億華通(688339) 申購代碼787339 申購日期7.29

發行概覽：本次發行募集資金扣除發行費用后，擬全部用于如下募集資金投資項目：燃料電池發動機生產基地建設二期工程、面向冬奧的燃料電池發動機研發項目、補充流動資金。

基本面介紹：公司是一家專注于氫燃料電池發動機系統研發及產業化的高新技術企業，致力于成為國際領先的氫燃料電池發動機供應商。公司具備自主核心知識產權，率先實現了發動機系統及燃料電池電堆的批量國產化，產品目前主要應用于客車、物流車等商用車型。

核心競爭力：公司為我國燃料電池產業化的開拓者，經過多年的探索和發展，公司形成了深厚的技術積累，突破了高功率密度燃料電池系統集成、車載氫系統集成、燃料電池發動機系統低溫快速啟動、空氣流量與壓力解耦控制、水含量閉環控制等多項控制等多項技術難點，在我國較早實現了燃料電池發動機系統以及核心電堆的批量化生產，產品關鍵性能接近國際先進水平并在商業化實踐中進行了廣泛應用。

公司在車用燃料電池領域深耕多年，在發動機產品的不斷開發過程中，形成了較為完整的零部件選型、驗證及質量檢驗體系。燃料電池發動機以及電堆的生產涉及大量零部件采購，起初我國燃料電池行業產業鏈基礎較為薄弱，存在關鍵部件技術不成熟、產業化能力不足等問題。公司通過長期的磨合及自主培養供應商，與武漢理工新能源有限公司、浙江紐能等國內知名的發動機及電堆部件供應商建立了穩定的供應關系與合作開發機制，在加速公司零部件供應體系國產化的同時，產品質量等均得到了可靠驗證與保障。

募投項目匹配性：張家口發動機生產基地建設項目完成后，公司燃料電池發動機系統產能將從2，000套/年擴大至10，000套/年。參考美國能源部測算的燃料電池成本下降路徑，生產規模從2，000套擴大至10，000套可使發動機系統整體成本減少接近50%，從而大幅提升公司產品的經濟性。面向冬奧的燃料電池發動機研發項目將充分發揮豐田汽車和公司的技術優勢，合作開發面向冬奧的商用車大功率燃料電池發動機系統。公司將對系統零部件及控制策略進一步優化，通過動力系統功率匹配和能量管理實現燃料電池柔性控制，大幅提升燃料電池發動機系統壽命，以滿足商用車使用需求。

風險因素：技術風險、經營風險、內部控制規范性不足的風險、財務風險、發行失敗風險、募投項目實施風險、其他風險。

（數據截至7月24日）