均瑤食品(605388) 申購代碼707388 申購日期8.6

發(fā)行概覽：發(fā)行人本次擬向社會公開發(fā)行預計不超過7，000萬股人民幣普通股（A股），占發(fā)行人發(fā)行后總股本的16.28%。本次公開發(fā)行募集資金扣除發(fā)行費用后，將全部用于與發(fā)行人主營業(yè)務(wù)相關(guān)的以下三個項目：均瑤大健康飲品湖北宜昌產(chǎn)業(yè)基地新建年產(chǎn)常溫發(fā)酵乳飲料10萬噸及科創(chuàng)中心項目、均瑤大健康飲品浙江衢州產(chǎn)業(yè)基地擴建年產(chǎn)常溫發(fā)酵乳飲料10萬噸項目、均瑤大健康飲品品牌升級建設(shè)項目。

基本面介紹：公司秉持“弘揚健康飲食，引領(lǐng)良品升級”的發(fā)展理念，堅持推廣品質(zhì)優(yōu)良的系列健康飲品，目前主營常溫乳酸菌系列飲品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，并陸續(xù)推出其他系列健康飲品。

核心競爭力：常溫乳酸菌市場較低溫乳酸菌市場發(fā)展較晚，目前仍在快速成長期。公司2011年推出“味動力”乳酸菌系列飲品，屬于常溫乳酸菌行業(yè)的先驅(qū)者，產(chǎn)品市場競爭力較強，市場占有率位居前列。2014年之前，常溫乳酸菌飲品市場主要由三四線品牌構(gòu)成，公司屬于一線品牌中較早進入常溫乳酸菌市場的企業(yè)。經(jīng)典的“均瑤”及創(chuàng)新的“味動力”品牌形象經(jīng)過多年積淀在消費者群體中已建立良好的形象，擁有忠實的目標消費群體。

公司的銷售市場主要集中在二三線城市的下沉縣域市場、并雙向延伸，公司根據(jù)當?shù)厥袌鲂袠I(yè)銷售數(shù)據(jù)確定發(fā)展經(jīng)銷商的數(shù)量，通常一個特定區(qū)域只發(fā)展一個經(jīng)銷商，保證公司有效擴大營銷網(wǎng)絡(luò)覆蓋范圍和營銷效率。隨著公司業(yè)務(wù)規(guī)模擴張和產(chǎn)能的擴大，公司根據(jù)特定區(qū)域市場產(chǎn)品消費增長情況合理開發(fā)經(jīng)銷商。經(jīng)銷商根據(jù)自身營銷策略和市場銷售情況，自主發(fā)展商超、連鎖便利系統(tǒng)、零售店等下游銷售渠道，完成公司分銷率、鋪貨率等要求，建設(shè)和維護經(jīng)銷區(qū)域內(nèi)的銷售網(wǎng)絡(luò)，有效擴大營銷規(guī)模，提升公司產(chǎn)品的市場占有率。

募投項目匹配性：本次募集資金將全部用于發(fā)行人的主營業(yè)務(wù)，募集資金投資項目實施后，將優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)并豐富產(chǎn)品種類，滿足消費者多元化消費需求，同時將增強發(fā)行人研發(fā)實力、提升發(fā)行人信息化管理水平、完善發(fā)行人供應(yīng)鏈管理體系，多渠道、多維度塑造發(fā)行人品牌在消費者心目中的良好形象，提升發(fā)行人品牌知名度和影響力。本次募集資金投資項目的實施將有利于鞏固和維系發(fā)行人在常溫乳酸菌行業(yè)內(nèi)的領(lǐng)先地位，并進一步提升發(fā)行人主打產(chǎn)品的市場份額，全面提升發(fā)行人的整體競爭實力和抗風險能力。

風險因素：行業(yè)整體風險、企業(yè)經(jīng)營與管理風險、其他風險。（數(shù)據(jù)截至7月31日）