對供應鏈金融在汽車行業(yè)融資信貸中的應用探討

白濤

摘 要 當前汽車生產(chǎn)制造對融資的需求較大，而供應鏈金融可以說是汽車生產(chǎn)制造企業(yè)融資信貸最為理想的途徑之一，其能夠滿足汽車生產(chǎn)制造的資金需求，同時帶動整個行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈的發(fā)展。本文基于筆者自身的實際工作經(jīng)驗與學習認識，簡單介紹汽車行業(yè)供應鏈金融的基本運行體系，并主要就汽車行業(yè)供應鏈金融的融資方式、業(yè)務(wù)流程、協(xié)調(diào)控制和風險管理進行分析。

關(guān)鍵詞 供應鏈金融 汽車行業(yè) 融資信貸

當前，整個社會和市場對于汽車的需求量還非常大，汽車行業(yè)的發(fā)展空間廣闊，整個行業(yè)供應鏈能夠在未來實現(xiàn)長遠的發(fā)展。但其有一個重要的前提，那就是必須解決汽車生產(chǎn)制造企業(yè)及上下游企業(yè)的融資問題，使汽車生產(chǎn)制造企業(yè)能夠隨時獲得高效、充分的融資保障。依靠供應鏈金融能夠達到這一目的。確保汽車生產(chǎn)制造企業(yè)以及供應鏈上的其他企業(yè)均能夠各有所得，實現(xiàn)共同的進步與發(fā)展。

一、汽車行業(yè)供應鏈金融的基本運行體系

從技術(shù)層面來講，目前生產(chǎn)一輛汽車已經(jīng)非常簡單，但事實上其背后的合作卻非常復雜，整條汽車生產(chǎn)制造的供應鏈龐大，包括若干企業(yè)主體。從供應鏈管理的角度來看，這些供應鏈上的企業(yè)實則為一個整體，在各個方面企業(yè)主體之間都應當相互配合，供應鏈金融便可以看作是一種企業(yè)主體相互配合的結(jié)果[1]。整個汽車行業(yè)供應鏈金融的基本運行體系包括3個組成部分，其分別是參與主體、供應鏈合作關(guān)系、相關(guān)外部環(huán)境。

（一）汽車行業(yè)供應鏈金融的參與主體

在一個行業(yè)中，供應鏈就相當于一個相對完整的主體，其能夠通過相互配合實現(xiàn)行業(yè)生產(chǎn)。這種配合在汽車行業(yè)供應鏈金融中也是直接存在的，因此汽車行業(yè)供應鏈金融的參與主體理論上包括了所有供應鏈中的企業(yè)主體。如汽車生產(chǎn)制造企業(yè)以及其上游的零部件企業(yè)、下游的經(jīng)銷商企業(yè)等等。而在此之中，汽車生產(chǎn)制造企業(yè)顯然處在一個相對核心和重要的位置，其連接著上游零部件的生產(chǎn)、制造、銷售，以及下游汽車產(chǎn)品的經(jīng)銷，整條供應鏈的穩(wěn)定性在很大程度上取決于企業(yè)生產(chǎn)制造企業(yè)。供應鏈金融的運行同樣是如此。其次，以商業(yè)銀行為代表的金融機構(gòu)也是汽車行業(yè)供應鏈金融的一大主體，其功能主要是為供應鏈金融提供專業(yè)性質(zhì)的服務(wù)，如支付結(jié)算服務(wù)等，管理著供應鏈的資金流。再者，物流企業(yè)也是不可忽視的供應鏈金融主體，這些第三方的物流企業(yè)在供應鏈金融運行中依托汽車生產(chǎn)制造，通過與商業(yè)銀行的協(xié)同合作，能夠保證整個供應鏈以及供應鏈金融的高效運行。

（二）汽車行業(yè)供應鏈金融的合作關(guān)系

不論是在供應鏈的生產(chǎn)業(yè)務(wù)上，還是在金融業(yè)務(wù)上，各個企業(yè)主體都是環(huán)環(huán)相扣的，彼此之間存在直接的合作關(guān)系，所有參與企業(yè)共同形成了一個生產(chǎn)業(yè)務(wù)與金融活動的利益共同體，沒有人能夠一家獨大，所以其相互之間需要圍繞供應鏈利益的最大化通力配合，這樣才能獲得理想發(fā)展。而要實現(xiàn)供應鏈金融上的合作，就必須以汽車生產(chǎn)制造企業(yè)為主導，建立健全供應鏈金融戰(zhàn)略合作伙伴關(guān)系，共同從滿足資金需求、控制金融風險、快速響應市場等角度出發(fā)，增強供應鏈生產(chǎn)業(yè)務(wù)與金融活動的競爭力。

