衍生金融工具對商業銀行盈余管理的影響

周思源

【摘要】商業銀行中，衍生金融工具的構成、會計處理均十分復雜，為商業銀行帶來了較大的盈余管理空間。因此，對商業銀行盈余管理動機及其影響對于規范銀行經營管理具有重要的理論和現實意義。本文立足于修訂后的金融工具準則，通過分析中國銀行2013—2018年報數據，對中國銀行存在的盈余管理問題進行研究并提出相應建議。

【關鍵詞】商業銀行;衍生金融工具;會計準則;盈余管理

一、引言

在現行經濟發展背景下，各商業銀行都在積極拓展金融衍生品等表外業務，以此提升業務收入和業績。然而，衍生金融工具在對沖風險的同時，也伴隨著高復雜、高杠桿及高風險的這一特點。商業銀行在金融體系中的地位舉足輕重，其衍生品交易量會對系統性風險產生重要影響。如果商業銀行經營衍生金融工具不當引發巨額虧損等，則會為整個金融體系的平穩發展帶來較大影響。

二、中國銀行衍生金融工具份額所占比重

為了更直觀了解中國銀行的衍生金融工具，本文整理了中國銀行2013年—2018年衍生金融資產在資產總額中的占比，以及衍生金融負債在負債總額中的占比，詳細數據見下表。

三、衍生金融工具對中國銀行會計利潤的影響

根據會計準則相應規定，衍生金融工具的會計處理方法與交易性金融資產有相似之處，若不能良好劃分二者之間的區別，則會影響當期利潤。再者，如何確定衍生金融工具的公允價值值得思考，通常使用經濟模型或者參考市場數據來獲得衍生金融工具的公允價值。由于受到與合約條款相關的宏觀因素（如市場利率、資本成本等）的影響，公允價值也會進行波動，而不同的模型選取相應產生不同定價的公允價值，從而影響到會計利潤。因此，商業銀行在購買衍生金融工具時，需要利用專業判斷，來確定其合理的定價方式。

由表2可以看出，中國銀行的衍生金融工具公允價值變動在2016—2018年有著較大幅度的變化，從2014年的23.59億元回落到2015年的10.74億元，以2016年的11.43億元迅速減少至2017年的4.31億元，而2018年僅持有0.06億元。衍生金融工具的公允價值變動金額占公允價值變動損益總額在2013—2018年波動較大，總體上呈下降趨勢。

由表3可以看出，衍生金融資產的投資收益波動較大。2014年中國銀行衍生金融工具的投資收益占投資收益比例更是大幅度提升，高達31.25%;而同年的凈利潤增長率相較于上年度卻有所回落。可以推斷，出現這種情況的原因是盈余質量較低，出售衍生金融資產卻可以帶來較大投資收益。2018年，公允價值變動較小的衍生金融工具卻為中國銀行帶來高達41.59億元的投資收益，其同年凈利潤增長率也較上年度有較大幅度的提升。企業持有衍生金融工具主要是為了套利，中國銀行于此六年間利用衍生金融工具進行套期，都為中國銀行帶來了一些收益，但其作用并不顯著，因此所占比重也較小。

四、結論

衍生金融工具的處理是一個復雜的過程。通過分析中國銀行持有的金融工具情況及其對利潤的影響，可以看出中國銀行存在利用金融工具進行盈余管理的活動。中國銀行作為金融機構，持有較多的金融工具，無論是金融工具的公允價值變動還是衍生金融工具的套期，都對中國銀行的利潤產生了一定的影響。相對港股披露的報告，中國銀行在上交所披露報告里的信息不夠完善，并未對其持有至到期投資的構成及公允價值進行完整披露，不利于報表使用者了解其具體情況，也為管理層利用金融工具調整盈余提供了方便。

因此，上市商業銀行需要加強內部控制，防止分支機構出現利用金融工具增加利潤的行為，這樣也能有利于分支機構提高運營效率。政府也應當要加強并細化衍生品信息披露監管，要求商業銀行在年報披露中應詳細說明衍生金融工具的使用目的;并且，還需高度重視復雜衍生品的使用方式，積極防范衍生品濫用和盈余操縱行為的發生。

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