營電子商務企業的融資情況，因此改善融資結構不合理的情況刻不容緩。

3.融資渠道多元化程度不足

企業在融資過程中的融資渠道，也直接影響著企業償貸的情況與融資的成本，一般來說，企業融資渠道多元則表示企業融資能力相對較高，而企業融資能力單一，則表示融資能力或者自身的信用能力不足，同時企業融資渠道的情況也直接影響到企業的融資風險控制。根據本論文調查，河南省部分民營電子商務企業通常使用的融資渠道多是內源融資和銀行借款，公司大部分融資取決于這兩個渠道，占比約一半以上，除此之外，公司還采取了商業信用融資渠道。較其他發展較快的民營企業而言，他們采用的融資渠道通常有融資租賃、發行債券、企業上市等融資方式，河南省部分民營電子商務企業由于缺乏資本市場的直接融資，難以形成目前最適合民營企業快速發展的融資結構;銀行對于民營企業借款較為嚴格，通常會對民營企業借貸進行風險監控，加上銀行機構內在體制管理的約束，致使河南省部分民營電子商務企業融資渠道多元化程度不足，融資難度日益加大。

（二）融資成本較高

企業的融資成本情況直接影響到企業的償債情況，以及資金利用的情況，一般來說，企業融資成本主要包括融資費用和資金使用費用，融資成本相對較高，則體現出較高的融資費用和資金使用費用，這也能夠直接反映出企業的資金利用情況。對于河南省部分民營電子商務企業來看，其融資成本主要包括外源融資成本和內源融資成本兩個部分。其中，外源融資的成本相對較高，河南省民營電子商務企業在外源融資過程中不僅要支付較高的利息，同時還要支付一定的渠道費用。從外源融資來看，河南省民營電子商務企業主要通過銀行借款和非金融機構進行融資，借款需要支付利息，這樣就使得融資成本增加。銀行借款和非金融機構融資渠道滿足公司運營資金需求的同時，也無形中加大的企業運營資金的壓力，過高的借貸利息限制現金流量的使用，對公司的發展極為不利。就河南省民營電子商務企業2017-2019年的現狀來看，呈現出外源融資占比不斷提高的趨勢，而且在外源融資渠道中，成本相對較高的長期借貸、非金融機構借貸以及商業信用融資的資金占比不斷提升，進一步加大了河南省民營電子商務企業外源融資成本，造成河南省民營電子商務企業償債壓力不斷提升的問題。

（三）缺乏融資風險控制體系

當前，河南省部分民營電子商務企業在融資風險控制方面的問題，還體現在融資風險控制體系缺乏。由于民營電子商務企業屬于成長型公司，加上經營年份相對較短，在融資風險意識方面有所不足。從對河南省部分民營電子商務企業的融資制度來看，其在融資的過程中明顯缺乏風險把控相關的制度，如在融資風險規避方面的制度、融資風險應對制度、融資資金監督制度等，這也影響到河南省部分民營電子商務企業在融資渠道、融資結構方面的合理性。此外，河南省部分民營電子商務企業當前由于缺乏較為健全的內部控制制度，也就造成整體的風險控制能力較弱，風險控制體系不健全，進而影響到融資風險控制情況。

二、河南省民營企業融資的優化策略

（一）改善融資結構

1.提高公司的內源融資占比

提高內源融資是河南省民營電子商務企業解決融資難的關鍵，也能夠對河南省民營電子商務企業償債壓力進行緩解，降低企業的經營風險。在提高企業內源融資方面，河南省部分民營電子商務企業可以從以下方面入手：河南省民營電子商務企業可通過加強財務控制的方式，提高對財務資金的預算，以此來提高資金的使用率，合理利用資金，加強財產控制;在提高內源融資占比的過程中，企業自身的創新能力也起到明顯的作用，主要體現在創新能力的提升能夠提高企業的盈利能力，以此來對內源融資進行優化，因此，河南省民營電子商務企業自身應加強技術改造和產品創新，提高在市場的競爭力;規范自身的管理制度，加強生產經營的管理，要形成有效的自我存儲機制。借助于國家政策對民營企業大力扶持，逐步提高公司的內源融資。

