財務分析在企業財務管理中的應用

劉姍姍

摘 要 隨著市場經濟全球化的進程不斷加快，企業也面臨著越來越激烈的競爭環境。企業要在激烈的競爭環境中立于不敗之地，就必須樹立以財務管理為核心的現代企業管理理念。財務分析是財務管理的一個重要手段，它不僅能夠對企業的財務活動作出準確的判斷，同時也能為企業的其他活動指引方向。準確的財務分析能夠保證企業財務的健康運行，提升企業的市場核心競爭力。本文對財務分析在企業財務管理中的應用現狀及存在的問題進行探討，并對企業有效應用財務分析提出建議。

關鍵詞 財務分析 財務管理 財務工作

一、財務分析的主要內容及方法

（一）財務分析的主要內容

財務分析是以企業的財務報表以及其他財務數據為基礎，結合企業的非財務指標信息，運用一定的方法，對企業的盈利能力、營運能力、償債能力、增長能力作出分析判斷。財務分析可以讓企業的投資者、債權人、經營人及其他利益相關者更加清晰具體地了解企業過去的運營狀況，正確評價企業的財務現狀和經營成果，也為企業的相關決策和控制提供了依據，有利于企業的健康發展。

（二）財務分析的常用方法

財務分析常用的方法包括趨勢分析、結構分析、比率分析、因素分析、對比分析等。趨勢分析法是指將企業多期財務報表中相同的指標進行比較，計算其增減變動數額和變動幅度，然后進一步分析企業財務狀況和經營成果變動趨勢的一種方法。結構分析法是指將財務報表中某一項目的數值作為基數，計算該項目各個組成部分在該項目中所占的百分比，分析總體構成，從而得出財務報表中各部分的相對地位和總體的結構關系。比率分析法是指將會計數據中兩個相關的指標進行對比分析，計算財務比率，揭示企業財務狀況和經營成果的一種分析方法。因素分析法是分析指標與影響因素的關系，從數量上確定各因素對分析指標影響方向和影響程度的一種方法。對比分析法是將某項或某幾項會計數據和指標與其他的相關資料進行對比，確定數量差異，以說明和評價企業的財務狀況和經營成果的一種方法。

二、財務分析在企業財務管理中的應用內容

企業的基本活動分為經營活動、投資活動、籌資活動三類，企業無論開展哪一種活動中都離不開財務分析。

（一）在經營活動中的應用

財務分析對一家企業來說，不僅是對已經完成的經營活動狀況進行總結，也是為企業下一步的經營計劃提供決策依據。企業的日常經營活動主要包括采購、生產、銷售三部分，財務分析在其中均有著重要應用。如通過分析企業的營運能力，可以幫助企業制定采購計劃、生產計劃等;通過分析企業的償債能力，可以幫助企業制定相應的付款計劃、收款政策等;通過分析不同產品的盈利能力，可以幫助企業選擇未來產品生產方向等。企業的任何經營決策都離不開財務分析，準確的財務分析是作出有效經營決策的基礎。

（二）在投資決策中的應用

企業無論是對內投資還是對外投資均需對自身財務狀況有清楚的了解，財務分析是企業管理者了解企業財務狀況以作出投資決策的重要手段。財務分析在投資決策中的應用體現在以下幾個方面。

一是通過分析企業的資產負債情況，對企業的資本結構的合理性、償債能力的大小、流動資金的充足與否作出準確判斷;二是通過分析企業的利潤表，了解企業的盈利能力、盈利狀況和經營效率，對企業的持續經營能力及在行業中的競爭地位作出判斷;三是通過分析企業的現金流量表，了解企業獲得現金流的能力，并預測企業未來的現金流情況。

企業管理者只有通過財務分析準確了解企業的財務狀況才有可能作出正確的投資決策。

（三）在籌融資決策中的應用

市場競爭日趨激烈，企業需要不斷融入新的資金擴大自身規模，從而在市場上占據有利地位。因此，籌融資就成為了企業經濟活動中一個重要的環節。企業籌融資前需明確資本結構，只有明確了資本結構才能測算出企業需要籌集的資金數額，才能選擇最合適的資金籌集方式。企業籌融資方案的制定離不開財務分析，正確的財務分析不僅能為企業制定合理的籌融資方案提供依據，也能為擬向企業投資的投資者提供參考意見。

三、財務分析在企業財務管理中存在的問題

（一）財務分析體系不健全，分析深度不夠

目前，大多數企業還未形成完整、系統的財務分析體系，財務分析過分依賴企業財務人員自身的素質。而大多數財務人員對財務分析的認識不夠深入，僅停留在對財務數據進行簡單的比較、對財務指標進行分析的層面，并未結合企業自身的生產經營特點及實際業務情況深入分析。企業管理者對財務分析的重視程度不夠，財務分析人員權限地位較低，各部門的配合度較低，所以財務分析人員獲取相關分析資料的難度較大，無法獲得某些重要的分析資料，獲取的資料信息不夠準確，無法深入分析。財務分析報告僅是一堆財務數字的羅列，財務分析結果無法反映企業的真實情況，也就無法為企業決策提供正確的依據。

