洲際油氣債務逾期已成“頑疾”　實控人更改業績承諾恐仍難完成

王宗耀

7月23日，洲際油氣發布公告稱，“由于問詢函涉及的內容較多，部分事項需要進一步補充和完善，無法在原定時間內予以回復”，因此，將延期回復上海證券交易所下發的年報監管問詢函。作為2019年最后一批披露年報的企業，洲際油氣在今年6月末披露了2019年年報內容，而就在這披露半個月后，公司收到了上交所下發的問詢函，要求公司補充非標審計意見所涉及事項，以及公司生產經營及業績情況，同時還要求其對公司的油氣資產減值、產量等也做相應的解釋。

近年來，洲際油氣一直處在多事之秋，公司發布的年度審計報告在近兩年已經連續被中匯會計師事務所（特殊普通合伙）出具了“非標準”意見。其中，2018年年報，因多筆到期債務無法償還或兌付，另外有多個銀行賬戶及多個子公司股權被司法凍結，會計師事務所認為存在可能導致其持續經營能力產生疑慮的重大不確定性，在審計報告中出具了“帶強調事項段、其他事項段或與持續經營相關的重大不確定性段的無保留意見”;2019年年報，因會計師事務所無法對其境外子公司實施現場審計以及未能對云南正和的還款能力獲取充分、適當的審計證據，出具了“保留意見”的審計報告。

其實，在連續被出具“非標準”審計報告的背后，洲際油氣其實是存在諸多“尷尬”的，如轉型花費的巨額資金終成公司的負累，大量債務逾期使得法律訴訟接踵而至，監管機構的處罰也是雪片般飛來，再加經營方面營收利潤均“不給力”，一時間讓洲際油氣危機四伏。

實控人業績承諾恐難完成

資料顯示，洲際油氣此前的簡稱為“正和股份”，是以房地產開發、租賃及貿易業務為主。2014年6月，公司以31.03億元的價格收購了位于哈薩克斯坦的馬騰石油95%的股權后，公司的主營業務便開始由房地產向油氣行業轉型，簡稱也隨之變更為“洲際油氣”。

2015年8月，馬騰石油以21.56億元的價格購買了同位于哈薩克斯坦的克山股份有限公司（以下簡稱“克山公司”）100%的股權，該公司主營也是油氣業務，同時，伴隨著上市公司對房地產業務的剝離，洲際油氣成為以油氣業務為主的公司。由于2015年對馬騰石油的收購，是控股股東先行收購再置入上市公司的，因此，上市公司與控股股東之間曾簽署了業績承諾協議。

根據控股股東廣西正和實業集團有限公司（以下簡稱“廣西正和”）的承諾，馬騰石油在2014年、2015年以及2016年這三個會計年度（以下簡稱“補償期間”）累計實現的合并報表的凈利潤總和不低于31.46億元，如果業績不達標，則廣西正和將對上市公司進行業績補償。

然而，廣西正和的“運氣”似乎很不好，從2014年下半年，也就是收購馬騰石油的當年開始到2015年，國際油價出現了急劇下跌，由112美元/桶高位一度下跌至最低的27美元/桶左右，較長時間內低于全球油氣企業單桶40美元的平均成本。如此意外的情況讓馬騰石油很被動，業績也遠遠不及預期。根據上市公司公告，2014年和2015年，馬騰石油分別實現凈利潤5.56億元和0.62億元，其中2015年的業績大幅下滑了88.85%。此時，作為業績承諾人，又是上市公司實際控制人的廣西正和眼見業績承諾實現無望，于是便在2015年9月調整了業績承諾協議，將原來的業績補償期由之前的三年調整為七年，即2014年至2020年，七個會計年度累計實現的合并報表的凈利潤總和不低于31.46億元。

附表 已逾期未償還的短期借款情況（單位：元）

數據來源于2019年年報

問題在于，今年已經是其業績承諾的最后一年，其業績承諾的實現情況又是如何呢？

《紅周刊》記者查閱洲際油氣當時的收購資料以及歷年的年報數據發現，2014年至2019年，馬騰石油分別實現凈利潤5.56億元、0.62億元、85萬元、1.24億元、1.96億元和1.31億元，合計金額不過10.69億元，相比當初承諾的31.46億元差了20.77億元，也就是說，馬騰石油2020年只有實現20.77億元的凈利潤才能完成當初的業績承諾。然而從目前情況看，今年一季度洲際油氣原油銷量雖然較2019年一季度同比有所增加，但今年國際油價仍很長時間內一直低于成本價，因此馬騰石油要想實現大幅盈利恐怕并不太容易。合并報表數據顯示，截至今年一季度末，洲際油氣的凈利潤尚且虧損了3800余萬元。在如此情況下，馬騰石油想要在年內完成業績承諾基本無望了，進而也意味著控股股東廣西正和將面臨巨額的業績補償。

巨額逾期債務壓頂

對馬騰石油和克山公司的收購，當年花去了洲際油氣數十億元資金，而這些資金除了一部分是來源于募集資金外，還有很多是借款。此外，在進行資產收購后，上市公司運營所需的流動資金也會出現大幅增加，而標的公司的業績遠遠不及預期，顯然無法為上市公司補充足夠的流動性，這使得洲際油氣的資金狀況變得越來越差。

一季報數據顯示，截至今年一季度末，洲際油氣的短期借款金額合計高達24.05億元，一年內到期的非流動性負債有7.61億元，單這兩項短期負債就合計高達31.66億元，與此同時，上市公司還存在16.07億元長期借款。此外，在現金方面，截至一季度末，公司賬戶上的貨幣資金余額為1.94億元，這對于擁有巨額負債的上市公司來說，不過是杯水車薪罷了。

實際上，洲際油氣早就因無力償還債務而出現逾期了。根據其年報內容，2018年年末，洲際油氣逾期未償還的短期借款總額高達14.94億元。逾期未償還的短期借款總額達2億元。2019年年末，公司逾期未償還的短期借款總額增加到21.64億元，一年內到期的非流動負債逾期金額為7949萬元。