城鎮化對房價影響的實證分析

周婉玲 吳思倩 王紫霜

(江西理工大學經濟管理學院 江西 贛州 341000)

改革開放以來，國內城鎮化加速發展，創造了巨額財富，也在世界城市發展史上具有重大意義。1998年，國家取消福利分房制度，進行住房市場化改革，房地產市場便迅速發展，房價也是連年攀升，1997年至2016年期間房價上漲了2倍多，同時房價也備受投資者關注，探究城鎮化對房價的影響也具有深遠意義。

目前關于城鎮化對房價的影響關系研究中主要是探討兩者是線性關系還是非線性關系，陳石清等(2008)[1]、任木榮等(2009)[2]實證分析表明城鎮化對房價的影響關系是線性正相關，駱永民(2011)則從線性與非線性角度考慮，既探究了城鎮化與房價之間的線性關系，同時發現城市化對房價的影響具有空間溢出效應和門限效應，存在非線性關系。[3]文章選取1997年～2016年期間的相關數據探究城市化對房價的相關關系，并分析其原因。

一、變量選取

選用的變量為1997年～2016年全國城鎮化率與房價數據，數據來源于中國統計年鑒，城鎮化率和房價相關走勢圖如圖1所示。

圖1 1997-2016年城鎮化率和房價相關走勢圖

二、平穩性檢驗

首先粗略的觀察數據并不平穩，所以對數據進行取對數處理，取對數的優點在于既可以將間距很大的數據轉化為間距很小的數據，也便于后面差分，取對數后兩變量分別為LNX和LNY，城鎮化率與房價呈逐年上升趨勢，波動情況不明顯。接著進行平穩性檢驗。運用ADF單位根檢驗法得出檢驗，結果見表1。

表1 ADF檢驗結果

由表1可知，序列Lnx和lny的ADF統計量大于10%顯著性水平下的臨界值，接受原假設，即城鎮化率與房價的序列含有單位根，為非平穩序列;而一階差分序列△lnx和△lny的ADF值小于10%顯著性水平下的臨界值，為平穩序列，說明城鎮化率與房價的數列是一階單整序列，兩變量滿足一階單整lnx～I(1)、Lny～I(1)，滿足協整檢驗的前提。

三、協整檢驗

為了分析分析城鎮化率與房價之間是否存在協整關系，先做兩變量之間的回歸，然后檢驗回歸殘差的平穩性。以lnx為自變量，對lnx和Lny進行最小二乘回歸，并檢驗殘差序列是否為平穩序列，檢驗結果見表2。

表2 殘差序列ADF檢驗

在5%的顯著性水平下，t檢驗統計量的值為-2.48954，小于相應臨界值，表明序列不存在單位根，是平穩序列，說明lnx和Lny之間是協整的，表明城鎮化率與房價之間有長期均衡關系。

四、格蘭杰因果檢驗

由ADF檢驗和協整檢驗可知lnx和Lny均為一階單整序列且存在協整關系，因此對他們進行格蘭杰因果關系檢驗，顯著性水平取10%，滯后期取1～3，檢驗結果見表3

表3 不同滯后期的格蘭杰因果關系檢驗

結合F檢驗和P值，從表3可以看出，當滯后期數為1-3期時，lny不是lnx的格蘭杰成因的原假設的相伴概率分別約為0.36、0.65、0.61。接受原假設，說明房價對城鎮化沒有顯著性影響，但是，lnx不是lny的格蘭杰成因的原假設的相伴概率分別約為0.014、0.007、0.066。在10%的顯著性水平下拒絕原假設，說明城鎮化對房價有顯著影響。