（二）財務分析方法存在局限性，分析技術落后

財務分析是對財務數據進行計算對比分析。由于我國目前的財務分析方法存在局限性，財務分析技術水平落后，即使企業在實際應用中獲取了準確的財務數據，財務分析工作也無法達到預期效果。主要有以下原因。

第一，財務分析指標設置不合理。每一個財務指標只能在一定程度上反映企業的財務狀況，具有相對性，沒有統一的參考標準。在利用財務指標進行分析時，如果不能把握好對每一個財務指標的“依賴程度”，如果對指標的選取不太合理，就很容易導致分析結果出現偏差，導致財務分析結果不能反映企業的實際狀況。例如，銷售毛利率、成本費用率、銷售利潤率、凈資產收益率等均能在一定程度上反映企業的盈利能力，但若未把握好對選取的指標的“依賴程度”或分析指標選取得不合理，可能會使盈利能力分析結果存在偏差。

第二，忽略了非財務指標。在對財務指標進行分析時，如果忽略了對非財務指標的分析判斷，就很容易導致分析結果存在偏差。例如，分析一家尚未盈利但已簽訂了大量銷售合同的企業的盈利能力時，僅根據相關盈利指標得出該企業盈利能力差的結論是不準確的。

第三，財務分析技術落后。我國現階段的財務分析技術水平較差，目前廣泛使用的財務分析方法，很難客觀分析歷史財務數據，預測效果較差，無法很好地為企業管理者的決策提供合理的依據。

（三）財務分析結果存在偏差，應用效果不佳

財務分析的實質是通過對財務數據及相關資料的分析，發現問題，解決問題，并形成完整有效的分析報告，為管理者提供決策依據。在實際工作中，很多企業的財務分析往往起不到效果，主要存在以下兩方面的原因。

第一，財務分析的結果存在偏差。由于各種原因，財務分析的結果存在偏差，不能真實、準確地反映企業的實際經營情況，管理者依據不準確的財務分析結果作出的決策必定是沒有效果的，甚至可能給企業造成負面影響。

第二，財務分析報告得不到有效應用。很多企業花費很大的精力在財務分析工作上，也形成了完整有效的財務分析報告，但是由于管理者認識不夠及自身專業素質不高，并未有效地利用財務分析報告，所以應用效果不佳。

四、加強財務分析在企業財務管理中應用的建議

（一）加強財務分析體系建設，結合業務深入分析

首先，企業應建立完善的財務分析制度，并設置專門的財務分析崗位。其次，財務分析工作必須得到企業管理層的重視，不能讓財務分析成為財務部門內部的工作，應該覆蓋企業各個部門，全員參與。要用制度規定，其他部門給予財務分析工作支持。如成立財務分析工作小組，可以由專門的財務分析人員負責，其他各部門選取一人作為小組成員，協助財務分析工作的開展，使財務分析工作得以順利進行。最后，財務分析人員應能夠有效利用、整合各部門提供的相關信息，結合公司具體業務深入分析，形成準確、有效的財務分析報告。

（二）合理選擇財務分析指標，優化財務分析方法

財務分析工作是持續的、不斷變化的，但財務指標可以多樣化。常用的財務指標有很多種，但并不是所有的財務指標都適合所有企業，如果財務分析工作僅僅是羅列財務指標，那并不能很好地為經營決策提供依據，甚至會適得其反。企業所處行業不同，財務指標和財務分析的方法就不同，即使是同一行業的企業，由于企業所處的發展階段不同、企業所處的環境不同、企業自身的優勢和劣勢不同等，也會存在一定差異。企業財務分析人員應結合企業自身的實際情況，選取適合的財務指標和財務分析方法，分析企業的財務狀況。而財務指標和財務分析方法也一成不變的，還需要根據環境的變化不斷調整。例如，可以運用綜合評價分析方法對企業的經營狀況進行評估，同時結合企業的發展戰略對企業未來的經營活動和管理活動進行預測分析。

（三）提高財務分析質量，有效利用財務分析結果

有效利用財務分析結果的前提是提高財務分析的質量。想要提高財務分析質量，首先財務分析人員需要充分理解企業所處行業的商業模式、企業的戰略方向、管理者的考核制度、管理者所面臨的具體問題等。其次還應選取適合企業的財務指標和財務方法，充分和企業各部門人員進行溝通，獲取準確的財務及非財務信息。最后篩選獲取到的信息并進行分析，將對企業有價值的財務和非財務信息直觀地展示給企業管理者。

若要充分發揮財務分析的作用，僅依靠財務分析人員自身是遠遠不夠的，還需要企業管理者對財務分析有深入的認識，意識到財務分析對企業的重要性，利用好財務分析的結果。

五、結語

在競爭日趨激烈的市場環境中，財務分析是企業長遠、健康發展的基礎。企業應該重視財務分析工作，加強財務分析體系建設，優化財務分析方法，提高財務分析質量，有效利用財務分析結果，讓財務分析成為幫助企業在激烈的競爭環境中立于不敗之地的有力措施。

（作者單位為北京坤泰融和會計師事務所有限公司杭州分公司）

參考文獻

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