（三）汽車行業(yè)供應鏈金融的外部環(huán)境

供應鏈是一個相對封閉的內(nèi)部組織，但實際上其可以無限延伸、擴展，而且要受到市場與政策、法律的影響。特別是在金融領(lǐng)域，不論是行業(yè)的技術(shù)水平、國家的政策調(diào)控還是市場的需求變化等，均會給供應鏈的生產(chǎn)和金融運行帶來影響，甚至引發(fā)金融風險，這是需要整個供應鏈一起積極抵御、防范的。

二、汽車行業(yè)供應鏈金融的融資方式

在整個汽車行業(yè)的供應鏈中，存貨、預付賬款、應收賬款等環(huán)節(jié)是最容易產(chǎn)生現(xiàn)金流缺口的。對于中大型企業(yè)來說，其規(guī)模和資金能力較強，能夠應對相當程度的現(xiàn)金流缺口;但是對于中小型企業(yè)，尤其是上游生產(chǎn)零部件的中小企業(yè)來說，現(xiàn)金流缺口給他們帶來的壓力是非常大的。目前，就汽車行業(yè)的供應鏈情況和特點來看，可主要采取的融資方式有融通倉融資、保兌倉融資和應收賬款融資。

（一）融通倉融資

這種供應鏈融資方式，需要以供應鏈在生產(chǎn)和運轉(zhuǎn)過程中的相關(guān)動產(chǎn)作為抵押，并且供應鏈上的核心企業(yè)，如汽車行業(yè)供應鏈中的生產(chǎn)制造企業(yè)，以及承擔物流業(yè)務(wù)的企業(yè)，需要為融資貸款提供擔保，這樣才能使供應鏈上的相關(guān)企業(yè)獲得到金融機構(gòu)的融資。融通倉融資的基本業(yè)務(wù)流程：供應鏈上的企業(yè)以自有貨物向銀行等金融機構(gòu)申請動產(chǎn)質(zhì)押貸款，金融機構(gòu)委托第三方物流公司進行價值評估，評估、審批通過后，貨物轉(zhuǎn)交物流公司代為保管，金融機構(gòu)放款。在這個過程當中，供應鏈上的核心企業(yè)，如汽車生產(chǎn)制造企業(yè)，需要為貸款企業(yè)提供擔保。

（二）保兌倉融資

保兌倉融資模式實現(xiàn)了中小企業(yè)的杠桿采購和核心大企業(yè)的批量銷售。保兌倉融資的基本業(yè)務(wù)流程：是核心企業(yè)與下游企業(yè)首先簽訂《購銷協(xié)議》，約定由核心企業(yè)向下游企業(yè)出售貨物，并約定由下游企業(yè)向金融機構(gòu)申請貸款用于預先支付貨款。根據(jù)《購銷協(xié)議》，下游企業(yè)向銀行申請貸款，審批同意后，向核心企業(yè)開具貨款對應金額的承兌匯票。再經(jīng)金融機構(gòu)和倉儲機構(gòu)之間簽訂《倉儲監(jiān)管協(xié)議》，下游企業(yè)向金融機構(gòu)繳納一定金額的保證金后，下游企業(yè)方能獲得倉儲機構(gòu)的貨物。這個過程一直反復進行，直到下游企業(yè)繳納的保證金數(shù)量和承兌匯票金額相當，且貨物提完為止。整個過程同樣需要供應鏈核心企業(yè)作為擔保。

（三）應收賬款融資

供應鏈上游的企業(yè)可以將其與汽車制造企業(yè)的應收賬款憑證，作為標的物進行質(zhì)押或轉(zhuǎn)讓，以此從中獲得融資貸款。該融資方式的基本業(yè)務(wù)流程：上游企業(yè)與核心企業(yè)簽訂《采購協(xié)議》，然后上游企業(yè)作為融資方向銀行等金融機構(gòu)申請融資，并將其對核心企業(yè)的應收賬款轉(zhuǎn)讓或者質(zhì)押給金融機構(gòu)，作為其還款保障、擔保。

三、汽車行業(yè)供應鏈金融的協(xié)調(diào)控制機制

（一）汽車行業(yè)供應鏈金融的內(nèi)層協(xié)調(diào)

在供應鏈金融中，涉及更多的主體，因此在協(xié)調(diào)方面的難度也更大，這和直接向銀行等金融機構(gòu)尋求融資貸款是不同的。內(nèi)層協(xié)調(diào)指的是所有的供應鏈生產(chǎn)業(yè)務(wù)及金融主體相互之間的協(xié)調(diào)、配合，如作為提供專業(yè)金融服務(wù)的商業(yè)銀行、提供物流服務(wù)的第三方物流企業(yè)以及企業(yè)生產(chǎn)制造企業(yè)，和上游的零部件生產(chǎn)制造企業(yè)、下游的經(jīng)銷企業(yè)等，相互之間作出互惠共贏的協(xié)調(diào)、配合，通過信息共享、供應鏈協(xié)調(diào)契約、決策分配權(quán)等，形成一個金融利益整體。