會計準則國際趨同的經濟后果

摘 要：隨著世界經濟一體化程度日益加深，會計準則國際趨同的經濟后果也受到了國內外學者的廣泛關注。本文對國際財務報告準則的直接和間接層面的經濟后果的相關研究進行了梳理和評述。其中直接經濟后果包括對會計信息可比性、相關性和可靠性等信息質量所產生的影響，間接的經濟后果主要是對資本市場、公司經營以及第三方的影響。最后，根據梳理的內容作出總結。

關鍵詞：會計準則;國際趨同;經濟后果

會計準則的國際趨同是指各國公認會計準則逐漸與國際財務報告準則趨于一致的過程。隨著經濟全球化的發展，建立并實行一套通用的國際財務報告準則已成為世界各國關于會計制度建設的共同訴求。全世界已經有超過一百三十個國家和地區要求或允許采用國際財務報告準則，以期憑借減少全球不同公司間的信息關于比較分析的成本，從而增強財務報告的有效性以及可比性，進而更好地優化區域性資源的配置（Barth等，2012）。針對會計準則的國際趨同是否達到了各國政策制定者的預期效果，國內外學者從不同角度進行了大量的研究，并取得了豐碩的成果。本文先對相關研究成果進行了梳理，對采用國際財務報告準則產生的直接和間接的經濟后果的相關研究進行了梳理和評述。其中，國際財務報告準則的微觀經濟后果包括采用國際財務報告準則對企業會計信息可比性、相關性和可靠性等信息質量所產生的影響，中觀層面的經濟后果主要是采用國際財務報告準則對資本市場、公司經營以及第三方的影響。最后，本文對梳理的文獻作出總結，并提出會計準則國際趨同的未來研究方向。

1 IFRS采納的直接經濟后果

如果能建立起高質量的全球會計準則，那么資本市場參與者就能使用更有效和更具有可比性的財務報表信息，進而能夠幫助決策者做出更加客觀的決策。因此，采用國際財務報告準則會對會計信息質量產生怎樣的影響，便成了社會各界關注的焦點。本部分將從相關性、可靠性（如實反映）、可比性和及時性四個方面歸納IFRS對會計信息質量特征的影響。

1.1 相關性

從現有關于國際財務報告準則采納的經驗證據來看，關于會計準則的國際趨同對會計信息相關性的影響尚未取得一致的結論。薛爽等（2008）基于新老會計準則的對比，發現新準則能提高會計信息的價值相關性。Barth等（2012）認為國際財務報告準則認可公允價值計量模式，能夠講實際經濟狀況反應得更好，有助于提高會計信息的價值相關性。有學者認為采用國際財務報告準則后的會計信息具有更高的價值相關性，所以財報信息能夠更大程度地解釋股價。而Barth等（2012）還發現采用國際會計準則雖然能夠提高凈利潤與股價之間的相關性，但凈利潤與債務市場的相關性不明顯。此外，采用國際財務報告準則后，公司將會披露更多公司信息，這也促進了公司內外部的信息傳遞，從而降低信息不透明度。與不少國家的國內會計準則相比，國際財務報告準則往往要求披露更多更廣泛的信息，從而促進了會計信息透明度的提升。

1.2 可靠性（如實反映）

IASB偏向采用公允價值計量模式，而不同學者對采用公允價值計量如何影響會計信息可靠性有不同的看法。一方面，運用公允價值計量模式衡量資產負債表項目可以提高公司盈余的真實性，增加盈余所含的信息量。并且在發達國家中，公允價值計量模式的采用能夠更加如實地反映經濟實質，從而提高會計信息可靠性。而另一方面，在發展中國家中有關公允價值的信息通常并不是能夠方便地獲取的，且缺乏相應的高水平人才機構（比如分析師和審計師），國際財務報告準則的公允價值計量模式和原則導向特點，給予了管理層更大的自由裁量空間，那么推行公允價值計量反而會導致會計信息可靠性降低（Ball等，2015）。

