小微企業(yè)融資管理探討

趙文博

[提要] 隨著數(shù)字經(jīng)濟(jì)時(shí)代的快速發(fā)展，企業(yè)逐漸走上一條多元化發(fā)展道路，開(kāi)拓業(yè)務(wù)與擴(kuò)展市場(chǎng)成為企業(yè)的首要戰(zhàn)略目標(biāo)，由于需要大量的資金，使得企業(yè)融資活動(dòng)頻繁發(fā)生。但是，小微企業(yè)在融資方面存在一定困難，多數(shù)原因是可抵押資產(chǎn)較少，信譽(yù)度水平較低，而現(xiàn)代風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向?qū)徲?jì)作為企業(yè)發(fā)展過(guò)程中不可或缺的一環(huán)，提高小微企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)。本文重點(diǎn)探討現(xiàn)代風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向?qū)徲?jì)對(duì)小微企業(yè)建立內(nèi)部控制流程、降低融資風(fēng)險(xiǎn)、提供合理保證等方面起到的作用，為解決小微企業(yè)融資難問(wèn)題提供理論支持。

關(guān)鍵詞：現(xiàn)代風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向?qū)徲?jì);小微企業(yè);融資管理

中圖分類號(hào)：F83 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

收錄日期：2020年5月20日

一、引言

近年來(lái)，小微企業(yè)融資難問(wèn)題引起國(guó)家、政府以及相關(guān)學(xué)者的廣泛重視和深入探討。政府出臺(tái)多項(xiàng)扶持政策以確保小微企業(yè)對(duì)資金需要。但是，由于小微企業(yè)通常都是處于成長(zhǎng)期的企業(yè)，其成長(zhǎng)速度快，資金需求量大，僅僅依靠政府補(bǔ)貼難以滿足其資金需求。小微企業(yè)的融資通常為負(fù)債屬性，以貸款為主，由于小微企業(yè)所占市場(chǎng)份額少、收入較低、資產(chǎn)規(guī)模不夠雄厚、缺少大企業(yè)為其提供擔(dān)保，因此取得的通常是高標(biāo)準(zhǔn)、高利率、短期限的貸款。而運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向?qū)徲?jì)能夠以小微企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表和內(nèi)部控制為重點(diǎn)，進(jìn)行有方向、有重點(diǎn)的審計(jì)活動(dòng)，為小微企業(yè)在融資管理方面提供專業(yè)意見(jiàn)、改進(jìn)方向以及起到一定程度上合理保證。

二、小微企業(yè)融資管理模式

融資管理是企業(yè)財(cái)務(wù)管理三大活動(dòng)之一，科學(xué)、合理、有效的管理能夠?yàn)槠髽I(yè)提供穩(wěn)定而必要的資金來(lái)源。

（一）權(quán)益性融資模式。權(quán)益性融資主要是指擴(kuò)大企業(yè)的所有者權(quán)益，并非是轉(zhuǎn)讓現(xiàn)有股份，通常的手段包括：接受投資、發(fā)行新股等。權(quán)益性融資的門(mén)檻較高，小微企業(yè)很難通過(guò)這一類融資形式進(jìn)行資金的籌集，因?yàn)檫@類企業(yè)缺少上市的條件，因而就無(wú)法通過(guò)發(fā)行新股進(jìn)行融資。小微企業(yè)的主要權(quán)益性融資來(lái)源是接受新的投資，如最常聽(tīng)說(shuō)的天使投資，但是天使投資人對(duì)于投資項(xiàng)目的審查非常嚴(yán)謹(jǐn)，需要企業(yè)具有一定的發(fā)展前景和未來(lái)價(jià)值創(chuàng)造的能力，一般情況下普通的小微企業(yè)相對(duì)難以獲取這類權(quán)益性投資。通常情況下，權(quán)益性融資在小微企業(yè)的融資活動(dòng)中所占的份額較少。