2.優化公司的融資結構

近些年來，國內金融系統市場化程度不斷加大，民營企業若想謀得長久的發展，在企業融資決策和資本結構方面都需要結合市場的發展變化，以此來推動自身融資結構的合理性。從具體情況來看，河南省部分民營電子商務企業要改善自身的融資結構，就需要結合自身的發展情況，從外源融資與內源融資、長期借貸與短期借貸方面進行調節。河南省民營電子商務企業要考慮財務結構的合理性，降低財務風險和資金成本，以降低融資成本、提高融資利用率為目的，準備多種融資方案，優勝劣汰，選出最佳方案。同時，在籌集資金的使用上需要保證資金的使用率，這樣才能利益最大化。政府應該制定有效的措施及政策為民營企業創建良好的融資環境。

3.融資渠道多元化程度加強

河南省民營電子商務企業處于不同的發展階段其融資方面的需求也不同，可以針對河南省民營電子商務企業所處的發展階段不同而制定不同的融資方式。當前，河南省民營電子商務企業的融資渠道在于商業銀行貸款、內源融資、非金融機構和商業信用融資方式，河南省部分民營電子商務企業現有的融資方式已經無法滿足當前發展階段公司對于資金方面的需求。對此，河南省民營電子商務企業應該建立多元化的融資渠道和方式。外部融資方面，河南省民營電子商務企業當前處于成長時期，對于資金方面的需求較大，基于此，公司在互聯網迅速發展的時代，應該順應時代潮流，創新企業的經營方式，還可以采取互聯網融資的模式，以項目展示的方式，把產品的特色和優勢展現出來，從而以此征集到更多的資金支持，還可以通過互聯網將公司閑置的資產進行變賣，以此方式籌集到更多的資金。同時，企業也可以創新采用債券融資、融資租賃等方式，以此來對自身現有的融資渠道進行拓寬，綜合利用各種方式，提高融資的效率與質量。

（二）加強公司的融資成本控制

對于企業融資來說，加強融資成本的控制，能夠促進融資使用率的提升，以及緩解企業融資成本的壓力。河南省民營電子商務企業企業管理者想要加強公司的成本控制，可以從以下方面入手：強化公司內部管理，提高資金使用效率，靈活利用自身資源，加速公司的資金周轉;企業在融資時應多關注利率，爭取以低成本來融資;加強企業自身信貸和積極配合地方政策。

（三）完善風險控制能力

根據河南省部分民營電子商務企業當前的融資需求以及融資結構，河南省部分民營電子商務企業應當對自身的融資風險制度體系進行健全與完善，以此來提高整體的融資風險控制能力，確保融資資金使用效果的最大化。一方面，河南省部分民營電子商務企業要能夠結合融資的整體布局，搭建自身的融資風險控制體系，明確融資風險控制的部門與責任人，如以民營電子商務企業市場部、財務部為主體，設置融資風險控制小組;另一方面，河南省民營電子商務企業也要能夠對在健全自身內部控制制度的基礎上，將融資風險控制策略引入到整體的內部控制制度體系中，以此來發揮出風險控制制度的效果。

結束語：

民營企業融資難的問題是世界各國中普遍存在的問題，對此，有大量的研究學者對其進行了廣泛、深入地探討。本文就是在總結前人研究資料成果的基礎上，并以當前社會的實際情況相結合，運用多種研究方法，對河南省民營電子商務企業融資問題進行了理論與實踐相結合的研究。結合本文研究問題，河南省民營電子商務企業應當從融資結構、融資風險控制以及融資成本控制三個方面進行完善。

參考文獻：

[1]楊依.中國民營企業融資問題及對策探析[J].現代商業，2020（20）：116-117.

[2]商晶晶.我國民營企業融資存在的問題及對策[J].納稅，2020，14（15）：172+174.

[3]李博睿.民營企業融資問題探討[J].企業科技與發展，2020（04）：133-134.

[4]孟穎.民營企業融資難、融資貴問題的解決之道[J].天津師范大學學報（社會科學版），2020（02）：45-50.

[5]萬里紅.中小民營企業資金管理存在的問題和探討[J].中國商論，2020（06）：110-111.

[6]劉敏.基于銀行視角下對民營企業融資問題的一些思考[J].財經界，2019（11）：46-47.

[7]于霞.中小民營企業融資方式與問題對策[J].營銷界，2019（43）：16-17.

[8]王思惟.我國中小民營企業融資困境問題淺析[J].企業科技與發展，2019（10）：219-220.

作者簡介：范冰玉（1994-）， 女，河南省信陽市人，研究生，助教。研究方向：經濟管理。