1.3 可比性

根據國際財務報告準則的財務報告概念框架，可比性目的是使財務報表的使用者憑借財務報告信息來發現同類經濟事項的共同點和不同經濟事項的不同點（Barth等，2012）。在采用國際財務報告準則之前，各個國家或地區基本上使用當地的會計制度。而在采用國際財務報告準則之后，統一的會計制度代替以前的制度，這將使得會計確認、計量及報告會趨向一致，所以會計信息的可比性會因此有了提高。現有研究認為國際財務報告準則的采用會使不同會計主體的信息更加可比。例如，Barth等（2012）研究發現，采用國際財務報告準則的公司會與美國的會計系統趨向一致，而且發現這些國家以美國作為基準的會計信息可比性有了顯著提升。也有學者以歐盟國家作為研究樣本，發現歐盟國家在實施國際財務報告準則后顯著增強了國家間的會計可比性。

1.4 及時性

Ball等（2015）認為國際財務報告準則的采用能夠顯著增加會計信息的及時性。這是因為在國際財務報告準則中，對損失的確認會更加及時。比如，IASC發布的IAS39《金融工具：確認和計量》中明確規定采用公允價值模式來計量，也就是說當公允價值下跌時就要確認公允價值損失，而當公允價值上升時就要確認公允價值收益，這將使得損失和收益的確認更加及時有效。此外，國外有學者指出，國際財務報告準則將縮小了會計年度終止日和盈余公告日之間的時間間隔，這將更加及時地為會計信息使用者提供會計信息，從而提高盈余公告的信息含量。

2 IFRS采納的間接經濟后果

對于IFRS采納的間接經濟后果角度，我們主要從國際財務報告準則的采用對資本市場、公司經營以及第三方視角進行考察。

2.1 資本市場

國際財務報告準則的采用促使了公司的信息披露更加完整，其信息環境在一定程度上得到了改善了。有部分學者利用增加或降低國際財務報告準則采用可能性的關鍵事件來驗證資本市場反應，從而推斷采用國際財務報告準則的利弊影響。比如學者研究了國際財務報告準則對企業資本成本、資本市場配置效率、國際資本市場流動性等方面的影響。一般認為，國際財務報告準則是一套更高質量的會計準則，采納國際財務報告準則有助于降低信息不對稱程度，會降低資金成本，提高資本市場配置效率，增加市場流動性。比如，有學者對歐盟強制采用國際財務報告準則對資本市場的影響進行全面的實證研究，研究結果發現不論是自愿還是被強制采用國際財務報告準則的公司，該公司的資金成本都低于非采用國際財務報告準則公司的資金成本;并且在強制執行國際財務報告準則后，資本市場的流動性也被提高了。這是符合理論上我們認為的研究結論。但是，也有學者利用二十六個國家的上市公司作為樣本，研究結果表明國際財務報告準則的強制執行，增加了資本市場流動性，同時也降低了公司資金成本降低，但這僅僅在那些嚴格執行準則和體制環境能產生良性報告動機的國家顯著發生。國際財務報告準則的采用還會對股市的同步性以及股價崩盤風險產生影響。有學者研究了澳大利亞在采用國際財務報告準則后股市同步性發生的變化，研究結果表明采用國際財務報告準則后的頭兩年，股市同步性降低了，意味著市場信息不透明度降低。而且在采用國際財務報告準則后，公司將會被要求披露更多相關信息，股價將包含更多公司的特質信息，這可以降低公司股價崩盤風險。

