美暢股份(300861) 申購代碼300861 申購日期8.4

發行概覽：公司本次擬向社會公眾公開發行人民幣普通股（A股）股票不超過4，001萬股，占發行后總股本的比例不低于10%，募集資金扣除發行費用后的凈額將全部投資于以下項目：美暢產業園建設項目、研發中心建設項目、高效金剛石線建設項目、補充流動資金項目。

基本面介紹：公司自成立以來，主要從事電鍍金剛石線的研發、生產及銷售，是目前國內生產規模、市場份額領先的金剛石線生產企業。自設立以來，公司的主營業務未發生重大變化。公司始終堅持以技術研發為核心，在電鍍金剛石線生產的核心技術、工藝控制、裝備制造等環節均擁有自主知識產權，掌握了包括電鍍液配方、添加劑、金剛石預處理、上砂、鍍液在線處理等在內的金剛石線生產全套核心技術。基于公司的電鍍工藝及技術優勢，公司產品在穩定性、切割質量、工藝適用性等方面均有較強的競爭優勢;公司自主研發的“單機六線”生產線工藝國際領先，生產效率更高，是公司能夠在較短時間內實現產能快速擴張的重要因素。

核心競爭力：公司創始團隊及核心技術人員擁有深厚的專業知識背景和豐富的電鍍行業經驗，公司自成立之初，便把技術研發放在首位，堅持自主創新，其主要產品生產工藝和設備均為自主研發，具有高度技術自主性。電鍍金剛石線生產制備過程具體包括除油、除銹、預鍍、上砂、加厚和后續處理，其中關鍵技術是上砂工藝。公司研發團隊基于多年積累的電鍍金剛石線經驗，緊緊圍繞核心業務持續投入，與日本愛德等先進企業開展技術交流與合作，已掌握了包括電鍍液配方、電鍍工藝、添加劑、金剛石預處理、上砂在線處理等在內的金剛石線生產全套核心技術，發展成了全球領先的擁有自主知識產權的電鍍金剛石線生產企業。

募投項目匹配性：本次募集資金到位后，公司股本、凈資產、每股凈資產將大幅提高，整體實力將進一步增強。由于凈資產所占比重的提升，公司資產負債率將得到一定幅度的降低，流動比率和速動比率大幅提高，財務結構進一步優化，抵御風險的能力將得到大幅提高，融資能力進一步增強，解決目前融資渠道單一問題。同時，本次股票溢價發行將增加公司資本公積金，將極大優化公司資本結構，償債風險大大降低，全面提升市場競爭力和抵抗風險能力，有助于公司的可持續發展。同時在股本結構上，公司將引入一定比率的社會公眾股東，進一步優化公司的股權結構，實現完善的法人治理結構。

風險因素：創新風險、技術風險、經營風險、內控風險、財務風險、法律風險、發行失敗風險、其他風險。（數據截至7月31日）