“昆鏈貸”，闖出供應鏈金融運用新路徑

陳澄 朱夢笛

今年政府工作報告明確指出，“六保”是今年“六穩”工作的著力點。其中，保產業鏈供應鏈，在很大程度上意味著保企業生產，穩中國制造。

作為制造業大省，江蘇如何在“鏈”上做足文章，推動產業鏈整體快速復蘇，成為一大考驗。可喜的是，不少基層政府主動作為，為全省探路。在供應鏈金融領域，蘇州昆山市通過設立“昆鏈貸”資金池，不僅在疫情期間突破了工業企業產業鏈上下游復工不同步的瓶頸，也為后續供應鏈金融“盤活”產業鏈提供了可能，更為全省供應鏈金融的運用“闖”出了新路徑。

一、專注于“雪中送炭”

7月底，記者走進江蘇拓米洛環境試驗設備有限公司的生產車間，只見總經理廉照才與工人正專心調試著設備，近期有一批貨要發出。“上半年訂單同比增長了30%，今年銷售預計要突破1.5億元，這樣我們有很大概率能沖進國內行業前五名了。”他興奮地介紹道，公司研發的設備主要應用于消費類電子、汽車、第三方檢測等領域，為客戶提供模擬快速溫濕度等不同環境變化試驗，蘋果、華為、聯想、蔚來汽車、比亞迪等都是其主要合作客戶。

而就在3個月前，廉照才卻為一筆訂單焦慮萬分。“這是日本電產600萬元的訂單，因為疫情，很多客戶不再給預付金，那我們就要墊資，這意味著，回款周期拉長，我們現金流缺口變大。”他坦言，作為初創型研發企業，5間廠房均是租賃的，沒有固定資產，與銀行談融資沒有優勢。這筆訂單接還是不接？他在4月下旬參加昆山一場民企座談會時，說出這一糾結。

“沒想到，當天下午工信、財政和銀行相關負責人就來企業調研，給我們介紹了‘昆鏈貸’。在結合企業需求后，交行很快給我們批了400萬元貸款額度，最關鍵的是融資成本非常低，利率只有4.15%，對我們這樣的中小企業來說真是‘雪中送炭’。”更令廉照才沒想到的是，自己拿到的正是“昆鏈貸”落地第一單，他連連感嘆自己是“昆山效率”受惠者。

有了第一單，自然還有第“N”單。這幾日，江蘇聯鑫電子工業有限公司正打算申請“昆鏈貸”3000萬元的額度。“公司主要生產、加工銅面基板，不僅為滬電等當地10多家企業做配套，還供應韓國等國外客戶。”聯鑫電子行政副總錢敏祥告訴記者，傳統行業按傳統模式運營勢必沒有前途，最近公司正在調整產業布局，5G行業研發成為其重點發展方向。“在當前的特殊時期，3000萬元對于公司轉型升級尤為重要，提振了我們發展的底氣和信心。”錢敏祥說。

二、資金池撬動銀行“跟進”

昆山是全國首個GDP超4000億元、財政收入超400億元的縣級市，連續15年“霸榜”全國百強縣，電子信息和裝備制造產業是其兩大主導產業，有仁寶電子等13家旗艦型龍頭企業和376家龍頭產業鏈一級配套商，中小微配套商更是數量眾多。

無論是拓米洛，還是聯鑫電子，均是工業企業產業鏈上重要一環，而“昆鏈貸”創新的初衷，正是為滿足這些產業鏈關鍵配套企業的融資需求。“‘昆鏈貸’主要用于推動以銀行為主體的金融機構加大對昆山重點產業鏈配套的中小微企業的貸款投放。”昆山市財政局工貿科科長沈魯清告訴記者，這些企業往往成長性很強，比如拓米洛成立短短幾年來，發展勢頭迅猛，參與制定多項國家、行業標準及質量認證，2019年入圍蘇州市瞪羚企業，非常值得培育。

不過，正如廉照才所言，拓米洛的融資能力是公司短板，在普通商業貸款模式下，銀行很難對公司放貸。記者了解到，“昆鏈貸”的重要創新，正在于對銀行等放貸機構所產生的損失進行補償，為相應中小微企業承擔有限補償責任，從而提高金融機構對中小微企業不良貸款的容忍度，降低融資成本，加速放貸審批流程。

為此，“昆鏈貸”特意設置了資金池，總規模1億元，首期資金規模5000萬元，合作金融機構可在放大倍數不高于10倍的金額范圍內發放“昆鏈貸”授信業務。“資金池的資金屬于財政性資金，納入專項資金監督及績效管理體系。”據沈魯清介紹，資金池的日常運營管理則委托昆山市創杰資產負責，并在相關合作金融機構設立資金專戶，實行專款專用，不發生風險代償不動用資金，授信到期后繼續滾動使用。

在資金池的撬動作用下，金融機構的放貸意愿明顯加強。昆山農商行總行公司業務部總經理顧準告訴記者，該行第一時間申請接入“昆鏈貸”風險池，同時同步進行新產品發布及與創杰資產的合同簽約。目前，已有3家企業在該行申請“昆鏈貸”產品，其中2家合計6000萬元信貸額度已獲批，且貸款利率僅為4.15%，降低近200基點。

三、更多企業期待“紅利”

創杰資產提供的數據顯示，截至2020年7月22日，短短不到一個月的時間里，共有4家企業獲得“昆鏈貸”融資，合計申請筆數5筆，放貸總額5130萬元，為企業降低融資成本137.6萬元。

同時，除銀行外，類金融機構也被調動起來，積極參與“昆鏈貸”的放貸之中。其中，昆山國顯光電通過江蘇寶涵租賃成功申請“昆鏈貸”，放貸金額為頂格3000萬元，降低企業融資成本達78萬元。據了解，國顯光電已建成5.5代AMOLED生產項目，滿足市場高端中小顯示面板快速增長的需求，5G商用帶來的智能手機換機潮預期將進一步提升OLED面板的應用需求，公司今年預計主營收入可達20多億元。

“事實證明，昆山的主動介入非常及時，是真正幫助企業‘解渴’。”蘇寧金融一位分析人士告訴記者，金融為產業鏈賦能，并由此提出的供應鏈金融概念這幾年很火，但是難免遇到一些繞不過去的難題。“其中主要的瓶頸之一，是產業鏈的龍頭企業，沒有太大意愿配合產業鏈配套企業。比如，一家中小企業拿到了龍頭企業的訂單，并以這個訂單尋求融資，銀行一定需要龍頭企業提供相應的證明，否則不可能放貸，而龍頭企業往往是拒絕的。”

這樣一來，供應鏈金融最核心的環節就斷掉了，所謂的賦能產業鏈也就成為空談。該分析人士認為，要將這個環節補上，僅僅憑借市場的自動調節是不夠的，政府依然應該積極參與其間，讓“有形的手”和“無形的手”形成合力。

記者在采訪時發現，“昆鏈貸”在用“有形的手”撬動金融機構主動補上供應鏈金融缺失一環的同時，也積極通過市場“無形的手”，加大“昆鏈貸”的受惠企業范圍。

按照政策規定，當前，“昆鏈貸”支持的企業依然具備較高門檻。交通銀行昆山分行副行長張浩就向記者提出，通過對企業的密集走訪，希望“昆鏈貸”能夠擴大名單，更多地惠及昆山13家龍頭的鏈屬企業、專精特新企業。對此，昆山工信局相關負責人表示，未來，“昆鏈貸”受惠企業名單將執行“有進有出”的浮動制度，通過一定標準，讓更多企業有機會參與。