2.2 公司經營與第三方

1）跨國投資。國際財務報告準則的廣泛采用有利于增加會計信息可比性，緩解了不同國家和地區之間的信息不對稱問題，因此會顯著影響跨國投資決策。有學者就發現采用國際財務報告準則對資本市場上的投資行為也產生了顯著的影響。比如，有學者通過對全球各種機構投資者持股的數據進行調查，發現強制采用國際財務報告準則后，機構投資者持股顯著增加了。理由主要有以下兩點：第一，不同國家地區之間存在較大的會計信息差異妨礙了跨境資本的流動，而統一的會計準則能夠增加不同國家的會計信息可比性，從而降低了信息處理成本和信息不對稱程度，從而吸引更多境外投資者;第二，采用統一的會計準則節約了財務報表的編制成本，特別是對跨國經驗的公司來說，可能節約了大額開支。會計準則趨同后，財務信息可比性程度的提高將使得投資者能夠從不同國家地區公司披露的財務報告中得到更可比和有效的會計信息。

2）分析師。分析師是財務信息的預期使用者之一，同時也是公司外部治理成分之一。有學者認為會計準則國際趨同提高了會計信息的可比性，減小了分析師對財務報告的信息處理難度。另外，公司會計信息有效性和透明度在采用國際財務報告準則后得到加強，便于分析師對公司的財務狀況有了更深入的了解，進而提高預測的準確度。但是不同學者對分析師這一角度有不同的看法。比如，有學者認為當公司自愿采用國際財務報告準則時，分析師顯著提高了預測準確性。這是因為采用國際財務報告準則后，公司增加了公司信息披露的類型和數量，而且公司的會計計量方式受到了一定的限制，這樣可以更為方便統一地為分析師提供信息，有助于分析師做出準確判斷。但也有學者研究發現，公司采用國際會計準則后，分析師數量雖然增加了，但是分析師預測偏誤和公司的股權資本成本并沒有明顯變化，也就是說，國際會計準則的采用不能有效緩解信息不對稱問他和降低股權資本成本。可見，采用國際財務報告準則能夠緩解市場上的信息不對稱問題還是有一定爭議的。

3）其他公司經營方面。王亮亮等（2012）從研發支出，高管薪酬的視角研究會計準則國際趨同的經濟后果。比如，我國學者基于二零零六年的會計制度改革這一事件進行了實證研究，發現會計準則國際趨同減少了企業盈余報告的壓力，有助于提高公司對研究開發的投入。也有學者對采用國際財務報告準則對會計信息在高管報酬契約的影響進行了研究，發現國際財務報告準則的采用能夠使以會計信息為基礎的相對績效評價明顯增加了，特別是專注于跨國交易的公司，這表明采用國際財務報告準則后，會計收益的質量和可比性的提高有利于制定更合理的高管薪酬契約。

3 總結與展望

隨著國際財務報告準則的廣泛采用和影響力的不斷擴大，對其經濟后果的研究也從多個角度展開。從直接經濟后果來看，國際財務報告準則的采用直接影響了會計信息質量，即國際財務報告準則直接對會計信息的相關性、可靠性、可比性以及及時性都產生了顯著的影響。不同的學者表現出截然不同的觀點，可能是由于使用的樣本不同、采用的模型或代理變量不同造成的，也可能是由于一些研究者沒有有效控制其他關鍵變量（如財務報告激勵和法律制度等）造成的。但大多數研究表明，國際財務報告準則的采用可以提高會計信息質量。從間接經濟后果角度而言，國際財務報告準則的采用對資本市場、公司經營以及第三方都產生了影響。其中國際財務報告準則的采用對資本市場的影響體現在股市的直接反應、資本成本、股價同步性等方面;對公司經營方面的影響體現在投資決策、研發支出以及高管薪酬等方面;對第三方的影響體現在分析師的分析準確程度上。

參考文獻

[1]曲曉輝.我國會計國際化進程芻議[J].會計研究，2001（09）.

[2]王亮亮，王躍堂，楊志進.會計準則國際趨同、研究開發支出及其經濟后果[J].財經研究，2012（02）.

作者簡介

譚思夢（1997-），女，漢族，廣西貴港，工商管理碩士生，廣西大學工商管理專業，研究方向：財務管理。

基金項目：廣西研究生教育創新計劃項目（項目編號：YCSW2019011）。