（二）負(fù)債性融資模式。負(fù)債性融資是指通過(guò)銀行或非銀行金融機(jī)構(gòu)貸款或發(fā)行債券等方式融入資金。負(fù)債性融資具有杠桿效應(yīng)，小微企業(yè)可以利用財(cái)務(wù)杠桿獲取較大的利潤(rùn)。小微企業(yè)的負(fù)債性融資主要來(lái)源于傳統(tǒng)的貸款方式，如銀行貸款、民間貸款等。隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的蓬勃發(fā)展，新興的互聯(lián)網(wǎng)貸款方式，如網(wǎng)商銀行、網(wǎng)絡(luò)眾籌等也成為破解小微企業(yè)融資難題的一種選擇。負(fù)債性融資是目前小微企業(yè)最為普遍的融資性質(zhì)，因?yàn)樗拈T(mén)檻相對(duì)于權(quán)益性融資來(lái)說(shuō)較低。但是，傳統(tǒng)的負(fù)債性融資依舊存在著不足，小微企業(yè)的利潤(rùn)微薄，信譽(yù)較低，可抵押資產(chǎn)較少，有時(shí)候無(wú)法通過(guò)銀行信貸的審核。而民間貸款程序如果不健全，企業(yè)將有借入高利貸的風(fēng)險(xiǎn)。互聯(lián)網(wǎng)金融正在改變著傳統(tǒng)的融資模式，新興的互聯(lián)網(wǎng)信貸為小微企業(yè)提供了更加便利、更易獲取的資金來(lái)源，“互聯(lián)網(wǎng)+貸款”和“普惠金融”將成為除傳統(tǒng)銀行貸款外，小微企業(yè)最重要的融資渠道之一。阿里巴巴于2015年成立網(wǎng)商銀行，其從成立開(kāi)始就是以服務(wù)小微企業(yè)為目的，主要為小微企業(yè)和消費(fèi)者提供信用貸款，網(wǎng)商銀行將人工智能應(yīng)用于信用風(fēng)險(xiǎn)控制、價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)控制和操作風(fēng)險(xiǎn)控制，運(yùn)用各種指標(biāo)和算法評(píng)估每一筆貸款，成為服務(wù)小微企業(yè)數(shù)量最多的銀行。小微企業(yè)更容易從這一類的“互聯(lián)網(wǎng)+金融”企業(yè)獲得金額較大、利率較低、還款期較長(zhǎng)的貸款。

（三）內(nèi)源性融資模式及財(cái)政補(bǔ)貼。內(nèi)源性融資是經(jīng)營(yíng)活動(dòng)結(jié)果產(chǎn)生的資金，主要包括折舊和留存收益兩種方式，是企業(yè)產(chǎn)權(quán)所有者的自有資本。利用內(nèi)源性融資不需要企業(yè)支付融資費(fèi)用，不會(huì)減少企業(yè)的現(xiàn)金流量。但是小微企業(yè)的利潤(rùn)微薄，可供使用的留存收益不足，小微企業(yè)可利用的內(nèi)源性融資占全部融資比例很小，甚至有少數(shù)小微企業(yè)完全依賴于外部渠道融資。另一個(gè)融資方式來(lái)源于政府的財(cái)政補(bǔ)貼，政府為支持小微企業(yè)的發(fā)展，出臺(tái)了多項(xiàng)扶持政策，如為降低小微企業(yè)的融資成本，對(duì)符合條件的小微企業(yè)給予貸款利息和擔(dān)保費(fèi)用等融資費(fèi)用的補(bǔ)貼。

三、風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向?qū)徲?jì)在小微企業(yè)融資管理中的作用

風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向?qū)徲?jì)基于審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)模型，審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)主要包括重大錯(cuò)報(bào)風(fēng)險(xiǎn)和檢查風(fēng)險(xiǎn)。重大錯(cuò)報(bào)風(fēng)險(xiǎn)主要由戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營(yíng)流程風(fēng)險(xiǎn)、控制風(fēng)險(xiǎn)和會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)組成，指財(cái)務(wù)報(bào)表在審計(jì)前出現(xiàn)重大錯(cuò)報(bào)風(fēng)險(xiǎn)的可能性。檢查風(fēng)險(xiǎn)是指注冊(cè)會(huì)計(jì)師為降低審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)，而漏掉錯(cuò)報(bào)的可能性。一般來(lái)說(shuō)，重大錯(cuò)報(bào)風(fēng)險(xiǎn)與檢查風(fēng)險(xiǎn)是反方向變動(dòng)的，即當(dāng)重大錯(cuò)報(bào)風(fēng)險(xiǎn)很大時(shí)，相應(yīng)的檢查風(fēng)險(xiǎn)會(huì)降低，反之亦然。小微企業(yè)通常并不注重審計(jì)在企業(yè)發(fā)展上的作用，企業(yè)內(nèi)部也不設(shè)立單獨(dú)的內(nèi)部審計(jì)部門(mén)。所以，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向?qū)徲?jì)對(duì)于小微企業(yè)的發(fā)展具有不容忽視的作用。

（一）有利于建立健全融資內(nèi)部控制體系。一個(gè)穩(wěn)定有效的內(nèi)部控制流程是企業(yè)能夠持續(xù)經(jīng)營(yíng)的基礎(chǔ)之一，內(nèi)控強(qiáng)調(diào)制衡，分權(quán)而治。小微企業(yè)通常是由較為熟悉的人合作建立，權(quán)責(zé)劃分不明確，缺少有效的監(jiān)督與管理。內(nèi)控的不健全導(dǎo)致企業(yè)內(nèi)部經(jīng)營(yíng)混亂，難以得到長(zhǎng)足的發(fā)展。風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向?qū)徲?jì)具有系統(tǒng)觀，可以從企業(yè)的整體出發(fā)，準(zhǔn)確地識(shí)別企業(yè)的內(nèi)部控制風(fēng)險(xiǎn)因素，幫助企業(yè)改進(jìn)完善內(nèi)部控制流程。小微企業(yè)缺乏對(duì)融資活動(dòng)的管理和監(jiān)督，進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向?qū)徲?jì)能夠有效促進(jìn)企業(yè)融資管理內(nèi)部控制體系更加完善，及時(shí)發(fā)現(xiàn)融資管理內(nèi)部控制流程存在的問(wèn)題，為管理層做出合理決策提供保障。小微企業(yè)通過(guò)制定科學(xué)的融資戰(zhàn)略規(guī)劃和評(píng)價(jià)體系，降低融資成本與風(fēng)險(xiǎn)，確保融資活動(dòng)的順利進(jìn)行，選擇最科學(xué)的融資方法將企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)降到最低。

