南亞新材(688519) 申購代碼787519 申購日期8.6

發行概覽：公司本次擬向社會公開發行不超過5，860.00萬股A股普通股股票，占發行后總股本不低于25%。本次公開發行股票募集資金扣除發行費用后，投資于以下項目：年產1500萬平方米5G通訊等領域用高頻高速電子電路基材建設項目、研發中心改造升級項目。

基本面介紹：公司主營業務系覆銅板和粘結片等復合材料及其制品的設計、研發、生產及銷售。公司長期致力于覆銅板產品的自主創新。在二十年的發展歷程中，公司陸續實現了材料無鉛無鹵化、超薄化、高頻高速等技術的重大突破。公司的無鹵覆銅板銷售已躋身全球前十、內資廠第二，超薄工藝及可靠性處于國內先進水平并得到全球PCB多層板龍頭企業之一健鼎集團的高度認可，高速板技術已獲得華為、中興等通信設備龍頭企業的認證。

核心競爭力：經過長期的技術創新積淀，公司形成了一系列與下游電子信息產業相適應的核心技術，包括無鉛配方技術、無鹵配方技術、高頻高速配方技術、車載配方技術、高導熱配方技術和IC封裝配方技術等配方技術，以及填料分散技術、樹脂浸潤技術、超薄粘結片生產技術、耐電壓控制技術和尺寸安定性控制技術等生產工藝技術，既緊跟技術前沿，又兼顧市場需求，由此構建起公司多樣化、特色化的技術產品體系，為公司的長期發展奠定了堅實基礎。

募投項目匹配性：本次募集資金投資項目是基于公司目前的主營業務及未來戰略發展規劃所制定，扣除發行費用后計劃用于年產1500萬平方米5G通訊等領域用高頻高速電子電路基材建設項目和研發中心改造升級項目。新建生產線項目能夠緩解公司的產能緊張，將公司高頻高速領域的技術積累產業化，從而有效豐富和完善公司產品結構，擴大公司業務規模。研發中心改造升級項目將有利于提升公司現有技術研發水平，對于進一步加大對高頻高速、車用電子、HDI等重點領域的研發投入、鞏固公司國內領先的技術水平具有重要作用。通過以上募集資金投資項目的實施，公司將進一步拓展業務規模、提高技術研發實力，提升核心競爭力。

風險因素：市場競爭的風險、原材料價格波動風險、“新冠疫情”引致的經營風險、應收賬款發生壞賬的風險、股權高度集中、實際控制人不當控制的風險、資產負債率較高的風險、高頻高速等新產品未能實現產業化的風險、毛利率下滑風險、存貨跌價風險、技術研發風險、流動性風險、抵押物處置風險、所得稅優惠政策變動風險、安全生產風險、環境保護風險、部分房屋建筑物權屬瑕疵的風險、募集資金投資項目相關風險、發行失敗風險。（數據截至7月31日）