深圳40年慶 多個行業迎來機遇

陳靜

提要：前沿科技、先進制造業、金融是深圳未來位居前列的主導產業，其次才是國際貿易、文化旅游和其他現代服務業。

8月將迎來深圳特區成立40周年紀念日。這也是“社會主義先行示范區”正式定框架、立目標的開始，更是大灣區產業生態大變革的開始。

分析師建議關注深圳國資委旗下上市公司，其次是科技龍頭，如比亞迪、中興通訊，還有一些細分領域的民營“小巨人”;其三，看金融，中國平安、國信證券、招商證券。

此外，在深圳耕耘多年的央企，中航（天馬、深南電路、飛亞達、天虹），中國電子（中國長城、深科技、桑達）、招商局（招行、招證、蛇口）等都將迎來新機遇。

西南證券分析，由于北京、上海已經開始控制人口流入和人口結構，深圳自然要承擔更多人口流入的壓力。自去年四季度以來深圳熱點區域房價上漲顯著，帶動了其他區域跟漲補漲。

深圳要承擔社會主義先行示范區的建設任務，靠目前不到2000平方公里的土地資源可能力不從心，在特區成立40周年之際，擴大深圳面積或增加開發強度可能效果會更好。重點關注：1.突破業務邊界存在“地產+”可能格局較大的個股：推薦萬科A、保利地產、融創中國，關注華僑城A等;2.國資背景小市值類：推薦天健集團、南山控股，關注南國置業、深振業A、深物業A等;3.銷售或毛利率存在改善空間的個股：A股方面，推薦金地集團、招商蛇口等;H股方面，推薦旭輝控股、世茂房地產、寶龍地產、碧桂園等。

招商證券指出，要將深圳建設成為中國特色社會主義先行示范區，其中前沿科技、先進制造業、金融是深圳未來位居前列的主導產業，其次才是國際貿易、文化旅游和其他現代服務業。

粵開證券認為，科技創新與人才、金融服務與體制建設、全面深化改革開放新格局以及助推粵港澳大灣區建設，是值得關注的主要方向。深圳概念股有望活躍，值得關注。比如，深圳燃氣、深紡織A、深物業A、鹽田港、通產麗星、特發信息、深圳機場、建科院等。結合市場風險偏好回升，以5G、人工智能、生物醫藥等為代表的科技類板塊或將更受益。

行業研判國海證券?面板價格漲幅大超預期

2020年7月面板價格漲幅大超市場預期。考慮到國內外需求的進一步恢復，以及韓國三星、LGD的產能退出，預計2020第三季度電視面板價格將繼續保持上漲態勢。新冠疫情對需求端的沖擊將逐步消散，LCD行業格局已經確定，LCD面板行業回暖將是大勢所趨，國內面板行業龍頭京東方A、TCL科技有望在寒冬之后分享行業集中度提升、周期性變弱帶來的長期盈利紅利，給予“推薦”評級。

中泰證券?醫療信息化迎加速發展

衛健委發布做好信息化支撐常態化疫情防控工作的通知，從6個方面提出了相關要求：強化疫情監測預警，支撐疫情防控工作;完善健康通行碼政策標準，推動人員安全有序流動;推廣疫情期間線上服務經驗，大力發展“互聯網+醫療健康”;拓展“互聯網+政務”服務等。重點推薦創業慧康（區域衛生IT龍頭企業）、久遠銀海（醫保IT龍頭企業）、衛寧健康（醫療IT龍頭企業、互聯網醫療業務高速增長）、思創醫惠（國內優質醫院信息集成平臺商）。

海通證券?鈦精礦價格觸底回升

近期鈦精礦價格觸底回升。根據百川資訊，7月7日鈦礦綜合報價1175元/噸，此外海南地區鈦礦價格也有所上漲。預計國內需求逐步恢復，鈦白粉與鈦精礦價格迎來上漲。房地產用鈦白粉需求將迎來回升，利好鈦白粉及上游鈦精礦價格。建議關注相關個股攀鋼釩鈦、安寧股份。

投資策略上海證券?關注中報業績高景氣行業

Wind統計顯示，6月公募基金發行2626.7億份，創下今年單月發行新高，2020年是資管新規過渡期的最后一年，有大量老產品到期不能續作，A股市場將迎來增量配置資金。

海外疫情再創新高，北京疫情得到初步控制，A股基本面修復趨勢延續，流動性寬松格局不會變化，關注7月政治局會議定調。資本市場的改革政策逐步落地，疊加數年以來的金融整肅，資本市場的環境有了極大改善，注冊制推進、機構長線資金的話語權不斷提升等，對于本次市場走強起到了極大的鼓舞作用。有機構剛性配置需求和充裕的流動性支持，預計7月份大盤趨勢震蕩向上。

在低利率、低增長成為常態的市場環境下，確定性溢價主導下的結構性行情是主線。建議關注中報業績高景氣的行業，以及受益于基建復蘇的中上游周期股。科技、消費、醫藥等仍將成為長周期牛市的主線。

華泰證券?創業板業績驗證將至

疫情后A股景氣修復進入第三階段，短期消費、投資需求已修復，中長期內外消費、投資需求也開始逐步修復。近期中報預告也印證了這一變化：電子、傳媒行業代表性個股凈利潤同比保持高增速，部分可選消費、制造業投資相關板塊二季度企穩，包括汽車、光伏、風電、計算機設備等。

隨著業績預告披露截止日臨近，創業板進入預告披露集中驗證期，需謹防業績集中披露期低于預期的風險。

兩類行業業績受疫情影響較大，尚未顯著回升：1.線下消費行業，包括旅游休閑、紡織服裝等;2.傳統產業投資相關，如園林。預計景氣持續沿以下3個方向修復：上游資源品和中游材料（煤炭/水泥等）、2C端消費和中長期投資需求、前期受疫情影響較大的線下消費。建議關注估值修復金融板塊和中長期需求修復板塊（地產竣工鏈、新能源車、電子、光伏等）。