（二）有利于為小微企業(yè)融資提供合理保證。在我國(guó)，大型企業(yè)、公眾企業(yè)等每年都要依法依規(guī)接受會(huì)計(jì)師事務(wù)所的審計(jì)。而小微企業(yè)并沒(méi)有被強(qiáng)制要求每年都要接受第三方審計(jì)，且忽視內(nèi)審工作為企業(yè)帶來(lái)的作用和重要性，因而小微企業(yè)通常都忽視外審和內(nèi)審的重要性。而上市公司需要接受第三方審計(jì)并出具審計(jì)報(bào)告是為了給投資者以及債權(quán)人等利益相關(guān)者一個(gè)合理的保證。同樣，風(fēng)險(xiǎn)審計(jì)也可以為小微企業(yè)提供一定程度上的融資擔(dān)保，小微企業(yè)的融資難問(wèn)題主要是沒(méi)有穩(wěn)定的融資來(lái)源，對(duì)于需要申請(qǐng)銀行貸款，符合條件申請(qǐng)政府補(bǔ)助的小微企業(yè)，風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向?qū)徲?jì)結(jié)果能夠真實(shí)反映小微企業(yè)融資貸款的實(shí)際償還能力和企業(yè)持續(xù)經(jīng)營(yíng)水平，出具的專項(xiàng)融資審計(jì)報(bào)告是小微企業(yè)成功取得融資貸款的重要組成部分。

（三）有利于降低小微企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)。風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向?qū)徲?jì)相較于傳統(tǒng)意義上的審計(jì)來(lái)說(shuō)，對(duì)企業(yè)面臨的風(fēng)險(xiǎn)具有評(píng)價(jià)、預(yù)測(cè)的作用。風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向?qū)徲?jì)是將傳統(tǒng)的審計(jì)工作重點(diǎn)由事后審計(jì)向事中或者事前審計(jì)轉(zhuǎn)移。風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向?qū)徲?jì)也不僅是審計(jì)工作順序改變，審計(jì)工作重點(diǎn)也發(fā)生了改變，原來(lái)的審計(jì)工作是對(duì)于會(huì)計(jì)工作的審計(jì)，主要的審計(jì)內(nèi)容是針對(duì)會(huì)計(jì)的財(cái)務(wù)報(bào)表及相關(guān)資料，從而管控企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況，而風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向?qū)徲?jì)的工作內(nèi)容主要是對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理風(fēng)險(xiǎn)的控制，在融資風(fēng)險(xiǎn)方面，要求審計(jì)人員在工作過(guò)程中要以防范融資風(fēng)險(xiǎn)為主要工作目標(biāo)，這樣風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向?qū)徲?jì)工作能夠良好地解決小微企業(yè)在融資過(guò)程中的風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，極大提高了自身的工作效率，管控了審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)。

四、結(jié)語(yǔ)

小微企業(yè)在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中發(fā)展迅速，在我國(guó)經(jīng)濟(jì)建設(shè)中的作用也日益突出。雖然我國(guó)小微企業(yè)相關(guān)金融服務(wù)政策體系建設(shè)還不夠完善，但是仍然阻擋不了小微企業(yè)的發(fā)展步伐。我國(guó)小微企業(yè)的融資難現(xiàn)狀成為阻礙小微企業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵因素，為了降低小微企業(yè)的融資風(fēng)險(xiǎn)，在小微企業(yè)融資管理中融入現(xiàn)代風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向?qū)徲?jì)方法，能夠?yàn)樾∥⑵髽I(yè)更好地進(jìn)行融資活動(dòng)提供依據(jù)。為了確保現(xiàn)代風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向?qū)徲?jì)在小微企業(yè)融資中取得良好的應(yīng)用效果，應(yīng)提升內(nèi)部審計(jì)人員專業(yè)素養(yǎng)、建立完善的小微企業(yè)審計(jì)制度、將現(xiàn)代技術(shù)與審計(jì)工作結(jié)合起來(lái)，確保小微企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向?qū)徲?jì)工作的高效實(shí)施及開(kāi)展，提升審計(jì)工作效果和質(zhì)量。

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